Saham chip Korea Selatan sedang bangkit, tetapi arus transaksi menunjukkan gambaran yang lebih rumit.
Pada 9 November, Samsung Electronics dan SK hynix pulih bersama KOSPI. Namun, investor asing masih mencatatkan penjualan bersih, menyusul pekan ketika mereka dilaporkan menjual saham kedua produsen chip tersebut senilai lebih dari ₩7.6T.
Perbedaan itu penting.
Pemulihan setelah aksi jual yang dipicu oleh tekanan atau risiko tidak serta-merta berarti pasar telah mengatasi kekhawatirannya mengenai imbal hasil infrastruktur AI.
Tekanan jual juga tidak membuktikan bahwa permintaan HBM telah melemah.
Ujian berikutnya adalah apakah komitmen pelanggan, jadwal pengiriman, dan harga memori tetap terjaga saat perusahaan hyperscaler menilai ulang belanja modal mereka.
Jika faktor-faktor fundamental itu tetap kuat, aksi jual tersebut mungkin terutama merupakan penyesuaian ulang valuasi.
Jika pesanan tertunda atau persyaratan kontrak melemah, risikonya terhadap laba benar-benar nyata.
Bagi investor memori, saya akan lebih mementingkan komitmen pengiriman dan harga daripada arus transaksi dalam satu hari.
#AI芯片股重挫纳指周跌3.4%
Pada 9 November, Samsung Electronics dan SK hynix pulih bersama KOSPI. Namun, investor asing masih mencatatkan penjualan bersih, menyusul pekan ketika mereka dilaporkan menjual saham kedua produsen chip tersebut senilai lebih dari ₩7.6T.
Perbedaan itu penting.
Pemulihan setelah aksi jual yang dipicu oleh tekanan atau risiko tidak serta-merta berarti pasar telah mengatasi kekhawatirannya mengenai imbal hasil infrastruktur AI.
Tekanan jual juga tidak membuktikan bahwa permintaan HBM telah melemah.
Ujian berikutnya adalah apakah komitmen pelanggan, jadwal pengiriman, dan harga memori tetap terjaga saat perusahaan hyperscaler menilai ulang belanja modal mereka.
Jika faktor-faktor fundamental itu tetap kuat, aksi jual tersebut mungkin terutama merupakan penyesuaian ulang valuasi.
Jika pesanan tertunda atau persyaratan kontrak melemah, risikonya terhadap laba benar-benar nyata.
Bagi investor memori, saya akan lebih mementingkan komitmen pengiriman dan harga daripada arus transaksi dalam satu hari.
#AI芯片股重挫纳指周跌3.4%