Dari tengah malam kemarin hingga dini hari tadi, pasar kripto menyaksikan aksi jual panik para pemegang posisi long yang layak jadi contoh di buku teks.
Sepuluh menit, satu miliar dolar. Saat banyak orang membuka mata di pagi hari, posisi mereka sudah lenyap.
BTC sempat anjlok ke $73,708, level terendah sejak Agustus. ETH turun di bawah $2,100, sementara SOL merosot ke $86.
Dalam 4 jam, total posisi yang dilikuidasi di seluruh pasar mencapai $803 juta. Posisi long menyumbang $744 juta, atau 92%.
Ini bukan penurunan perlahan, melainkan harga yang dihantam keras oleh likuidasi paksa.
Pertama, kita lihat harga saat ini
BTC $74,440 -1.82%
ETH $2,124 -4.95%
SOL $86.27 -3.27%
BNB $682.50 -2.06%
Dalam 24 jam terakhir, 73.610 orang di seluruh dunia mengalami likuidasi, dengan total nilai 161 juta dolar AS. Likuidasi terbesar terjadi di Bybit, pada posisi BTCUSD senilai 3,9765 juta dolar AS yang langsung lenyap.
1. Bagaimana dua whale ini tumbang
Yang pertama, pukul 6 pagi tadi.
Alamat ini sebelumnya memiliki posisi long senilai 253 juta dolar AS. Saat dilikuidasi, 63 ribu ETH dan 60.8 BTC diambil oleh sistem; kerugiannya mencapai 61,41 juta dolar AS dalam sekali likuidasi.
Sekarang ia masih memiliki posisi long BTC dan ETH senilai 113 juta dolar AS, dengan kerugian belum terealisasi sebesar 12,39 juta. Harga likuidasi BTC berada di 72,197, sedangkan ETH di 2,004.
Artinya, jika harga turun sedikit lagi, sisanya juga akan lenyap.
Yang kedua lebih telak lagi.
Posisi long ETH senilai 54,46 juta dolar AS milik sebuah alamat dilikuidasi. Setelah likuidasi, posisi ETH-nya menjadi nol.
Catatan on-chain tidak berbohong. Nasib pemain leverage sudah tertulis di baris harga likuidasi.
2. Yang benar-benar membuat saya waspada bukanlah likuidasi
Likuidasi adalah akibatnya. Yang lebih saya perhatikan adalah tiga angka ini.
Pertama, ETF spot BTC mencatat arus keluar bersih sebesar 1,282 miliar dolar AS pekan lalu.
BlackRock IBIT saja mencatat arus keluar 1,209 miliar dolar AS, sementara Grayscale GBTC mencatat arus keluar 61 juta dolar AS.
Ini berbeda dengan kepanikan investor ritel. ETF adalah jalur bagi institusi; penarikan dana oleh institusi menunjukkan mereka tidak yakin dengan penetapan harga jangka pendek.
Kedua, penutupan mingguan BTC turun menembus rata-rata 50 minggu.
Alex Thorn, kepala riset Galaxy Digital, menyebutkan: sebelum ini, BTC bertahan dengan mantap di atas rata-rata 50 minggu selama 7 minggu berturut-turut. Pada penutupan 8 November, harganya sekitar 75.000 dolar AS dan akhirnya turun menembus level 75.500 ini.
Secara historis, setelah penurunan menembus level tersebut pada 2011-12 dan 2019-20, harga sempat turun menguji level yang lebih rendah untuk kedua kalinya, tetapi penutupan mingguan tidak pernah mencetak titik terendah baru. Kedengarannya seperti kabar baik — tetapi kita baru tahu setelah kejadian berlalu; mereka yang mengalaminya saat itu tidak tahu.
Ketiga, dampak lanjutan dari peretasan Binance masih terasa.
Data Cryptoquant: Cadangan BTC Binance turun dari sekitar 730 ribu menjadi 673,7 ribu koin, berkurang 56 ribu koin. ETH turun dari 3,48 juta menjadi 3,08 juta. Cadangan stablecoin berbasis Ethereum turun dari 41 miliar dolar AS menjadi 32 miliar.
9 miliar dolar AS, lenyap.
Penyerang telah menukar sekitar 174 juta dolar AS dalam altcoin curian menjadi 2.300 BTC.
