Tether memegang 150 ribu BTC, IBIT malah mengalami arus keluar US$400 juta dalam sehari
Terus terang, hal paling menarik dari BTC hari ini bukan harganya, melainkan institusi-institusi yang bertarung di dua kubu, sementara saya berada di tengah dan cenderung berhati-hati.
Di satu sisi ada Tether. CEO-nya, Ardoino, kemarin mengatakan langsung di forum Plan ₿ di Lugano bahwa perusahaan itu memiliki hampir 150 ribu BTC, senilai sekitar US$11,5 miliar berdasarkan harga saat ini.
Di sisi lain ada IBIT milik BlackRock. Pada hari Senin, arus keluar bersihnya mencapai US$405,3 juta, terbesar sejak 26 Juni. ETF BTC spot AS secara keseluruhan mencatat arus keluar bersih US$398,6 juta pada hari Senin. Jika digabung selama dua hari, jumlahnya lebih dari US$1,04 miliar.
Mari bahas dulu 150 ribu BTC milik Tether—angkanya perlu dihitung dengan cermat.
Dalam laporan atestasi Q3 Tether yang diumumkan pada 30 Oktober (dikerjakan oleh BDO), nilai Bitcoin tercatat sebesar US$8,37 miliar. Dengan harga US$83.621 per BTC pada 30 September, jumlahnya hanya sekitar 100.060 BTC.
Ada selisih tepat 50 ribu BTC antara angka 150 ribu yang disebut CEO dan angka 100 ribu dalam laporan. Ardoino tidak mengatakan di mana 50 ribu BTC itu berada atau kapan dibeli.
Jadi, angka 150 ribu BTC ini tidak bisa langsung diartikan sebagai Tether baru saja membeli 50 ribu BTC. Lebih tepatnya: kepemilikan perusahaan secara konsolidasi lebih besar daripada yang tercatat di neraca cadangan USDT; bagian yang diinvestasikan memang tidak termasuk dalam laporan cadangan.
Namun, apa pun cara menghitungnya, kepemilikan sebanyak 150 ribu BTC menjadikan Tether perusahaan dengan kepemilikan terbesar kedua di dunia, hanya di bawah 849.327 BTC milik Strategy—sekitar 18% dari jumlah yang dimiliki Strategy.
Sekarang soal IBIT: mekanisme di balik angka US$400 juta itu juga perlu dijelaskan.
Bukan BlackRock yang bersikap bearish lalu menjual koin, melainkan pemegang unit yang melakukan penebusan. Dana tersebut terpaksa mengurangi kepemilikan secara proporsional, dan koinnya keluar mengikuti permintaan penebusan.
Jumat lalu, ETF spot AS sudah mencatat arus keluar sebesar US$643,3 juta. Pada hari Senin, arus keluar kembali mencapai US$398,6 juta. Totalnya US$1,04 miliar dalam dua hari. Sementara itu, FBTC milik Fidelity justru menerima arus masuk sebesar US$6,7 juta pada hari Senin, menunjukkan bahwa pasar tidak bergerak seragam ke satu arah.
Selain itu, arus keluar harian IBIT pada 26 Juni mencapai US$444,5 juta, lebih besar daripada kali ini. Gelombang arus keluar itu sendiri bukan hal baru.
Lalu bagaimana dengan harga? Kemarin, BTC sempat anjlok ke kisaran 76.351 saat sesi Eropa. Pada penurunan tajam 2 November, posisi long senilai lebih dari US$100 juta terlikuidasi hanya dalam satu jam.
Namun, saat saya menulis ini, harganya sudah kembali ke sekitar 77.542, masih naik 0,7% dalam 24 jam. Volume perdagangan kontrak mencapai US$8,79 miliar, dan tingkat pendanaan 0,01%. Belum terlihat dominasi satu arah dari para trader short.
Singkatnya: ETF spot mengalami penebusan, pemegang besar di blockchain sedang mengakumulasi koin, posisi long berleverage sedang dilikuidasi, dan harga tertahan di tengah tanpa memilih arah.
Apa kata kubu bullish?
Pemain sebesar Tether meningkatkan kepemilikannya hingga 150 ribu BTC. Itu sendiri merupakan dukungan terhadap valuasi BTC dengan uang sungguhan. Minggu lalu, Strategy juga baru saja membeli 811 BTC dengan harga rata-rata 80.846.
Apa kata kubu bearish?
