AI还没凉，给AI盖机房的公司，估值先凉了。
美国中期选举之后，德州数据中心政策可能收紧。
华尔街已经开始行动。

Bernstein一口气下调7家比特币矿企目标价，降幅最高54%。

其中：
IREN：100美元→55美元
RIOT：35美元→18美元
CIFR：23美元→15美元
小晖晖认为，AI产业链正在进入残酷的分化阶段。

巨头有现金流、有客户、有融资能力。

但那些借钱买GPU、建机房，甚至卖BTC转型AI的小公司，日子可能越来越难。
当然，已经拿到电力接入许可和长期客户合同的公司，反而可能受益于供给收紧。
AI革命可能是真的，但不代表每个为AI盖机房的人都能赚钱。
下一轮行业洗牌，谁会先倒下？