AI mendiversifikasi arsitektur CPU. Namun, hal ini belum tentu mendiversifikasi risiko pasokan semikonduktor.
$ARM mengatakan pangsa servernya di antara hyperscaler teratas naik dari 15% pada 2024 menjadi lebih dari 50% pada 2025. Royalti pusat data meningkat dua kali lipat dari tahun ke tahun.
Sementara itu, $QCOM menargetkan pendapatan pusat data sebesar $5 miliar pada tahun fiskal 2027, seiring bisnis otomotifnya mencapai penjualan hampir $2 miliar per kuartal.
Persaingan CPU makin berkembang. Namun, ada perbedaan yang tidak boleh luput dari perhatian investor.
Berbagai perancang chip tetap bisa bergantung pada pabrik chip canggih, kapasitas pengemasan, dan pemasok memori yang sama.
Laporan 10-K terbaru Qualcomm secara eksplisit menyebut kenaikan biaya dan keterbatasan kapasitas dalam fabrikasi wafer, pengemasan, pengujian, dan memori. Respons harga perusahaan diperkirakan baru memberikan manfaat margin sepenuhnya pada paruh kedua tahun fiskal 2027.
Hal ini menimbulkan dua pertanyaan investasi yang berbeda.
Siapa yang akan meraih pangsa pasar ketika beban kerja AI makin intensif menggunakan CPU?
Dan siapa yang akan meraup keuntungan ketika berbagai desain CPU yang bersaing tetap bergantung pada kapasitas manufaktur yang terkonsentrasi?
Lebih banyak arsitektur chip mungkin memberi pelanggan lebih banyak pilihan tanpa secara signifikan mengurangi risiko pasokan di hulu.
Bagi investor, diversifikasi desain dan diversifikasi rantai pasokan tidak seharusnya dinilai sebagai hal yang sama.
#stocks
$ARM.US $QCOM
$ARM mengatakan pangsa servernya di antara hyperscaler teratas naik dari 15% pada 2024 menjadi lebih dari 50% pada 2025. Royalti pusat data meningkat dua kali lipat dari tahun ke tahun.
Sementara itu, $QCOM menargetkan pendapatan pusat data sebesar $5 miliar pada tahun fiskal 2027, seiring bisnis otomotifnya mencapai penjualan hampir $2 miliar per kuartal.
Persaingan CPU makin berkembang. Namun, ada perbedaan yang tidak boleh luput dari perhatian investor.
Berbagai perancang chip tetap bisa bergantung pada pabrik chip canggih, kapasitas pengemasan, dan pemasok memori yang sama.
Laporan 10-K terbaru Qualcomm secara eksplisit menyebut kenaikan biaya dan keterbatasan kapasitas dalam fabrikasi wafer, pengemasan, pengujian, dan memori. Respons harga perusahaan diperkirakan baru memberikan manfaat margin sepenuhnya pada paruh kedua tahun fiskal 2027.
Hal ini menimbulkan dua pertanyaan investasi yang berbeda.
Siapa yang akan meraih pangsa pasar ketika beban kerja AI makin intensif menggunakan CPU?
Dan siapa yang akan meraup keuntungan ketika berbagai desain CPU yang bersaing tetap bergantung pada kapasitas manufaktur yang terkonsentrasi?
Lebih banyak arsitektur chip mungkin memberi pelanggan lebih banyak pilihan tanpa secara signifikan mengurangi risiko pasokan di hulu.
Bagi investor, diversifikasi desain dan diversifikasi rantai pasokan tidak seharusnya dinilai sebagai hal yang sama.
#stocks
$ARM.US $QCOM