黄仁勋会辞掉 CEO 吗？判断：年内走人的概率 15–20%，决定走留的不是婚外情，是调查有没有查出「知情」。
【三天里发生了什么】
- 11 月 8 日：黄仁勋致全员信承认不忠；董事会同日定调「没有理由相信国家安全或英伟达机密被泄露」，公司称他将不间断地继续担任 CEO。
- 11 月 9 日：特朗普两次表态挺他留任；纽约时报报道英伟达 2025 年 8 月就主动向商务部举报 Megaspeed，案子已转司法部刑事调查。
- 11 月 10 日：独立董事聘请前纽约南区代理联邦检察官 Joon Kim 和 Wachtell 律所做独立调查；众议员 Mast 要求 11 月 11 日前答复闭门简报，否则传票。
- 股价：11 月 9 日 −4.3%，10 日 −5.5%，收 168.89，两天跌 9.5%；同期 AMD、博通上涨，市场当它是个案。
- Polymarket：12 月 31 日前辞任或被免 16.5%，2027 年 3 月 31 日前 23.5%。
【为什么留任是大概率】
- 「立刻走人」的窗口已经关了。英特尔、麦当劳、BP 三任 CEO 都是几天内离职，因为违反了对员工关系的公司规定；这次对象不是员工，董事会第一时间选择保人。
- 请 Wachtell 是保人的信号：这家律所的生意是替董事会做可信的清白认证，想换人的董事会通常直接宣布过渡安排。
- 白宫背书，创始人持股 3.5%，分析师估他离开估值掉 25–30%，董事会不敢动。
【三种情景】
- ① 留任加约束，约 60%：调查 4–8 周出结论「个人失当、未泄密」，董事会配一个总裁或公布继任计划。财报后股价修复一部分，「中国芯片牌」永久变弱。
- ② 久拖不决，约 25%：司法部和国会把事情拖到明年，人在位但华盛顿话语权大减，出口管制收紧落到业绩上，股价长期折价。
- ③ 辞任 CEO，约 15%：调查或起诉书出现「知情」证据，转任董事或首席架构师软着陆，时点更可能在明年一季度。
【盯这几个日子】
11 月 11 日国会简报答复期限；11 月 17 日财报，看他是否出席电话会；11 月 18 日众院三委员会闭门简报；1 月 3 日新国会就职。
$NVDAB
#英伟达 #NVDA
【三天里发生了什么】
- 11 月 8 日：黄仁勋致全员信承认不忠；董事会同日定调「没有理由相信国家安全或英伟达机密被泄露」，公司称他将不间断地继续担任 CEO。
- 11 月 9 日：特朗普两次表态挺他留任；纽约时报报道英伟达 2025 年 8 月就主动向商务部举报 Megaspeed，案子已转司法部刑事调查。
- 11 月 10 日：独立董事聘请前纽约南区代理联邦检察官 Joon Kim 和 Wachtell 律所做独立调查；众议员 Mast 要求 11 月 11 日前答复闭门简报，否则传票。
- 股价：11 月 9 日 −4.3%，10 日 −5.5%，收 168.89，两天跌 9.5%；同期 AMD、博通上涨，市场当它是个案。
- Polymarket：12 月 31 日前辞任或被免 16.5%，2027 年 3 月 31 日前 23.5%。
【为什么留任是大概率】
- 「立刻走人」的窗口已经关了。英特尔、麦当劳、BP 三任 CEO 都是几天内离职，因为违反了对员工关系的公司规定；这次对象不是员工，董事会第一时间选择保人。
- 请 Wachtell 是保人的信号：这家律所的生意是替董事会做可信的清白认证，想换人的董事会通常直接宣布过渡安排。
- 白宫背书，创始人持股 3.5%，分析师估他离开估值掉 25–30%，董事会不敢动。
【三种情景】
- ① 留任加约束，约 60%：调查 4–8 周出结论「个人失当、未泄密」，董事会配一个总裁或公布继任计划。财报后股价修复一部分，「中国芯片牌」永久变弱。
- ② 久拖不决，约 25%：司法部和国会把事情拖到明年，人在位但华盛顿话语权大减，出口管制收紧落到业绩上，股价长期折价。
- ③ 辞任 CEO，约 15%：调查或起诉书出现「知情」证据，转任董事或首席架构师软着陆，时点更可能在明年一季度。
【盯这几个日子】
11 月 11 日国会简报答复期限；11 月 17 日财报，看他是否出席电话会；11 月 18 日众院三委员会闭门简报；1 月 3 日新国会就职。
$NVDAB
#英伟达 #NVDA
