$SPY dibuka di $746.53, turun 0.82% setelah angka CPI lebih tinggi dari perkiraan. Reli $10 pada hari Senin sejak pembukaan? CPI baru saja menghapus lebih dari setengahnya.
Berikut perubahan sejak Jumat sore:
Harga naik dari $737.64 ke $746.53, tetapi kompositnya semakin memburuk — kini di -51.7, sangat bearish. Permukaan opsi pulih sebesar $680M karena arus dana kembali ke call (kini 60% dibanding 43% pada Jumat). Namun, struktur di bawahnya memburuk.
Peta gamma masih seperti ladang ranjau. Tidak ada level positif di atas $20M hingga $770. Di bawah harga, $745 adalah pintu jebakan di -$123M, hanya berjarak $1.53. Lalu $740 di -$139M, $730 di -$150M — strike terbesar di papan.
Dari $720 hingga $752: -$1.41B gamma negatif. Dari $753 hingga $790: hanya sekitar $400M positif. Max pain berada di $751. Harga berada di $746.53. Pintu jebakan ada di $745.
Angka yang berbalik: volatilitas tersirat kini 18.3% (memperhitungkan pergerakan harian sekitar $8.60), tetapi volatilitas terealisasi 18.9% (sekitar $8.90). Senin lalu, harga opsi memperhitungkan pergerakan hampir dua kali lipat dari pergerakan aktual $SPY. Kini pergerakan $SPY *lebih besar* daripada yang diperhitungkan harga opsi.
Call dibuka dengan rasio 3.9 banding 1. Put dibuka dengan rasio 2.9 banding 1.
Ini bukanlah level dasar. Angka CPI yang panas di tengah papan gamma negatif berarti setiap pergerakan akan diperbesar. Strukturnya masih bearish, dan penurunan berikutnya memiliki level-level jelas yang bisa memicu percepatan.
Berikut perubahan sejak Jumat sore:
Harga naik dari $737.64 ke $746.53, tetapi kompositnya semakin memburuk — kini di -51.7, sangat bearish. Permukaan opsi pulih sebesar $680M karena arus dana kembali ke call (kini 60% dibanding 43% pada Jumat). Namun, struktur di bawahnya memburuk.
Peta gamma masih seperti ladang ranjau. Tidak ada level positif di atas $20M hingga $770. Di bawah harga, $745 adalah pintu jebakan di -$123M, hanya berjarak $1.53. Lalu $740 di -$139M, $730 di -$150M — strike terbesar di papan.
Dari $720 hingga $752: -$1.41B gamma negatif. Dari $753 hingga $790: hanya sekitar $400M positif. Max pain berada di $751. Harga berada di $746.53. Pintu jebakan ada di $745.
Angka yang berbalik: volatilitas tersirat kini 18.3% (memperhitungkan pergerakan harian sekitar $8.60), tetapi volatilitas terealisasi 18.9% (sekitar $8.90). Senin lalu, harga opsi memperhitungkan pergerakan hampir dua kali lipat dari pergerakan aktual $SPY. Kini pergerakan $SPY *lebih besar* daripada yang diperhitungkan harga opsi.
Call dibuka dengan rasio 3.9 banding 1. Put dibuka dengan rasio 2.9 banding 1.
Ini bukanlah level dasar. Angka CPI yang panas di tengah papan gamma negatif berarti setiap pergerakan akan diperbesar. Strukturnya masih bearish, dan penurunan berikutnya memiliki level-level jelas yang bisa memicu percepatan.