Pada hari Selasa, kita akan mendapatkan data CPI bulan Oktober.
Setiap kalender menunjukkan perkiraan 3,9% untuk angka tahunan. Angka itu bahkan tidak akan diumumkan.
Baca yang satu ini dengan benar, dan CPI berikutnya akan jauh lebih mudah diperdagangkan. Semua yang ada di bawah ini bersumber dari panduan kalender ekonomi dan pelacak suku bunga langsung di MRKT, semuanya diambil pada Minggu, 8 November.
Ini berlaku untuk dolar, imbal hasil, indeks, dan emas, dan kerangka kerja yang sama juga bisa diterapkan pada setiap CPI setelah yang satu ini.
Permintaan kami sederhana: jika ini membantu Anda pada hari Selasa, ikuti kami dan bagikan ulang agar lebih banyak trader melihatnya sebelum data dirilis.
Bonus minggu ini: e-book CPI dan e-book Macro lengkap kami, keduanya gratis jika Anda mendaftar di
Panduan hari ini:
Mengapa CPI kali ini lebih penting dari biasanya
Hal yang aneh tentang laporan ini
Posisi pasar menjelang rilis
Panduan: dampak setiap angka
4 skenario dan cara memperdagangkan masing-masing
Daftar periksa sebelum dan sesudah rilis
1. Mengapa CPI ini penting
Fed kembali menaikkan suku bunga. Suku bunga naik 25 basis poin pada September menjadi 4,00%, lalu dipertahankan pada Oktober. Keputusan berikutnya: 9 Desember.
Inflasi bergerak ke arah yang keliru. CPI September tercatat 0,6% untuk bulan tersebut dan 3,7% secara tahunan, naik dari 3,4% pada Agustus. Harga bensin saja naik 34% dalam setahun.
Kenaikan harga meluas ke luar sektor minyak. CPI inti (tidak termasuk pangan dan energi) naik 0,3% pada September dan 2,6% secara tahunan, naik dari 2,4%.
Pasar tenaga kerja tetap kuat. Jumlah penggajian Oktober tercatat 165 ribu, dibandingkan perkiraan 65 ribu, dan tingkat pengangguran turun menjadi 4,1%. Ini memberi ruang bagi Fed untuk terus menaikkan suku bunga.
Pasar sudah sangat condong pada kenaikan suku bunga pada Desember. Di pelacak suku bunga, peluang kenaikan 25 basis poin berada di 77%, sementara peluang tidak ada perubahan sekitar 22%.
Dan inilah laporan CPI terakhir yang akan dilihat Fed sebelum 9 Desember. Laporan berikutnya dirilis sehari setelah keputusan tersebut.
Singkatnya: hari Selasa akan menentukan apakah kenaikan suku bunga pada Desember menjadi hampir pasti atau mulai meredup.
2. Bagian yang aneh: tidak ada angka tahunan
Pada Oktober 2025, pemerintahan ditutup dan data harga tidak dikumpulkan. Tanpa data Oktober 2025, tidak ada yang bisa dibandingkan dengan Oktober 2026, jadi pada hari Selasa angka tahunan untuk CPI umum dan inti tidak akan dipublikasikan.
Angka 3,9% dan 2,8% yang Anda lihat di kalender merupakan estimasi dibandingkan September 2025. Berguna sebagai konteks, tetapi pasar akan bereaksi terhadap angka bulanan.
Angka yang benar-benar dirilis pada hari Selasa:
CPI bulanan: perkiraan 0,3% (bulan lalu 0,6%)
CPI inti bulanan: perkiraan 0,2% (bulan lalu 0,3%)
Singkatnya: kali ini lupakan angka tahunan CPI umum. CPI inti bulanan adalah angka yang menggerakkan segalanya.
3. Posisi pasar menjelang rilis
Pasar menyambut rilis ini dengan kecenderungan hawkish. Jumlah penggajian melampaui perkiraan sebesar 100 ribu, Fed menaikkan suku bunga dua bulan lalu, dan peluang kenaikan pada Desember berada di 77%.
Harga minyak adalah faktor yang sulit diprediksi. Ketegangan di Teluk membuat harga energi dan inflasi energi menjadi sorotan.
Jadi, angka yang tinggi memperkuat narasi yang sudah dipercaya pasar. Angka yang rendah memaksa pasar melakukan penyesuaian harga besar-besaran, dan pasar paling tidak siap menghadapi hasil itu.
