Revolusi Investor Ritel: Trilogi (II)
Risiko terbesar gelembung AI! Kendala pasokan listrik, hambatan sosial, dan krisis keuangan!
Setelah pemilu paruh waktu di Amerika Serikat, yang lebih perlu diwaspadai daripada Trump kehilangan kendali atas Kongres adalah kendala pasokan listrik dan hambatan sosial bagi industri AI!
I. Mengapa perkembangan AI membuat masyarakat cemas?
Berbeda dengan internet yang tidak membutuhkan banyak aset fisik, AI bergantung pada GPU, pusat data, jaringan listrik, dan pendanaan dalam jumlah besar.
Raksasa teknologi menyatakan bahwa AI dapat meningkatkan produktivitas, bahkan menggantikan banyak pekerjaan. Namun, hal yang pertama kali dirasakan masyarakat mungkin adalah pasokan listrik yang menipis, perebutan sumber daya air, kebisingan konstruksi, dan kenaikan biaya hidup.
Baru-baru ini, Microsoft mengonfirmasi bahwa sekitar 60.000 karyawannya memenuhi syarat untuk mengajukan program pengunduran diri sukarela. Ini bukan berarti 60.000 orang sudah di-PHK, tetapi mencerminkan bahwa perusahaan teknologi sedang mengalokasikan ulang tenaga kerja dan modal. Semakin maju teknologi, semakin banyak orang yang khawatir kehilangan mata pencaharian—itulah kontradiksi sosial!
II. Tahun 2028 akan menjadi uji tekanan bagi pembangunan AI!
SemiAnalysis memperkirakan bahwa pada 2027, sekitar tiga perempat proyek pusat data baru di negara bagian utama AS yang mereka pantau telah memulai konstruksi.
Namun, pada 2028, AS berencana menambah kapasitas pusat data sekitar 62.2GW. Sebagian besar proyek belum memulai konstruksi, sementara proses perizinan, jaringan listrik, dan politik lokal menjadi hambatan.
Texas menyumbang hampir sepertiga dari kapasitas tambahan yang direncanakan. Gubernur dari Partai Demokrat yang baru terpilih, Hinojosa, mengusulkan penghentian sementara proses perizinan hingga perlindungan bagi warga diperkuat. Sementara itu, Abbott, mantan gubernur dari Partai Republik, juga pernah menghentikan proses perizinan. Ini menunjukkan bahwa penolakan terhadap ekspansi yang tidak terkendali melampaui batas-batas partai.
III. Risiko terbesar adalah ketidakcocokan arus pendanaan!
GPU sudah dibeli dan gedung pabrik sudah dibangun, tetapi pasokan listrik tak kunjung tersedia. Akibatnya, tingkat pemanfaatan aset akan menurun. GPU cepat usang, sementara perusahaan juga menanggung utang besar dan biaya sewa. Jika pembangunan tertunda dan pendapatan tidak sesuai harapan, tekanan penyusutan nilai dan pembiayaan akan menggerus arus kas, lalu merambat ke seluruh rantai industri.
Tentu saja, ini bukan berarti semua proyek AI akan berakhir menjadi besi tua, dan kita juga tidak bisa menyimpulkan bahwa gelembung pasti akan pecah sepenuhnya. Yang benar-benar saya khawatirkan adalah: pertumbuhan industri AI bukan berarti saham setiap perusahaan AI layak dibeli.
Tujuan akhir perkembangan teknologi adalah membuat kehidupan menjadi lebih baik. Perusahaan yang mampu melangkah paling jauh di masa depan bukan hanya perusahaan dengan daya komputasi terkuat, tetapi juga perusahaan yang mampu mengatasi masalah energi, lapangan kerja, dan biaya sosial, serta benar-benar menghasilkan arus kas🫡
#非农就业数据推升加息预期 #美国拟收紧数据中心监管，AI扩张或面临新约束 #ai $BTC $NVDAB
Risiko terbesar gelembung AI! Kendala pasokan listrik, hambatan sosial, dan krisis keuangan!
