$VIX baru saja melonjak lebih dari 60% hari ini. Inilah yang terjadi dalam 10 kejadian terakhir sejak 1990 ketika volatilitas melonjak seperti ini:
3 bulan kemudian: median +7,5%, tingkat kemenangan 70%
6 bulan kemudian: median +7,7%, tingkat kemenangan 80%
12 bulan kemudian: median +13,2%, tingkat kemenangan 80%
Peluangnya lumayan.
Namun, jangan terlalu bersemangat dulu—lonjakan volatilitas tidak menandai titik terendah secara tepat. Pada 1990, pasar terus merosot saat resesi berlangsung. Pada November 2021, lonjakan terjadi tepat sebelum pasar bearish 2022.
Yang lebih penting adalah apa yang terjadi selanjutnya. Apakah volatilitas mulai mereda? Apakah titik terendahnya makin tinggi? Apakah saham-saham unggulan bertahan lebih baik daripada saham-saham berkualitas rendah? Apakah kita melihat hari kenaikan lanjutan yang nyata?
Itulah sinyal yang patut diamati selama beberapa minggu ke depan.
Secara historis, kondisi ini cenderung positif 6–12 bulan kemudian. Namun, bukan berarti pasar tidak bisa turun-naik dan melemah lebih dulu sebelum pemulihan yang nyata mulai terbentuk.
Catatan: pergerakan 60% hari ini terjadi intraday. Studi historis menggunakan harga penutupan. Harga penutupan lebih penting daripada gejolak intraday.
Sejarah tidak berulang, tetapi memberi gambaran yang cukup baik tentang kemungkinan yang akan terjadi selanjutnya.
3 bulan kemudian: median +7,5%, tingkat kemenangan 70%
6 bulan kemudian: median +7,7%, tingkat kemenangan 80%
12 bulan kemudian: median +13,2%, tingkat kemenangan 80%
Peluangnya lumayan.
Namun, jangan terlalu bersemangat dulu—lonjakan volatilitas tidak menandai titik terendah secara tepat. Pada 1990, pasar terus merosot saat resesi berlangsung. Pada November 2021, lonjakan terjadi tepat sebelum pasar bearish 2022.
Yang lebih penting adalah apa yang terjadi selanjutnya. Apakah volatilitas mulai mereda? Apakah titik terendahnya makin tinggi? Apakah saham-saham unggulan bertahan lebih baik daripada saham-saham berkualitas rendah? Apakah kita melihat hari kenaikan lanjutan yang nyata?
Itulah sinyal yang patut diamati selama beberapa minggu ke depan.
Secara historis, kondisi ini cenderung positif 6–12 bulan kemudian. Namun, bukan berarti pasar tidak bisa turun-naik dan melemah lebih dulu sebelum pemulihan yang nyata mulai terbentuk.
Catatan: pergerakan 60% hari ini terjadi intraday. Studi historis menggunakan harga penutupan. Harga penutupan lebih penting daripada gejolak intraday.
Sejarah tidak berulang, tetapi memberi gambaran yang cukup baik tentang kemungkinan yang akan terjadi selanjutnya.
