「"Microsoft tak menginginkannya lagi": Saham Oracle sempat turun 5,2% intraday, tetapi ditutup naik 0,8%」
Ini bukan karena permintaan Oracle anjlok, melainkan karena Microsoft sedang menghentikan sewa chip lama.
Microsoft secara bertahap berhenti menyewa kapasitas komputasi AI dari Oracle. Bloomberg pertama kali melaporkannya pada 6 November, lalu Reuters menindaklanjuti pada hari yang sama: Microsoft sedang meninjau ulang kerja sama cloud eksternal senilai puluhan miliar dolar. Dalam beberapa bulan terakhir, Microsoft telah menonaktifkan kapasitas terkait setelah kontraknya tidak diperpanjang, karena chip Nvidia model lama tersebut sudah tidak lagi memenuhi kebutuhan. Kerja sama ini ditandatangani pada 2023. Microsoft menggunakan infrastruktur cloud Oracle untuk mendukung pencarian Bing versi AI. Nilai kontraknya tidak pernah diungkapkan.
Setelah berita itu tersiar, saham Oracle sempat turun ke US$109,21, atau 5,2%, tetapi ditutup kembali di US$116,10, naik 0,8%. Saham Microsoft ditutup di US$530,61, turun 1,0%.
Juru bicara Oracle menanggapi bahwa permintaan terhadap infrastruktur cloud tetap kuat, termasuk untuk GPU model lama. Dalam konferensi telepon bulan September, perusahaan menyatakan bahwa kapasitas GPU yang masa sewanya berakhir pada kuartal tersebut diperpanjang atau dijual kembali dengan premi 20% di atas harga kontrak awal. Sebagian besar perangkat itu telah digunakan selama lebih dari 4 tahun.
Pada hari yang sama, Microsoft juga memperketat pengawasan terhadap penyedia cloud pendatang baru seperti IREN, Nebius, dan Nscale. Target IREN untuk mengoperasikan kapasitas dengan pendapatan tahunan lebih dari US$4 miliar telah ditunda dari akhir tahun ke Januari tahun depan, dan bahkan mungkin mundur hingga akhir Februari.
Ujian sesungguhnya datang pada kuartal berikutnya: kewajiban pelaksanaan yang tersisa di neraca Oracle mencapai US$664 miliar. Apakah kapasitas komputasi lama yang dibebaskan itu bisa dialihkan dengan premi 20%? Pertumbuhan bisnis cloud dan kewajiban pelaksanaan yang tersisa dalam laporan keuangan akan memberikan jawabannya. Jika angkanya turun, berarti "permintaan kuat" hanya omong besar. Alasan untuk bersikap bearish dalam jangka pendek baru terbukti jika saham menembus level terendah sebelumnya, US$109,21.
$ORCL $MSFT
#甲骨文 #KomputasiAI
Ini bukan karena permintaan Oracle anjlok, melainkan karena Microsoft sedang menghentikan sewa chip lama.
Microsoft secara bertahap berhenti menyewa kapasitas komputasi AI dari Oracle. Bloomberg pertama kali melaporkannya pada 6 November, lalu Reuters menindaklanjuti pada hari yang sama: Microsoft sedang meninjau ulang kerja sama cloud eksternal senilai puluhan miliar dolar. Dalam beberapa bulan terakhir, Microsoft telah menonaktifkan kapasitas terkait setelah kontraknya tidak diperpanjang, karena chip Nvidia model lama tersebut sudah tidak lagi memenuhi kebutuhan. Kerja sama ini ditandatangani pada 2023. Microsoft menggunakan infrastruktur cloud Oracle untuk mendukung pencarian Bing versi AI. Nilai kontraknya tidak pernah diungkapkan.
Setelah berita itu tersiar, saham Oracle sempat turun ke US$109,21, atau 5,2%, tetapi ditutup kembali di US$116,10, naik 0,8%. Saham Microsoft ditutup di US$530,61, turun 1,0%.
Juru bicara Oracle menanggapi bahwa permintaan terhadap infrastruktur cloud tetap kuat, termasuk untuk GPU model lama. Dalam konferensi telepon bulan September, perusahaan menyatakan bahwa kapasitas GPU yang masa sewanya berakhir pada kuartal tersebut diperpanjang atau dijual kembali dengan premi 20% di atas harga kontrak awal. Sebagian besar perangkat itu telah digunakan selama lebih dari 4 tahun.
Pada hari yang sama, Microsoft juga memperketat pengawasan terhadap penyedia cloud pendatang baru seperti IREN, Nebius, dan Nscale. Target IREN untuk mengoperasikan kapasitas dengan pendapatan tahunan lebih dari US$4 miliar telah ditunda dari akhir tahun ke Januari tahun depan, dan bahkan mungkin mundur hingga akhir Februari.
Ujian sesungguhnya datang pada kuartal berikutnya: kewajiban pelaksanaan yang tersisa di neraca Oracle mencapai US$664 miliar. Apakah kapasitas komputasi lama yang dibebaskan itu bisa dialihkan dengan premi 20%? Pertumbuhan bisnis cloud dan kewajiban pelaksanaan yang tersisa dalam laporan keuangan akan memberikan jawabannya. Jika angkanya turun, berarti "permintaan kuat" hanya omong besar. Alasan untuk bersikap bearish dalam jangka pendek baru terbukti jika saham menembus level terendah sebelumnya, US$109,21.
$ORCL $MSFT
#甲骨文 #KomputasiAI