Setelah pemilu paruh waktu di Amerika Serikat, yang lebih perlu diwaspadai daripada Trump kehilangan kendali atas Kongres adalah kendala pasokan listrik dan hambatan sosial bagi industri AI!
I. Mengapa perkembangan AI membuat masyarakat cemas?
Berbeda dengan internet yang tidak membutuhkan banyak aset fisik, AI bergantung pada GPU, pusat data, jaringan listrik, dan pendanaan dalam jumlah besar.
Raksasa teknologi menyatakan bahwa AI dapat meningkatkan produktivitas, bahkan menggantikan banyak pekerjaan. Namun, hal yang pertama kali dirasakan masyarakat mungkin adalah pasokan listrik yang menipis, perebutan sumber daya air, kebisingan konstruksi, dan kenaikan biaya hidup.
Baru-baru ini, Microsoft mengonfirmasi bahwa sekitar 60.000 karyawannya memenuhi syarat untuk mengajukan program pengunduran diri sukarela. Ini bukan berarti 60.000 orang sudah di-PHK, tetapi mencerminkan bahwa perusahaan teknologi sedang mengalokasikan ulang tenaga kerja dan modal. Semakin maju teknologi, semakin banyak orang yang khawatir kehilangan mata pencaharian—itulah kontradiksi sosial!
II. Tahun 2028 akan menjadi uji tekanan bagi pembangunan AI!
SemiAnalysis memperkirakan bahwa pada 2027, sekitar tiga perempat proyek pusat data baru di negara bagian utama AS yang mereka pantau telah memulai konstruksi.
Namun, pada 2028, AS berencana menambah kapasitas pusat data sekitar 62.2GW. Sebagian besar proyek belum memulai konstruksi, sementara proses perizinan, jaringan listrik, dan politik lokal menjadi hambatan.
Texas menyumbang hampir sepertiga dari kapasitas tambahan yang direncanakan. Gubernur dari Partai Demokrat yang baru terpilih, Hinojosa, mengusulkan penghentian sementara proses perizinan hingga perlindungan bagi warga diperkuat. Sementara itu, Abbott, mantan gubernur dari Partai Republik, juga pernah menghentikan proses perizinan. Ini menunjukkan bahwa penolakan terhadap ekspansi yang tidak terkendali melampaui batas-batas partai.
III. Risiko terbesar adalah ketidakcocokan arus pendanaan!
GPU sudah dibeli dan gedung pabrik sudah dibangun, tetapi pasokan listrik tak kunjung tersedia. Akibatnya, tingkat pemanfaatan aset akan menurun. GPU cepat usang, sementara perusahaan juga menanggung utang besar dan biaya sewa. Jika pembangunan tertunda dan pendapatan tidak sesuai harapan, tekanan penyusutan nilai dan pembiayaan akan menggerus arus kas, lalu merambat ke seluruh rantai industri.
Tentu saja, ini bukan berarti semua proyek AI akan berakhir menjadi besi tua, dan kita juga tidak bisa menyimpulkan bahwa gelembung pasti akan pecah sepenuhnya. Yang benar-benar saya khawatirkan adalah: pertumbuhan industri AI bukan berarti saham setiap perusahaan AI layak dibeli.
Tujuan akhir perkembangan teknologi adalah membuat kehidupan menjadi lebih baik. Perusahaan yang mampu melangkah paling jauh di masa depan bukan hanya perusahaan dengan daya komputasi terkuat, tetapi juga perusahaan yang mampu mengatasi masalah energi, lapangan kerja, dan biaya sosial, serta benar-benar menghasilkan arus kas🫡
#非农就业数据推升加息预期 #美国拟收紧数据中心监管，AI扩张或面临新约束 #ai $BTC $NVDAB
