Poin-poin utama
Saham biasa, instrumen yang ditokenisasi, dan derivatif menawarkan cara berbeda untuk berinvestasi pada aset yang sama, tetapi memiliki hak dan tingkat risiko yang berbeda.
Kepemilikan saham tradisional memberikan hak korporasi kepada investor, sedangkan bStocks Binance menawarkan akses ke manfaat ekonomi sekuritas melalui blockchain tanpa status langsung sebagai pemegang saham.
Peluang tokenisasi RWA untuk saham memperluas akses ke aset keuangan tradisional dan menciptakan skenario baru untuk penggunaannya di pasar kripto.
Derivatif memungkinkan Anda memperoleh keuntungan dari perubahan nilai aset dasar tanpa membelinya, tetapi leverage dan risiko likuidasi perlu mendapat perhatian khusus.
Apa pun instrumen yang dipilih, strategi investasi yang sukses berawal dari pemahaman tentang cara kerjanya, ketentuan produk, hak pemilik, dan potensi kerugian finansial.
Satu perusahaan dapat diwakili di pasar keuangan oleh tiga instrumen sekaligus: saham konvensional, token di blockchain, atau kontrak derivatif. Perkembangan tokenisasi RWA untuk saham mengaburkan batas antara keuangan tradisional dan pasar kripto. Per 22 Oktober 2026, volume perdagangan on-chain saham dan ETF yang ditokenisasi telah melampaui $37 miliar hanya pada kuartal ketiga. Semua ini membuka peluang baru untuk trading kripto, termasuk melalui bStocks Binance, sekaligus menimbulkan pertanyaan penting: apa perbedaan saham yang ditokenisasi dengan saham biasa, hak apa yang diperoleh investor, dan bagaimana derivatif saham bekerja?
Saham biasa: apa yang sebenarnya Anda dapatkan
Saham adalah bagian kepemilikan dalam perusahaan, bukan sekadar instrumen untuk memperoleh keuntungan dari perubahan harga. Dengan membelinya, investor menjadi pemegang saham dan memperoleh hak korporasi serta hak atas aset yang ditetapkan oleh undang-undang dan ketentuan penerbitan. Inilah yang secara mendasar membedakan investasi tradisional dari beberapa instrumen yang tersedia melalui trading kripto.
Pada Januari 2026, rata-rata volume perdagangan harian saham Amerika mencapai rekor $1,03 triliun, sekitar 50% lebih tinggi daripada tahun sebelumnya. Memiliki saham biasa memberikan peluang berikut:
Hak kepemilikan. Investor memiliki sebagian dari perusahaan
Dividen. Dapat menerima sebagian keuntungan jika perusahaan mengumumkan pembagian dividen
Hak suara. Dapat berpartisipasi dalam keputusan perusahaan sesuai dengan kelas saham
Pertumbuhan modal. Dapat menjual sekuritas dengan harga lebih tinggi daripada harga pembelian
Hak atas informasi. Dapat menerima informasi tentang kegiatan penerbit sebagaimana ditentukan oleh undang-undang
Saham biasa memberikan kepemilikan nyata dalam suatu bisnis. Sebaliknya, saham yang ditokenisasi atau derivatif mungkin hanya mencerminkan hasil ekonomi dari kepemilikan sekuritas. Karena itu, penting untuk memahami perbedaan antara saham dan token sebelum mempertimbangkan bStocks, saham sintetis, atau cara lain untuk berinvestasi melalui blockchain.
bStock: saham yang ditokenisasi dengan peluang dan batasan baru
Tokenisasi memungkinkan nilai ekonomi sekuritas tradisional dipindahkan ke blockchain. Salah satu contohnya adalah bStocks Binance, tempat token digital mewakili kepentingan atas saham dan ETF Amerika yang sebenarnya. Format ini menggabungkan akses yang sudah dikenal ke aset pasar dengan peluang pasar kripto. Misalnya, investor dapat mengakses token TSLAB yang terkait dengan saham Tesla. Token ini dijamin oleh saham terkait dengan rasio 1:1, tetapi tidak memberikan hak kepemilikan langsung atas bagian perusahaan. Ini menunjukkan secara jelas bagaimana tokenisasi RWA untuk saham bekerja dalam praktik.
bStocks menawarkan beberapa peluang, tetapi juga memiliki karakteristik penting:
Tersedia 24/7. Token dapat diperdagangkan sepanjang waktu, bahkan di luar jam operasional bursa Amerika. Binance Futures juga memungkinkan perdagangan futures dan memperoleh keuntungan dari perubahan harga aset tanpa harus membelinya
Dijamin 1:1. Setiap token didukung oleh sekuritas dasar yang sesuai
Transfer blockchain dan kompatibilitas dengan DeFi. Token dapat dipindahkan antarplatform yang didukung dan dompet yang kompatibel. Jika tersedia integrasi yang sesuai, token juga dapat digunakan dalam protokol DeFi untuk transaksi keuangan tambahan
Mekanisme dividen. Manfaat ekonomi dari dividen diberikan sesuai aturan produk, bukan melalui kepemilikan saham secara langsung
Hak terbatas. Pemilik token tidak menjadi pemegang saham perusahaan dan tidak memperoleh hak suara standar
Saham yang ditokenisasi membuka peluang tambahan bagi mereka yang tertarik pada pasar kripto dan ingin mengakses aset tradisional melalui blockchain. Namun, saham ini tidak boleh disamakan dengan saham biasa karena hak hukum investor berbeda. Sebelum membeli, penting untuk mempelajari ketentuan penerbitan, mekanisme penjaminan, dan tata cara penerimaan dividen.
