FinChain, unit keuangan kripto yang dikembangkan oleh Fosun Wealth Holdings, bekerja sama dengan perusahaan infrastruktur blockchain Plume untuk meluncurkan FLEX & FINO — strategi imbal hasil berleverage yang menargetkan APY hingga 7,2% pada aset dunia nyata yang ditokenisasi (RWA). Cara kerja produk ini - FLEX & FINO menggunakan FUSD, token stabil berbunga milik FinChain, sebagai pintu masuk. FUSD didukung oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan reksa dana pasar uang, serta — menurut FinChain — dijaga dengan rasio kolateralisasi minimum 100% dalam cadangan kustodian yang ditetapkan. - Pengguna menyetorkan FUSD sebagai kolateral, meminjam USDC dengan jaminan kolateral tersebut, lalu menempatkan stablecoin yang dipinjam ke dalam pool likuiditas DeFi. Mekanisme berlapis ini memungkinkan investor memperoleh imbal hasil dasar FUSD sekaligus potensi keuntungan dari pool tersebut. - Karena strategi ini menggunakan modal pinjaman untuk meningkatkan eksposur, kinerjanya bergantung pada imbal hasil aset yang mendasarinya dan biaya leverage. FinChain memproyeksikan imbal hasil tahunan hingga 7,2% berdasarkan asumsi dasar, tetapi tidak menjamin imbal hasil tetap. Pengendalian risiko dan mekanisme - FinChain menetapkan batas utilisasi 90% untuk strategi ini guna membatasi jumlah kolateral yang dapat digunakan sebagai leverage. - Penarikan mengikuti siklus penyelesaian T+2; penyelesaian bunga dilakukan sesuai jadwal antara T+14 dan T+30. - Perusahaan menegaskan bahwa strategi ini tidak mengubah dukungan cadangan yang dinyatakan untuk FUSD — imbal hasil baru dihasilkan di atas struktur kolateralisasi yang sudah ada — tetapi mencatat bahwa produk ini menimbulkan risiko pinjaman dan likuiditas di luar risiko memegang FUSD secara langsung. Konteks kemitraan dan peluncuran produk - FLEX & FINO adalah produk bersama pertama dari kemitraan FinChain–Plume. Kedua tim bekerja sama untuk menyesuaikan FUSD agar dapat digunakan di blockchain, membangun model imbal hasil, dan menetapkan pengaturan manajemen risiko sebelum peluncuran. - CEO FinChain Zhao Chen menggambarkan kolaborasi ini sebagai upaya menerapkan teknik manajemen aset tradisional pada keuangan blockchain. CEO Plume Chris Yin menekankan pentingnya membawa aset yang ditokenisasi “dari penerbitan hingga benar-benar dapat digunakan dalam aplikasi keuangan.” Perkembangan ekosistem dan integrasi - Tahun ini, Plume aktif membangun produk investasi yang ditokenisasi — termasuk nBND, vault tokenisasi yang berfokus pada obligasi — serta menjalin kemitraan dengan perusahaan seperti Bybit dan Ether.fi untuk strategi imbal hasil institusional. - FinChain juga menyelesaikan integrasi dengan bursa KuCoin yang memungkinkan FUSD berpartisipasi dalam solusi staking mirror RCMS KuCoin, sehingga memperluas ketersediaan token tersebut untuk digunakan sebagai kolateral institusional. - TVL FLEX & FINO akan dapat dilihat melalui Partner Protocol dan Nest Protocol milik Plume setelah peluncuran; FinChain belum mengungkapkan TVL awal atau jumlah modal yang telah dikomitmenkan. Intinya FLEX & FINO adalah contoh lain dari para pengembang RWA yang membawa eksposur terhadap obligasi pemerintah dan utang jangka pendek yang ditokenisasi ke dalam strategi DeFi yang dapat dikomposisikan. Investor yang tertarik dengan proyeksi utama 7,2% sebaiknya memperhitungkan biaya leverage, kinerja pool likuiditas, serta risiko operasional tambahan yang timbul dari pinjaman dan penyediaan likuiditas on-chain. Baca lebih banyak berita yang dibuat AI di: https://app.chaingpt.org/news