外部扰动减弱+盈利有韧性，A股估值回落后修复可期。配置上关注“科技+红利”哑铃型组合，科技看AI硬件景气延续，传统行业找供需改善的预期差。低市盈率不等于真低估，盈利可持续才是关键。#A股 #科技红利 #估值修复