TSMC tidak perlu memproduksi sel DRAM untuk memperoleh nilai lebih besar dari HBM.
Inisiatif DRAM 3D yang dilaporkan masih belum terkonfirmasi. Namun, $TSM sudah memiliki peran yang lebih konkret: logika canggih untuk cetakan dasar HBM4 dan pengemasan CoWoS untuk akselerator AI.
SK hynix telah mengonfirmasi kolaborasinya dengan TSMC dalam teknologi cetakan dasar HBM4.
Hal itu mengubah cara investor seharusnya memandang ekonomi HBM.
Seiring tumpukan memori menjadi lebih kompleks, semakin banyak pekerjaan rekayasa dan manufaktur yang melampaui cetakan DRAM itu sendiri.
Pemasok memori tetap menguasai kapabilitas penting dalam proses DRAM, penumpukan, hasil produksi, dan kualifikasi. Namun, TSMC dapat meraup pendapatan manufaktur tambahan tanpa harus menanggung keseluruhan ekonomi produksi memori komoditas.
Pertanyaan bagi $MU, Samsung, dan SK hynix bukanlah apakah TSMC akan tiba-tiba menggantikan mereka.
Pertanyaannya adalah apakah harga jual HBM di masa depan naik lebih cepat daripada biaya logika alih daya, pengemasan canggih, dan integrasi yang semakin rumit.
Pendapatan HBM yang lebih tinggi tidak otomatis berarti peningkatan sebanding dalam nilai yang diperoleh produsen memori.
#stocks
$TSM.US $MU.US
Inisiatif DRAM 3D yang dilaporkan masih belum terkonfirmasi. Namun, $TSM sudah memiliki peran yang lebih konkret: logika canggih untuk cetakan dasar HBM4 dan pengemasan CoWoS untuk akselerator AI.
SK hynix telah mengonfirmasi kolaborasinya dengan TSMC dalam teknologi cetakan dasar HBM4.
Hal itu mengubah cara investor seharusnya memandang ekonomi HBM.
Seiring tumpukan memori menjadi lebih kompleks, semakin banyak pekerjaan rekayasa dan manufaktur yang melampaui cetakan DRAM itu sendiri.
Pemasok memori tetap menguasai kapabilitas penting dalam proses DRAM, penumpukan, hasil produksi, dan kualifikasi. Namun, TSMC dapat meraup pendapatan manufaktur tambahan tanpa harus menanggung keseluruhan ekonomi produksi memori komoditas.
Pertanyaan bagi $MU, Samsung, dan SK hynix bukanlah apakah TSMC akan tiba-tiba menggantikan mereka.
Pertanyaannya adalah apakah harga jual HBM di masa depan naik lebih cepat daripada biaya logika alih daya, pengemasan canggih, dan integrasi yang semakin rumit.
Pendapatan HBM yang lebih tinggi tidak otomatis berarti peningkatan sebanding dalam nilai yang diperoleh produsen memori.
#stocks
$TSM.US $MU.US