Dampak Kemenangan Besar Partai Demokrat di AS terhadap Industri Korea

Subsidi untuk Pabrik Samsung dan SK Hynix di AS

Prosedur Pembayaran Bisa Memakan Waktu Lebih Lama atau Tertunda

Belum Terlihat Dampak Langsung terhadap Permintaan Chip

Sektor Baterai dan Surya Berharap Kebangkitan Energi Hijau

Perusahaan semikonduktor Korea Selatan mencermati dengan saksama dampak dari “gelombang biru” Partai Demokrat yang membuat partai tersebut menguasai kedua kamar dalam pemilu paruh waktu AS. Samsung Electronics Co. dan SK Hynix Inc., yang mengoperasikan pabrik di AS atau sedang memperluas kapasitas di sana, dapat terdampak langsung oleh perubahan kebijakan subsidi dan kredit pajak. Pada saat yang sama, sejumlah pihak di dalam dan sekitar industri chip mengatakan bahwa kekhawatiran mengenai perlambatan tajam investasi kecerdasan buatan terlalu dibesar-besarkan. Membendung upaya China di bidang AI tetap menjadi prioritas lintas partai di AS, sehingga muncul perkiraan bahwa investasi AI tidak akan turun secara signifikan. Di industri kendaraan listrik, baterai, dan tenaga surya, harapan juga meningkat bahwa investasi energi bersih akan kembali bergairah.

Prosedur Subsidi Menjadi Variabel saat Permintaan AI Jangka Panjang Tetap Kuat

Pejabat industri mengatakan pada 8 November bahwa subsidi kemungkinan menjadi hal pertama yang terdampak bagi Samsung Electronics dan SK Hynix setelah pemilu sela AS. Pabrik pengecoran Samsung di Taylor, Texas, dijadwalkan menerima subsidi bertahap hingga US$4,745 miliar dari pemerintah federal dan hingga US$250 juta dari negara bagian Texas berdasarkan Undang-Undang CHIPS AS. Pabrik SK Hynix di Indiana, yang pembangunannya dimulai pada Agustus, berhak menerima subsidi hingga US$458 juta.

Ada pula kemungkinan bahwa prosedur pencairan subsidi akan diperluas atau tertunda karena ditambahkannya tahapan baru, termasuk sertifikasi kepatuhan terhadap peraturan lingkungan. KOTRA, Badan Promosi Perdagangan-Investasi Korea, menyatakan dalam laporan terbarunya yang berjudul “Hasil Pemilu Sela AS 2026 dan Implikasinya” bahwa Kongres yang dikuasai Partai Demokrat kemungkinan akan memperketat pengawasan atas pelaksanaan perjanjian yang ada, penyaluran subsidi, dan pengelolaan pendanaan untuk proyek penelitian dan pengembangan.

Meski ada kekhawatiran mengenai regulasi di AS, banyak pelaku industri tidak memperkirakan permintaan semikonduktor AI akan melemah tajam dalam waktu dekat. Lee Jong-hwan, profesor di Departemen Rekayasa Semikonduktor Sistem di Universitas Sangmyung, mengatakan bahwa pembangunan pusat data AI dapat mengalami perlambatan sementara. Namun, tambahnya, AS tidak dapat mundur dari investasi AI jika merasa terancam oleh China. Ia mengatakan beberapa perjanjian pasokan jangka panjang yang ditandatangani Samsung Electronics dan SK Hynix mungkin terdampak, tetapi kemungkinan besar dampaknya tidak akan besar.

Investasi baru di pusat data diperkirakan akan menjadi lebih selektif. Partai Demokrat telah memberi isyarat bahwa mereka akan membebankan biaya infrastruktur AI kepada perusahaan, termasuk biaya listrik dan air. Pejabat industri juga mengatakan perusahaan mungkin akan didesak untuk menyampaikan langkah-langkah penciptaan lapangan kerja, mengingat pusat data menciptakan lebih sedikit lapangan kerja dibandingkan fasilitas berskala besar lainnya seperti pabrik. Jika biaya meningkat, proyek pusat data dengan margin keuntungan lebih rendah dapat kehilangan momentum.

Perusahaan teknologi besar sudah mulai mengambil langkah. Meta Platforms Inc. sedang mempertimbangkan untuk memperluas pusat data yang sudah ada guna menghindari prosedur perizinan yang rumit. Pembangunan pusat-pusat data di luar AS, termasuk di Asia, juga tengah dibahas. The Wall Street Journal melaporkan bahwa CEO OpenAI Sam Altman mengatakan kepada karyawan setelah pemilu sela bahwa membangun pusat data di gurun juga dapat menjadi pilihan.

Kebijakan MASGA Diperkirakan Tetap Berlanjut

Dampak gelombang biru terhadap industri otomotif Korea Selatan kemungkinan terbatas. Tarif 15% yang dikenakan pada kendaraan buatan Korea didasarkan pada Pasal 232 Undang-Undang Perluasan Perdagangan AS. Kebijakan itu berada di bawah kewenangan cabang eksekutif, bukan Kongres.

Sebaliknya, lingkungan yang lebih mendukung mungkin terbentuk bagi penggunaan kendaraan listrik. Partai Demokrat mendorong pemulihan kredit pajak pembelian kendaraan listrik yang berakhir pada September tahun lalu. Faktor penentunya adalah apakah Presiden Donald Trump akan menggunakan hak vetonya.

Karena Partai Demokrat mendukung industri hijau, sektor baterai dan tenaga surya juga mendapat sedikit keringanan. Upaya Partai Republik untuk segera memangkas kredit pajak bagi produksi baterai di AS serta dukungan bagi investasi sistem penyimpanan energi, atau ESS, tampaknya akan menghadapi perlawanan. Penundaan perizinan pusat data tetap menjadi beban, tetapi ada pula harapan bahwa perusahaan teknologi besar akan meningkatkan pemasangan ESS dan baterai cadangan untuk server guna menyimpan listrik sebagai antisipasi kekurangan daya dan pemadaman.

Arah dasar MASGA, proyek kerja sama pembuatan kapal antara Korea Selatan dan AS, juga diperkirakan tetap berlanjut. Membangun kembali industri pembuatan kapal AS dan memperkuat kemampuan pertahanan merupakan tujuan bipartisan.

Roh Yoo-jung dan Yang Gil-seong, reporter Hankyung yjroh@hankyung.com