Micron ditutup pada $656.39 pada hari Kamis, turun 17.5% dalam satu sesi dan 47.7% dari level tertinggi 52 minggu sebesar $1,255.
Pertanyaan pentingnya bukan apakah permintaan HBM menghilang dalam semalam. Tidak ada bukti bahwa hal itu terjadi.
Pertanyaannya adalah apakah investor mulai memperhitungkan siklus memori berikutnya sebelum siklus saat ini mencapai puncaknya.
Alokasi HBM bisa tetap ketat sementara ekspektasi terhadap harga di masa depan, pertumbuhan kapasitas, dan margin memburuk.
Perbedaan itu penting. Produsen memori dapat melaporkan laba yang kuat, tetapi valuasinya tetap bisa turun jika pasar tak lagi percaya bahwa laba tersebut berkelanjutan.
Saya akan mencermati harga kontrak HBM, komitmen pengiriman pelanggan, dan pasokan DRAM konvensional sebelum menyebut ini sebagai peluang murah atau awal dari siklus turun yang baru.
Harga saham sudah terkoreksi. Fundamental industri masih perlu diuji.
#stocks #StocksDown
$MU.US
Pertanyaan pentingnya bukan apakah permintaan HBM menghilang dalam semalam. Tidak ada bukti bahwa hal itu terjadi.
Pertanyaannya adalah apakah investor mulai memperhitungkan siklus memori berikutnya sebelum siklus saat ini mencapai puncaknya.
Alokasi HBM bisa tetap ketat sementara ekspektasi terhadap harga di masa depan, pertumbuhan kapasitas, dan margin memburuk.
Perbedaan itu penting. Produsen memori dapat melaporkan laba yang kuat, tetapi valuasinya tetap bisa turun jika pasar tak lagi percaya bahwa laba tersebut berkelanjutan.
Saya akan mencermati harga kontrak HBM, komitmen pengiriman pelanggan, dan pasokan DRAM konvensional sebelum menyebut ini sebagai peluang murah atau awal dari siklus turun yang baru.
Harga saham sudah terkoreksi. Fundamental industri masih perlu diuji.
#stocks #StocksDown
$MU.US