Menurut pengungkapan Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC), perusahaan induk $谷歌-A (GOOGL.US)$, Alphabet, telah menyerahkan laporan kepemilikan saham AS (13F) untuk kuartal ketiga yang berakhir pada 30 September 2026.
Menurut data, nilai pasar total kepemilikan Alphabet, perusahaan induk $谷歌-C (GOOG.US)$, dalam laporan 13F pada akhir kuartal ketiga mencapai sekitar US$88,3 miliar, turun sekitar 10,9% dibandingkan sekitar US$99,1 miliar pada kuartal sebelumnya. Pada kuartal tersebut, Alphabet menambahkan 4 saham baru, menambah kepemilikan 1 saham, mengurangi kepemilikan 3 saham, dan melepas seluruh kepemilikan pada 3 saham. Sepuluh kepemilikan terbesarnya secara keseluruhan mencakup 99,48% dari portofolio. Portofolio yang dilaporkan ini sangat terkonsentrasi, dan perubahan nilai pasarnya sebagian besar dipengaruhi oleh fluktuasi harga kepemilikan inti. Karena itu, penurunan nilai pasar sekitar US$10,8 miliar tidak dapat langsung dianggap sebagai penarikan dana dengan jumlah yang sama.
Pengungkapan 13F terbaru Alphabet, perusahaan induk Google, menunjukkan kepemilikan saham $Qualcomm (QCOM.US)$ senilai sekitar 548 juta dolar AS. Ini merupakan posisi baru pertama Alphabet dan langsung menjadi kepemilikan terbesar keenam. Penambahan kepemilikan SpaceX juga menjadi sorotan utama dalam pembaruan pengungkapan portofolio 13F kali ini. Di tengah tekanan pada permintaan ponsel pintar dan upaya Qualcomm memperluas bisnis CPU pusat data AI serta chip AI untuk pusat data, kepemilikan ini menambah hubungan modal antara Alphabet dan mitra chip jangka panjangnya.
Raksasa antariksa komersial dan komunikasi satelit $SpaceX (SPCX.US)$ tetap kokoh sebagai kepemilikan terbesar. Alphabet memiliki sekitar 555,04 juta saham, dengan nilai pasar kepemilikan sekitar 83,734 miliar dolar AS pada akhir periode, atau 94,78% dari portofolio 13F. Jumlah ini bertambah sekitar 3,8541 juta saham dari kuartal sebelumnya, atau naik 0,70%. Meski bobotnya dalam portofolio turun dari 95,05% menjadi 94,78%, jumlah saham yang dimiliki sebenarnya meningkat. Ini menunjukkan bahwa Alphabet tetap mempertahankan dan sedikit memperbesar investasi inti tersebut, bukan mengurangi kepemilikannya karena penurunan bobot.
Raksasa bursa derivatif $Chicago Mercantile Exchange (CME.US)$ menempati posisi kepemilikan terbesar kedua, dengan sekitar 3,484 juta saham senilai sekitar 913 juta dolar AS, atau 1,03% dari portofolio. Jumlah saham yang dimiliki sama dengan kuartal sebelumnya. Penyedia satelit observasi Bumi dan layanan data $Planet Labs PBC (PL.US)$ berada di posisi ketiga, dengan sekitar 35,2489 juta saham senilai sekitar 578 juta dolar AS, atau 0,65% dari portofolio. Jumlah sahamnya juga tidak berubah.
Perusahaan kekayaan intelektual (IP) arsitektur chip dan prosesor berbasis arsitektur ARM, $Arm Holdings (ARM.US)$, menempati posisi keempat, dengan sekitar 1,9608 juta saham senilai sekitar 568 juta dolar AS, atau 0,64% dari portofolio. Jumlah saham yang dimiliki tetap sama. Perusahaan pengembangan obat kanker $Revolution Medicines (RVMD.US)$ berada di posisi kelima, dengan sekitar 2,6739 juta saham senilai sekitar 549 juta dolar AS, atau 0,62% dari portofolio. Pada kuartal ini, kepemilikannya berkurang sekitar 272.700 saham, atau turun 9,25%. Meski jumlah saham berkurang, bobotnya dalam portofolio meningkat dari 0,56% menjadi 0,62%. Hal ini mencerminkan bahwa bobot kepemilikan juga dipengaruhi oleh perubahan harga saham dan total nilai pasar portofolio.
Raksasa chip komunikasi nirkabel dan komputasi Qualcomm menjadi penambahan kepemilikan baru paling penting pada kuartal ini dan langsung masuk ke posisi keenam dalam portofolio. Pada akhir periode, Alphabet memiliki sekitar 2,977 juta saham dengan nilai yang dilaporkan sekitar 548 juta dolar AS, atau 0,62% dari portofolio. Latar belakang industrinya cukup jelas: Qualcomm telah lama melayani ekosistem ponsel pintar Android, dan kerja sama kedua pihak telah meluas ke laptop Googlebook yang menggunakan prosesor Qualcomm, serta chip dan perangkat lunak AI otomotif. Di atas kerja sama yang sudah ada, kepemilikan saham baru ini semakin mempererat kepentingan kedua pihak. Namun, pengungkapan ini sendiri belum berarti Google telah memesan chip pusat data dari Qualcomm.
