先对昨晚的账。
我押的是：高开、分化、收涨 60%，标普 +1.0%，纳指 +0.7%，道指 +1.2%。
收盘：标普 +1.6%，纳指 +1.4%，道指 +3%，一天涨了 1569 点。
方向全对，幅度又全低估。道指我给 1.2，它给了一个 3。
但结构，一分不差。
五巨头单日市值涨了将近 1 万亿美元，接近一个台积电的总市值。
同一晚，Hut 8 跌 20%，IREN 跌 10%，Core Scientific 跌 10%。
有人被炸新高，有人跌死。同一根 K 线，我说中了。
然后，政策清单也挂出来了，四条：
限制数据中心扩张。
全额承担电网接入费。
对数据中心和 AI 服务加税。
保留州级监管权，加强调查。
最狠的是第二条。暂停建设是喊话，电网接入费是改成本结构。
改成本的东西，才会真落地。
今晚的判断：普涨结束，换仓开始。
期指已经把话说明白了：道指 +0.5%，纳指 -0.97%。
同一批资金，昨天买不确定性消除，今天卖 AI 监管风险。
判断：道指强、纳指弱、标普阴跌。
换仓情景下：标普 -0.7% 到 +0.5%，最可能 -0.2%。
纳指 -1.2% 到 +0.3%，最可能 -0.5%。
道指 -0.3% 到 +0.9%，最可能 +0.4%。
换仓阴跌 55%，走平偏涨 25%，二次探底 20%。
二次探底是另一个量级：标普 -1.5%，纳指 -2.5%。不混在换仓区间里说。
高盛今天出来说：蓝潮不会限制 AI 资本投入，恰恰相反，监管落地利好头部。
头部是谁？微软、苹果、亚马逊，昨晚一天涨一万亿的那批。
但注意，头部涨的不是现金流。
微软、亚马逊、Alphabet、Meta，自由现金流都已经转负。
头部涨的是资本开支减速的预期，不是现金流变好。
买头部的人，赌的是少花钱。
卖半导体的人，怕的是没人花钱。
这两件事同时成立，才是真正的换仓。
$SKHY
#美股财报季来袭
我押的是：高开、分化、收涨 60%，标普 +1.0%，纳指 +0.7%，道指 +1.2%。
收盘：标普 +1.6%，纳指 +1.4%，道指 +3%，一天涨了 1569 点。
方向全对，幅度又全低估。道指我给 1.2，它给了一个 3。
但结构，一分不差。
五巨头单日市值涨了将近 1 万亿美元，接近一个台积电的总市值。
同一晚，Hut 8 跌 20%，IREN 跌 10%，Core Scientific 跌 10%。
有人被炸新高，有人跌死。同一根 K 线，我说中了。
然后，政策清单也挂出来了，四条：
限制数据中心扩张。
全额承担电网接入费。
对数据中心和 AI 服务加税。
保留州级监管权，加强调查。
最狠的是第二条。暂停建设是喊话，电网接入费是改成本结构。
改成本的东西，才会真落地。
今晚的判断：普涨结束，换仓开始。
期指已经把话说明白了：道指 +0.5%，纳指 -0.97%。
同一批资金，昨天买不确定性消除，今天卖 AI 监管风险。
判断：道指强、纳指弱、标普阴跌。
换仓情景下：标普 -0.7% 到 +0.5%，最可能 -0.2%。
纳指 -1.2% 到 +0.3%，最可能 -0.5%。
道指 -0.3% 到 +0.9%，最可能 +0.4%。
换仓阴跌 55%，走平偏涨 25%，二次探底 20%。
二次探底是另一个量级：标普 -1.5%，纳指 -2.5%。不混在换仓区间里说。
高盛今天出来说：蓝潮不会限制 AI 资本投入，恰恰相反，监管落地利好头部。
头部是谁？微软、苹果、亚马逊，昨晚一天涨一万亿的那批。
但注意，头部涨的不是现金流。
微软、亚马逊、Alphabet、Meta，自由现金流都已经转负。
头部涨的是资本开支减速的预期，不是现金流变好。
买头部的人，赌的是少花钱。
卖半导体的人，怕的是没人花钱。
这两件事同时成立，才是真正的换仓。
$SKHY
#美股财报季来袭