Derivatif: bertaruh pada harga tanpa memiliki aset
Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya bergantung pada harga aset dasar, seperti saham, indeks, atau mata uang kripto. Berbeda dengan investasi tradisional, trader tidak perlu membeli sekuritas itu sendiri untuk memperoleh keuntungan dari perubahan harganya. Karena itulah instrumen seperti ini populer di kalangan pelaku pasar yang melakukan trading kripto. Per Agustus 2026, volume perdagangan futures perpetual kripto telah melampaui $85 triliun. Karakteristik utama kontrak ini menentukan peluang dan risikonya:
Tidak ada hak kepemilikan. Anda memperdagangkan perubahan nilai, bukan memiliki perusahaan
Dua arah perdagangan. Anda dapat memperoleh keuntungan dari kenaikan maupun penurunan harga
Leverage. Memungkinkan pembukaan posisi yang lebih besar daripada modal sendiri, tetapi meningkatkan risiko kerugian
Penghitungan keuntungan. Hasil bergantung pada selisih antara harga pembukaan dan penutupan posisi
Jangka waktu yang berbeda. Futures dapat memiliki tanggal kedaluwarsa, sedangkan kontrak perpetual tidak memilikinya
Derivatif memungkinkan Anda memperoleh manfaat finansial dari perubahan nilai aset tanpa membelinya. Inilah perbedaan mendasar antara saham yang ditokenisasi dan futures. Namun, sebelum menggunakan instrumen ini, penting untuk menilai leverage, biaya, dan risiko likuidasi posisi.
Tabel perbandingan—tiga sudut pandang terhadap satu aset
Satu perusahaan dapat diwakili di pasar keuangan oleh berbagai instrumen yang tidak hanya berbeda dalam cara membelinya, tetapi juga dalam hak investor. Misalnya, saham Tesla dapat dipandang sebagai sekuritas tradisional, instrumen yang ditokenisasi, atau aset dasar untuk kontrak derivatif.
Per 29 Oktober 2026, anak perusahaan kustodian DTCC menyimpan sekuritas senilai lebih dari $114 triliun, dan 20 perusahaan keuangan, termasuk JPMorgan, Citi, Fidelity, dan Morgan Stanley, telah bergabung dengan layanan tokenisasi barunya. Untuk memahami perbedaan dan karakteristik setiap instrumen, mari bandingkan berdasarkan fitur utama:
Kriteria | Saham biasa | bStock | Derivatif |
Apa yang dibeli investor | Kepemilikan saham perusahaan | Token digital yang terhubung dengan saham | Kontrak atas perubahan harga |
Hak kepemilikan | Ya | Tidak, bukan atas saham secara langsung | Tidak |
Dividen | Sesuai kelas saham | Sesuai ketentuan produk | Bergantung pada kontrak |
Hak suara | Ya, jika ditentukan oleh kelas saham | Tidak ada hak suara standar | Tidak ada |
Jam perdagangan | Sesuai jadwal bursa | Sesuai aturan platform, termasuk 24/7 | Bergantung pada platform |
Kompatibilitas dengan DeFi | Umumnya tidak tersedia tanpa tokenisasi | Dapat dilakukan jika tersedia integrasi dengan protokol DeFi yang sesuai | Bergantung pada jenis derivatif dan platform |
Leverage | Umumnya tidak tersedia, tetapi dapat digunakan melalui perdagangan margin | Bergantung pada ketentuan produk dan platform | Dapat digunakan untuk meningkatkan potensi keuntungan dan kerugian |
Perlindungan regulasi | Ditentukan oleh undang-undang dan regulasi pasar saham | Bergantung pada struktur hukum produk, penerbit, dan yurisdiksi | Bergantung pada platform, jenis kontrak, dan yurisdiksi |
Risiko utama | Penurunan nilai saham | Risiko pasar serta risiko penerbit dan platform | Kerugian, leverage, dan likuidasi |
Contoh Tesla menunjukkan bahwa keterkaitan ekonomi dengan satu perusahaan tidak berarti investor memiliki hak yang sama. bStocks Binance memungkinkan penggunaan blockchain untuk bertransaksi dengan sekuritas yang ditokenisasi, sedangkan derivatif berfokus pada perubahan nilainya. Hal ini penting untuk diperhatikan oleh mereka yang melakukan trading kripto, trading algoritmik, atau mempelajari peluang tokenisasi RWA untuk saham.