Qualcomm berupaya mengurangi ketergantungannya pada siklus ponsel melalui bisnis pusat data. Perusahaan menargetkan pendapatan pusat data melampaui 15 miliar dolar AS pada tahun fiskal 2029 dan telah mendapat dukungan bisnis dari raksasa teknologi seperti Amazon, Microsoft, dan Meta. Kesepakatan dengan Amazon mencakup potensi pembelian chip dan produk terkait hingga 60 miliar dolar AS, disertai waran. Bagi pasar, investasi Alphabet memperkuat narasi ekspansi Qualcomm dari komputasi perangkat ke infrastruktur AI: fokus persaingan kini meluas dari pangsa pasar chip ponsel ke kebutuhan penyedia cloud atas komputasi khusus, efisiensi energi, dan biaya daya komputasi. Pada 6 November, setelah kabar kepemilikan terkait diumumkan, saham Qualcomm naik sekitar 3% pada perdagangan prapasar. Pada hari perdagangan sebelumnya, saham perusahaan turun lebih dari 9% akibat kinerja dan aksi jual yang meluas pada saham teknologi. Ini menunjukkan bahwa tekanan laba jangka pendek dan transformasi bisnis jangka panjang masih sama-sama memengaruhi valuasi.
Saham terkait
SpaceX(SPCX.US)
134.270
+8.62%
Di antara sepuluh kepemilikan terbesar Alphabet, perusahaan induk Google, pada kuartal ketiga, posisi ketujuh hingga kesepuluh masing-masing ditempati oleh $AST SpaceMobile (ASTS.US)$, $Freshworks (FRSH.US)$, $Parabilis Medicines (PBLS.US)$, dan $Tempus AI (TEM.US)$. Perusahaan komunikasi satelit langsung ke ponsel AST SpaceMobile memiliki sekitar 8,9435 juta saham senilai 526 juta dolar AS, atau 0,60% dari portofolio. Perusahaan perangkat lunak bisnis Freshworks memiliki sekitar 14,3366 juta saham senilai 183 juta dolar AS, atau 0,21%. Perusahaan biomedis Parabilis Medicines memiliki sekitar 4,9195 juta saham senilai 159 juta dolar AS, atau 0,18%. Perusahaan AI kesehatan Tempus AI memiliki sekitar 1,5511 juta saham senilai 127 juta dolar AS, atau 0,14%. Jumlah saham ketiganya tetap sama, sementara kepemilikan Freshworks berkurang 11,54%.
Dari struktur kepemilikan baru yang diungkapkan, Qualcomm mendominasi secara mutlak, sementara penambahan lainnya mencakup sektor berbagi kendaraan dan biomedis. Perusahaan induk platform mobilitas listrik bersama Lime, $Neutron Holdings (LIME.US)$, mengungkapkan kepemilikan baru sekitar 1,8989 juta saham, dengan nilai pasar akhir periode sebesar 53,4934 juta dolar AS. Perusahaan deteksi dini kanker melalui tes darah $Freenome (FRNM.US)$ memiliki sekitar 2,0221 juta saham senilai 31,8486 juta dolar AS. Pengembang terapi sel kanker $Obsidian Therapeutics (OBX.US)$ memiliki sekitar 1,2249 juta saham senilai 16,8175 juta dolar AS. Nilai pasar akhir periode dari empat kepemilikan baru tersebut berjumlah sekitar 650 juta dolar AS, dengan Qualcomm mencakup sekitar 84,3% dari total tersebut. Ketiga perusahaan lainnya melantai di bursa pada kuartal ketiga atau menyelesaikan proses pencatatan melalui merger dan akuisisi. Karena itu, perubahan dalam daftar terkait mungkin juga mencerminkan perubahan investasi swasta yang sudah ada menjadi sekuritas publik, dan tidak semuanya dapat dianggap sebagai pembelian baru di pasar publik pada kuartal tersebut.
Dalam hal pengurangan kepemilikan, Alphabet terutama menyesuaikan sebagian investasinya di perangkat lunak, teknologi asuransi, dan biomedis. Selain mengurangi kepemilikan $Revolution Medicines (RVMD.US)$ sebesar 9,25%, Alphabet melepas 1,87 juta saham $Freshworks (FRSH.US)$, atau 11,54%. Perusahaan teknologi asuransi jiwa digital $Ethos Technologies (LIFE.US)$ mengurangi kepemilikannya sekitar 3,0507 juta saham, atau 84,21%. Pada akhir periode, tersisa sekitar 571.900 saham senilai sekitar 19,1989 juta dolar AS. Daftar penjualan WhaleWisdom yang disusun berdasarkan perubahan bobot kepemilikan juga mencantumkan platform pengembangan perangkat lunak $Gitlab (GTLB.US)$, $Spero Therapeutics (SPRO.US)$, dan $Autolus Therapeutics (AUTL.US)$. Daftar berdasarkan bobot ini tidak sepenuhnya sama dengan daftar pengurangan jumlah saham yang sebenarnya: kepemilikan $Revolution Medicines (RVMD.US)$ dan $Freshworks (FRSH.US)$ memang dikurangi, tetapi bobot keduanya dalam portofolio justru meningkat.
Berdasarkan perubahan alokasi yang terlihat dalam pengungkapan ini, Alphabet mempertahankan struktur investasi yang berpusat pada SpaceX dan mencakup chip, komunikasi satelit, perangkat lunak bisnis, serta ilmu hayati. Qualcomm menjadi arah penambahan baru yang paling menonjol pada kuartal ini. Makna investasinya adalah Alphabet mempertahankan kepemilikan intinya sekaligus menambah eksposur saham pada mitra jangka panjang yang berekspansi ke pusat data AI, sembari secara selektif menyesuaikan investasi lainnya. Perubahan ini terjadi pada kuartal ketiga dan mencerminkan alokasi investasi industri pada kuartal tersebut, bukan reaksi perdagangan langsung terhadap hasil pemilu November dan penurunan tajam saham teknologi setelahnya.