#AMD超预期大涨，AI叙事延续？
Gelembung AI sudah lama diteriakkan, tetapi AMD langsung menjawabnya lewat laporan keuangan: jangan buru-buru menguburnya.
Pendapatan AMD pada Q3 terbaru mencapai 13,4 miliar dolar AS, naik 45% secara tahunan; laba per saham non-GAAP sebesar 2,09 dolar AS, naik 74%. Yang benar-benar mencuri perhatian adalah pusat data—pendapatannya mencapai 8,5 miliar dolar AS, melonjak 97% secara tahunan. Permintaan GPU Instinct dan CPU EPYC terus melesat. Setelah laporan keuangan dirilis, saham AMD naik sekitar 3%.
Menurut saya, arti terbesar dari angka-angka ini adalah sekali lagi membuktikan bahwa:
Uang untuk AI masih terus dibelanjakan, dan Nvidia bukan lagi satu-satunya yang menikmatinya.
Yang lebih penting, AMD memperkirakan pendapatan Q4 sekitar 17 miliar dolar AS, naik sekitar 66% secara tahunan. Jika Helios, MI450, dan Venice terus meningkatkan volume penjualan, persaingan komputasi AI pada 2027 mungkin akan jauh lebih sengit daripada sekarang.
Tentu saja, saya juga tidak akan asal bilang AI akan terus naik selamanya.
Harga saham AMD tahun ini sudah naik lebih dari dua kali lipat, dan valuasinya juga tidak murah. Tuntutan pasar terhadap perusahaan AI makin tidak masuk akal—pertumbuhan saja tidak cukup, mereka harus terus melampaui ekspektasi.
Jadi, yang benar-benar perlu dicermati selanjutnya adalah apakah belanja modal perusahaan untuk AI masih bisa terus diwujudkan menjadi pesanan chip.
Selama pertumbuhan pusat data masih mendekati dua kali lipat, narasi AI belum layak disingkirkan begitu saja.
Gelembung boleh diperdebatkan, tetapi pesanan tidak akan ikut berpura-pura.
#AI #英伟达 #PasarSaham
Gelembung AI sudah lama diteriakkan, tetapi AMD langsung menjawabnya lewat laporan keuangan: jangan buru-buru menguburnya.
Pendapatan AMD pada Q3 terbaru mencapai 13,4 miliar dolar AS, naik 45% secara tahunan; laba per saham non-GAAP sebesar 2,09 dolar AS, naik 74%. Yang benar-benar mencuri perhatian adalah pusat data—pendapatannya mencapai 8,5 miliar dolar AS, melonjak 97% secara tahunan. Permintaan GPU Instinct dan CPU EPYC terus melesat. Setelah laporan keuangan dirilis, saham AMD naik sekitar 3%.
Menurut saya, arti terbesar dari angka-angka ini adalah sekali lagi membuktikan bahwa:
Uang untuk AI masih terus dibelanjakan, dan Nvidia bukan lagi satu-satunya yang menikmatinya.
Yang lebih penting, AMD memperkirakan pendapatan Q4 sekitar 17 miliar dolar AS, naik sekitar 66% secara tahunan. Jika Helios, MI450, dan Venice terus meningkatkan volume penjualan, persaingan komputasi AI pada 2027 mungkin akan jauh lebih sengit daripada sekarang.
Tentu saja, saya juga tidak akan asal bilang AI akan terus naik selamanya.
Harga saham AMD tahun ini sudah naik lebih dari dua kali lipat, dan valuasinya juga tidak murah. Tuntutan pasar terhadap perusahaan AI makin tidak masuk akal—pertumbuhan saja tidak cukup, mereka harus terus melampaui ekspektasi.
Jadi, yang benar-benar perlu dicermati selanjutnya adalah apakah belanja modal perusahaan untuk AI masih bisa terus diwujudkan menjadi pesanan chip.
Selama pertumbuhan pusat data masih mendekati dua kali lipat, narasi AI belum layak disingkirkan begitu saja.
Gelembung boleh diperdebatkan, tetapi pesanan tidak akan ikut berpura-pura.
#AI #英伟达 #PasarSaham