Arus keluar ETF sebesar US$1,04 miliar dalam dua hari merupakan tekanan jual yang nyata. ETF spot ETH juga mengalami arus keluar sekitar US$140 juta pada hari Senin. Sejak penarikan Binance kembali dibuka pada hari Minggu, arus keluar bersih di sana mencapai US$4,72 miliar. Nasdaq 100 sudah memasuki koreksi teknis.
Mulai pukul 7 pagi ini, tempat pemungutan suara pertama untuk pemilihan paruh waktu mulai ditutup bertahap. Sebelum hasilnya keluar, tak ada yang berani memasang posisi penuh.
Menurut saya, kedua kubu sama-sama punya argumen kuat. Saat ini, yang dipertaruhkan bukan siapa yang benar atau salah, melainkan siapa yang lebih dulu tak sanggup bertahan.
Saya berada di tengah dan cenderung berhati-hati: akumulasi koin oleh Tether adalah logika jangka panjang, sedangkan penebusan ETF adalah tekanan jual saat ini. Logika jangka panjang tidak bisa menyelamatkan harga dalam jangka pendek, dan tekanan jual jangka pendek juga tidak membatalkan kepemilikan jangka panjang.
Jadi, saya tidak akan mengejar harga di level ini. Sebelum berhasil bertahan di atas 78.887, seindah apa pun cerita kubu bullish, itu tetap cuma cerita.
Ada dua skenario.
Jika harga kembali menembus 78.887 (titik tertinggi 24 jam) dan bertahan di sana, barulah kubu bullish bisa dibilang merebut kembali kendali. Target berikutnya adalah angka bulat 80.000.
Jika turun di bawah 76.351 (titik terendah 24 jam), itu berarti tekanan jual ETF memenangkan putaran ini. Target berikutnya angka bulat 75.000. Jika menembus 75.000, sikap hati-hati saya dalam tulisan ini harus ditingkatkan menjadi bearish.
Pilih salah satu: apakah 150 ribu BTC Tether benar-benar menjadi fondasi kuat dan harga akan kembali menembus 78.887 lalu merangkak ke 80.000, atau penebusan IBIT senilai US$400 juta itulah tekanan jual yang sesungguhnya dan harga akan turun di bawah 76.351 menuju 75.000?
Untuk saat ini saya memilih skenario kedua: tekanan jual ada di depan mata, sedangkan akumulasi koin masih jauh. Kalau kamu?
$BTC $USDT $ETH
#比特币 #ETF
Terus terang, hal paling menarik dari BTC hari ini bukan harganya, melainkan institusi-institusi yang bertarung di dua kubu, sementara saya berada di tengah dan cenderung berhati-hati.
Di satu sisi ada Tether. CEO-nya, Ardoino, kemarin mengatakan langsung di forum Plan ₿ di Lugano bahwa perusahaan itu memiliki hampir 150 ribu BTC, senilai sekitar US$11,5 miliar berdasarkan harga saat ini.
Di sisi lain ada IBIT milik BlackRock. Pada hari Senin, arus keluar bersihnya mencapai US$405,3 juta, terbesar sejak 26 Juni. ETF BTC spot AS secara keseluruhan mencatat arus keluar bersih US$398,6 juta pada hari Senin. Jika digabung selama dua hari, jumlahnya lebih dari US$1,04 miliar.
Mari bahas dulu 150 ribu BTC milik Tether—angkanya perlu dihitung dengan cermat.
Dalam laporan atestasi Q3 Tether yang diumumkan pada 30 Oktober (dikerjakan oleh BDO), nilai Bitcoin tercatat sebesar US$8,37 miliar. Dengan harga US$83.621 per BTC pada 30 September, jumlahnya hanya sekitar 100.060 BTC.
Ada selisih tepat 50 ribu BTC antara angka 150 ribu yang disebut CEO dan angka 100 ribu dalam laporan. Ardoino tidak mengatakan di mana 50 ribu BTC itu berada atau kapan dibeli.
Jadi, angka 150 ribu BTC ini tidak bisa langsung diartikan sebagai Tether baru saja membeli 50 ribu BTC. Lebih tepatnya: kepemilikan perusahaan secara konsolidasi lebih besar daripada yang tercatat di neraca cadangan USDT; bagian yang diinvestasikan memang tidak termasuk dalam laporan cadangan.
Namun, apa pun cara menghitungnya, kepemilikan sebanyak 150 ribu BTC menjadikan Tether perusahaan dengan kepemilikan terbesar kedua di dunia, hanya di bawah 849.327 BTC milik Strategy—sekitar 18% dari jumlah yang dimiliki Strategy.