4. Panduan: dampak setiap angka
Inilah panduan kalender ekonomi di MRKT untuk dolar AS (USD).
CPI inti bulanan (yang utama):
0,4% atau lebih tinggi: sangat bullish untuk dolar
0,3%: bullish untuk dolar
0,2% (perkiraan): bergerak dalam kisaran
0,1%: bearish untuk dolar
0,0% atau lebih rendah: sangat bearish untuk dolar
CPI umum bulanan:
0,5% atau lebih tinggi: sangat bullish untuk dolar
0,4%: bullish untuk dolar
0,3% (perkiraan): bergerak dalam kisaran
0,2% atau lebih rendah: sangat bearish untuk dolar
Singkatnya: CPI inti yang tinggi membuat dolar menguat, CPI inti yang rendah memberi kelegaan bagi semua aset terhadap dolar, sedangkan angka sesuai perkiraan membuat pasar bergerak naik turun tanpa arah jelas.
Ingin melihat pemetaan setiap kemungkinan hasil dengan lebih terperinci sebelum hari Selasa? Semuanya ada di e-book CPI minggu ini:
5. Tiga skenario dan cara memperdagangkannya
Skenario 1: semua angka tinggi (CPI inti 0,3%, CPI umum 0,4% atau lebih)
Kenaikan suku bunga pada Desember hampir pasti terjadi dan pasar mulai memperhitungkan kenaikan kedua. Dolar dan imbal hasil naik, sementara saham dan emas tertekan. Biarkan lonjakan awal mereda, lalu perdagangkan koreksi searah pergerakan itu hingga sesi New York.
Skenario 2: sesuai perkiraan (CPI inti 0,2%, CPI umum 0,3%)
Panduan menunjukkan pergerakan dalam kisaran. Peluang kenaikan suku bunga pada Desember tetap mendekati 77%. Awalnya, waspadai pergerakan palsu ke kedua arah. Jangan bertransaksi sampai harga menembus kisaran London.
Skenario 3: angka rendah (CPI inti 0,1%, CPI umum 0,2%)
Pasar mulai menurunkan perkiraan kenaikan suku bunga pada Desember. Dolar dan imbal hasil turun, sementara saham dan emas naik. Karena pasar sejak awal cenderung hawkish, pergerakan ini bisa berlangsung cepat, jadi koreksi setelah lonjakan awal merupakan titik masuk yang lebih tepat.
Satu hal lagi: angka September bisa direvisi. Revisi bisa memperbesar pergerakan atau membatalkannya, jadi selalu periksa juga angka bulan lalu.
6. Daftar periksa
Sebelum rilis:
Senin: ekspektasi inflasi 1 tahun dari NY Fed (angka sebelumnya 3,9%)
Selasa pagi: periksa peluang kenaikan suku bunga pada Desember di pelacak suku bunga (77% menjelang rilis)
Tandai level tertinggi dan terendah sesi Asia dan London pada instrumen yang Anda perdagangkan
Jangan mempertahankan posisi terbuka menjelang rilis
Setelah rilis:
Baca angka CPI inti bulanan terlebih dahulu, lalu CPI umum
Periksa revisi angka September
Tunggu hingga candle 5 menit pertama ditutup
Periksa kembali peluang kenaikan suku bunga. Lonjakan besar mengonfirmasi pergerakan. Jika angkanya hampir tidak berubah, anggap lonjakan itu mungkin pergerakan palsu
Bertransaksilah hanya searah dengan panduan
Pelajari CPI lebih dalam
Artikel ini adalah panduan untuk hari Selasa. Jika Anda ingin mempelajarinya lebih jauh, bonus minggu ini adalah e-book CPI kami: hal yang perlu diperkirakan sebelum rilis dan setiap kemungkinan hasil. Anda juga mendapatkan e-book Macro lengkap.
Dapatkan keduanya di sini:
Ini adalah formulir pendaftaran untuk lokakarya News Trader gratis kami pada 18 November, jadi Anda juga akan mendapatkan tempat untuk belajar memperdagangkan CPI, NFP, dan keputusan Fed secara langsung.
Itulah panduan lengkap CPI. Jika Anda mendapat manfaat meski hanya dari satu hal, dukungan berupa suka, repost, dan mengikuti akun kami akan sangat berarti. Kami membahas setiap rilis besar dengan cara ini. Berikutnya: keputusan Fed pada 9 Desember.