Saham AS semalam mencatat rekor penurunan: sekitar 2,8 triliun dolar AS menguap dalam semalam
Dow Jones turun 3,44%, S&P 500 4,36%, Nasdaq 5,52%
Indeks Semikonduktor Philadelphia turun 12,25%, terburuk sejak Maret 2020
VIX melonjak 69,66% dalam sehari
Namun, yang benar-benar patut dicermati bukan angka-angka ini, melainkan urutan penurunannya
Pertama Nasdaq, lalu indeks semikonduktor, kemudian saham penyimpanan data dan modul optik, terakhir bahkan perusahaan penjual listrik ikut turun
SanDisk turun 22%, AMD 17%, Nvidia turun 9%—nilai pasarnya menyusut 447 miliar
Bahkan GE Vernova, perusahaan penjual listrik, turun 7,5%
Seluruh rantai industri dihantam dari atas sampai bawah
Yang dijual bukanlah kinerja satu perusahaan, melainkan perhitungan belanja modal AI yang harus dikaji ulang
Sederhananya: dulu, saat menghitung perluasan daya komputasi, yang ditanyakan hanya apakah dananya cukup. Sekarang, perlu ditanyakan juga siapa yang bisa memberi izin lahan dan listrik
Pemicunya adalah pemilu paruh waktu
Partai Demokrat merebut kedua majelis, dan gubernur Texas terpilih langsung menyerukan penghentian sementara pembangunan pusat data
UBS memperkirakan sekitar 30% kapasitas pusat data baru pada 2028 mungkin terdampak
Ada satu lapisan lain yang luput dari perhatian
Pada malam yang sama, Indeks Nasdaq Golden Dragon China naik 0,43%, NetEase naik 4,37%
Saham teknologi yang paling parah dan satu-satunya saham teknologi yang naik berada di pasar yang sama
Variabel risiko politik justru berkebalikan pada aset-aset Tiongkok
Kripto juga tak luput
$BTC turun menembus 76 ribu, dengan titik terendah 75.200; turun lebih dari 5% dalam 24 jam
ETH turun 8%, 210 ribu orang terkena likuidasi, dengan total likuidasi 10,5 miliar dolar AS; 88% di antaranya adalah posisi long
Korelasi Bitcoin dengan Nasdaq kini jauh lebih tinggi daripada dengan emas
Penilaian saya:
Ini bukan akhir siklus AI, melainkan akhir era ketika valuasi premium AI diterima tanpa syarat
Ke depannya, dalam sektor yang sama, perusahaan dengan arus kas dan tanpa arus kas akan diberi valuasi berbeda
Jadi, jangan terburu-buru membeli saat harga turun; kebijakan resminya belum ditetapkan
Pantau tiga hal: apakah ada tindakan nyata terkait persetujuan, apakah VIX kembali ke bawah 20, dan apakah BTC mampu bertahan di atas 78 ribu
Sebanyak 2,8 triliun dolar menguap dalam semalam, mencetak rekor
Namun, tagihan yang lebih mahal adalah listrik dan lahan yang nantinya tak mendapat persetujuan
#美股遭遇2020年以来最严重抛售
Dow Jones turun 3,44%, S&P 500 4,36%, Nasdaq 5,52%
Indeks Semikonduktor Philadelphia turun 12,25%, terburuk sejak Maret 2020
VIX melonjak 69,66% dalam sehari
Namun, yang benar-benar patut dicermati bukan angka-angka ini, melainkan urutan penurunannya
Pertama Nasdaq, lalu indeks semikonduktor, kemudian saham penyimpanan data dan modul optik, terakhir bahkan perusahaan penjual listrik ikut turun
SanDisk turun 22%, AMD 17%, Nvidia turun 9%—nilai pasarnya menyusut 447 miliar
Bahkan GE Vernova, perusahaan penjual listrik, turun 7,5%
Seluruh rantai industri dihantam dari atas sampai bawah
Yang dijual bukanlah kinerja satu perusahaan, melainkan perhitungan belanja modal AI yang harus dikaji ulang
Sederhananya: dulu, saat menghitung perluasan daya komputasi, yang ditanyakan hanya apakah dananya cukup. Sekarang, perlu ditanyakan juga siapa yang bisa memberi izin lahan dan listrik
Pemicunya adalah pemilu paruh waktu
Partai Demokrat merebut kedua majelis, dan gubernur Texas terpilih langsung menyerukan penghentian sementara pembangunan pusat data
UBS memperkirakan sekitar 30% kapasitas pusat data baru pada 2028 mungkin terdampak
Ada satu lapisan lain yang luput dari perhatian
Pada malam yang sama, Indeks Nasdaq Golden Dragon China naik 0,43%, NetEase naik 4,37%
Saham teknologi yang paling parah dan satu-satunya saham teknologi yang naik berada di pasar yang sama
Variabel risiko politik justru berkebalikan pada aset-aset Tiongkok
Kripto juga tak luput
$BTC turun menembus 76 ribu, dengan titik terendah 75.200; turun lebih dari 5% dalam 24 jam
ETH turun 8%, 210 ribu orang terkena likuidasi, dengan total likuidasi 10,5 miliar dolar AS; 88% di antaranya adalah posisi long
Korelasi Bitcoin dengan Nasdaq kini jauh lebih tinggi daripada dengan emas
Penilaian saya:
Ini bukan akhir siklus AI, melainkan akhir era ketika valuasi premium AI diterima tanpa syarat
Ke depannya, dalam sektor yang sama, perusahaan dengan arus kas dan tanpa arus kas akan diberi valuasi berbeda
Jadi, jangan terburu-buru membeli saat harga turun; kebijakan resminya belum ditetapkan
Pantau tiga hal: apakah ada tindakan nyata terkait persetujuan, apakah VIX kembali ke bawah 20, dan apakah BTC mampu bertahan di atas 78 ribu
Sebanyak 2,8 triliun dolar menguap dalam semalam, mencetak rekor
Namun, tagihan yang lebih mahal adalah listrik dan lahan yang nantinya tak mendapat persetujuan
#美股遭遇2020年以来最严重抛售