Kesimpulan
Saham biasa, instrumen yang ditokenisasi, dan derivatif menawarkan cara berbeda untuk berinteraksi dengan aset keuangan serta memiliki hak dan risiko khusus. Pilihan bergantung pada tujuan investor: memiliki sebagian dari perusahaan, mengakses aset melalui blockchain, atau memperoleh keuntungan dari perubahan nilainya. Memahami perbedaan antara bStock, saham, dan derivatif kripto membantu Anda menilai setiap format.
Artikel terkait
Mengapa sekuritas ditokenisasi? Perbandingan bStocks dengan saham tradisional
Tokenisasi bStocks: gratis, instan, dan dua arah
bStocks — produk ekuitas yang ditokenisasi tercepat yang mencapai AUM $1 miliar
Panduan membeli bStocks di Binance
Pemberitahuan: sekuritas bStocks yang ditokenisasi diklasifikasikan sebagai sertifikat yang mewakili instrumen keuangan tertentu (butir 92, Lampiran 1 FSMR). bStocks bukanlah saham atau kepemilikan ekuitas dan tidak memberi pemiliknya hak untuk memiliki secara langsung saham atau kepemilikan ekuitas perusahaan dasar yang tercatat di bursa. bStocks tidak menunjukkan adanya hubungan apa pun dengan penerbit aset dasar. bStocks ditawarkan berdasarkan prospektus yang disetujui di ADGM dan tidak ditawarkan di yurisdiksi lain mana pun. Penawaran umum tidak dilakukan di luar ADGM. Sekuritas yang ditokenisasi hanya tersedia bagi pengguna yang memenuhi kriteria di yurisdiksi yang diizinkan dan hanya di pasar sekunder. Anda sepenuhnya bertanggung jawab untuk memastikan bahwa akses dan perdagangan sekuritas yang ditokenisasi sah di yurisdiksi Anda sebelum mulai menggunakannya. Mengakses produk ini dari yurisdiksi yang melarang atau membatasinya tidak menimbulkan tanggung jawab atau kewajiban apa pun bagi Binance. Kami dapat membatasi, menangguhkan, menolak, membatalkan, atau mencabut akses maupun transaksi jika, berdasarkan penilaian kami sendiri, kami menentukan bahwa akses atau transaksi Anda dapat melanggar hukum yang berlaku, batasan produk, kriteria kelayakan, persyaratan sanksi, atau dokumen penawaran yang relevan. Sekuritas yang ditokenisasi dapat disimpan dan ditransfer secara on-chain di luar lingkungan CSD. Pemindahan sekuritas yang ditokenisasi kembali ke lingkungan CSD bergantung pada pemenuhan persyaratan tertentu. Anda mungkin tidak dapat memperdagangkan, menebus, atau melakukan transaksi lain dengan sekuritas yang ditokenisasi di lingkungan CSD jika persyaratan tersebut belum dipenuhi.
Tidak ada informasi apa pun yang disampaikan sehubungan dengan sekuritas yang ditokenisasi yang merupakan penawaran, ajakan, promosi, rekomendasi, atau undangan untuk membeli atau menjual sekuritas di yurisdiksi mana pun. Sekuritas yang ditokenisasi tidak ditawarkan, dijual, didistribusikan, disediakan, atau tersedia di Amerika Serikat, maupun kepada atau untuk kepentingan orang AS. Sekuritas yang ditokenisasi belum dan tidak akan didaftarkan berdasarkan Undang-Undang Sekuritas AS 1933 atau undang-undang sekuritas negara bagian AS mana pun. Penawaran umum bStocks tidak akan dilakukan di Amerika Serikat atau yurisdiksi lain mana pun selain ADGM. Dengan mengakses produk ini, Anda menyatakan dan menjamin bahwa Anda bukan orang AS, tidak berada di Amerika Serikat, tidak bertindak untuk rekening atau kepentingan orang AS mana pun, dan tidak akan mengakses, membeli, menjual, mentransfer, menebus, atau melakukan transaksi lain dengan sekuritas yang ditokenisasi saat berada di Amerika Serikat. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan Penggunaan, Aturan Bursa, Prosedur Bursa, prospektus yang relevan (jika berlaku bagi Anda; harap diperhatikan bahwa penawaran hanya dilakukan di ADGM, tidak ada penawaran umum di tempat lain, dan membaca prospektus bukan merupakan undangan atau ajakan di luar ADGM), Ketentuan Produk Penerbitan dan Penebusan bStocks, Pemberitahuan Penerimaan untuk Perdagangan, dan Peringatan Risiko.
Ikuti kami di media sosial Binance Ukraine:
Kanal Telegram | Grup Telegram | TikTok | X (Twitter) | Facebook | Instagram | YouTube | Twitch | Threads