3. 12 indikator beli saat harga turun, 5 sudah menyala
Inilah tabel yang paling layak dilihat hari ini. PAData dari PANews melacak 12 indikator klasik; hingga hari ini, 5 di antaranya sudah terpicu.
Indikator
Ambang batas
Nilai saat ini
Status
Reserve Risk (pemegang jangka panjang)
< 0.0026
0.00120
Terpicu
BTC / rata-rata 2 tahun
< 1 kali
0.834 kali
Terpicu
AHR999 (investasi berkala jangka panjang)
≤ 0.45
0.418
Terpicu
Denyut likuiditas stablecoin
< -2%
-4.16%
Terpicu
Aktivitas jaringan EVM
< 20%
16.67%
Terpicu
Rasio MVRV
≤ 1
1.404
Belum terpicu
Indeks Fear & Greed
≤ 25
29
Belum terpicu
Persentase suplai yang untung
≤ 5%
59.11%
Belum terpicu
Kunci untuk memahami tabel ini adalah: AHR999 dan rata-rata 2 tahun khusus digunakan untuk menilai “apakah sekarang saatnya membeli secara berkala untuk jangka panjang”.
AHR999 turun ke 0.418, sementara rasio terhadap rata-rata 2 tahun berada di 0.834. Kedua angka ini masuk ke zona investasi berkala historis.
Namun saya perlu memperjelas: indikator menunjukkan probabilitas, bukan jaminan. Indikator memberi tahu bahwa “sekarang harganya tidak mahal”, bukan bahwa “besok harganya pasti naik”.
Secara historis, ketika 5 atau lebih indikator ini menyala bersamaan, biasanya itu menandakan zona titik terendah jangka menengah. Namun, “zona” itu bisa berlangsung selama tiga minggu, atau tiga bulan.
4. Apa yang saya lakukan hari ini
Pukul sepuluh pagi, saya membeli cicilan kedua sesuai ritme saya sendiri. 100 yuan, dibagi ke enam koin dengan proporsi tetap.
Sore harinya, ETH kembali turun 26 dolar AS.
Saya tidak menambah maupun mengurangi posisi.
Alasannya sederhana: total investasi saya baru 200 yuan.
Orang dengan modal 200 yuan perlu mencemaskan titik terendah untuk apa? Yang benar-benar perlu khawatir adalah pemilik alamat yang memasang posisi senilai 253 juta dolar AS.
Orang yang menggunakan leverage kalah karena harga likuidasi; orang yang berinvestasi berkala menang karena waktu. Keduanya bukan permainan yang sama.
5. Tiga hal yang perlu dipantau selanjutnya
1. CPI AS bulan Oktober, Selasa
Ini adalah faktor terbesar yang berpengaruh minggu ini. Volatilitas akan meningkat menjelang dan sesudah data dirilis. Jangan gunakan leverage pada saat itu.
2. Beberapa token unlock besar minggu ini
ALLO akan membuka 160 juta token pada 11 November pukul 9 malam, setara 65.56% dari suplai yang beredar. AZTEC akan membuka 797 juta token pada 13 November, setara 31.81%. YZY dan STRK menyusul.
Tekanan jual dari koin-koin ini benar-benar nyata menjelang dan sesudah unlock. Jika memilikinya, pertimbangkan sendiri.
3. Apakah BTC bisa kembali ke atas rata-rata 50 minggu
Level 75.500 ini: jika berhasil ditembus kembali, berarti pemulihan; jika tidak, berarti penembusan ke bawah terkonfirmasi. Para analis teknikal sedang menunggu ini.
Ada juga kabar dari sudut pandang domestik, sekalian saya singgung: laporan kerja keuangan Dewan Negara memasukkan “memperkuat pengawasan tokenisasi aset dunia nyata” ke dalam bagian pencegahan dan penanganan risiko keuangan. Kalangan industri menafsirkannya sebagai larangan ketat di dalam negeri dan pengawasan ketat di luar negeri. Mereka yang bergerak di sektor RWA perlu mempertimbangkan kembali sikap ini.
Hari ini kamu kena likuidasi atau menambah posisi?
Ceritakan harga likuidasimu di kolom komentar. Saya ingin melihat berapa banyak yang tertahan di bawah 72,000.
Artikel ini merupakan catatan pribadi dan rangkuman informasi, bukan merupakan saran investasi. Aset kripto sangat fluktuatif; harap menilai risikonya sendiri.