Sekarang soal IBIT: mekanisme di balik angka US$400 juta itu juga perlu dijelaskan.
Bukan BlackRock yang bersikap bearish lalu menjual koin, melainkan pemegang unit yang melakukan penebusan. Dana tersebut terpaksa mengurangi kepemilikan secara proporsional, dan koinnya keluar mengikuti permintaan penebusan.
Jumat lalu, ETF spot AS sudah mencatat arus keluar sebesar US$643,3 juta. Pada hari Senin, arus keluar kembali mencapai US$398,6 juta. Totalnya US$1,04 miliar dalam dua hari. Sementara itu, FBTC milik Fidelity justru menerima arus masuk sebesar US$6,7 juta pada hari Senin, menunjukkan bahwa pasar tidak bergerak seragam ke satu arah.
Selain itu, arus keluar harian IBIT pada 26 Juni mencapai US$444,5 juta, lebih besar daripada kali ini. Gelombang arus keluar itu sendiri bukan hal baru.
Lalu bagaimana dengan harga? Kemarin, BTC sempat anjlok ke kisaran 76.351 saat sesi Eropa. Pada penurunan tajam 2 November, posisi long senilai lebih dari US$100 juta terlikuidasi hanya dalam satu jam.
Namun, saat saya menulis ini, harganya sudah kembali ke sekitar 77.542, masih naik 0,7% dalam 24 jam. Volume perdagangan kontrak mencapai US$8,79 miliar, dan tingkat pendanaan 0,01%. Belum terlihat dominasi satu arah dari para trader short.
Singkatnya: ETF spot mengalami penebusan, pemegang besar di blockchain sedang mengakumulasi koin, posisi long berleverage sedang dilikuidasi, dan harga tertahan di tengah tanpa memilih arah.
Apa kata kubu bullish?
Pemain sebesar Tether meningkatkan kepemilikannya hingga 150 ribu BTC. Itu sendiri merupakan dukungan terhadap valuasi BTC dengan uang sungguhan. Minggu lalu, Strategy juga baru saja membeli 811 BTC dengan harga rata-rata 80.846.
Apa kata kubu bearish?
Arus keluar ETF sebesar US$1,04 miliar dalam dua hari merupakan tekanan jual yang nyata. ETF spot ETH juga mengalami arus keluar sekitar US$140 juta pada hari Senin. Sejak penarikan Binance kembali dibuka pada hari Minggu, arus keluar bersih di sana mencapai US$4,72 miliar. Nasdaq 100 sudah memasuki koreksi teknis.
Mulai pukul 7 pagi ini, tempat pemungutan suara pertama untuk pemilihan paruh waktu mulai ditutup bertahap. Sebelum hasilnya keluar, tak ada yang berani memasang posisi penuh.
Menurut saya, kedua kubu sama-sama punya argumen kuat. Saat ini, yang dipertaruhkan bukan siapa yang benar atau salah, melainkan siapa yang lebih dulu tak sanggup bertahan.
Saya berada di tengah dan cenderung berhati-hati: akumulasi koin oleh Tether adalah logika jangka panjang, sedangkan penebusan ETF adalah tekanan jual saat ini. Logika jangka panjang tidak bisa menyelamatkan harga dalam jangka pendek, dan tekanan jual jangka pendek juga tidak membatalkan kepemilikan jangka panjang.
Jadi, saya tidak akan mengejar harga di level ini. Sebelum berhasil bertahan di atas 78.887, seindah apa pun cerita kubu bullish, itu tetap cuma cerita.
Ada dua skenario.
Jika harga kembali menembus 78.887 (titik tertinggi 24 jam) dan bertahan di sana, barulah kubu bullish bisa dibilang merebut kembali kendali. Target berikutnya adalah angka bulat 80.000.
Jika turun di bawah 76.351 (titik terendah 24 jam), itu berarti tekanan jual ETF memenangkan putaran ini. Target berikutnya angka bulat 75.000. Jika menembus 75.000, sikap hati-hati saya dalam tulisan ini harus ditingkatkan menjadi bearish.
Pilih salah satu: apakah 150 ribu BTC Tether benar-benar menjadi fondasi kuat dan harga akan kembali menembus 78.887 lalu merangkak ke 80.000, atau penebusan IBIT senilai US$400 juta itulah tekanan jual yang sesungguhnya dan harga akan turun di bawah 76.351 menuju 75.000?
Untuk saat ini saya memilih skenario kedua: tekanan jual ada di depan mata, sedangkan akumulasi koin masih jauh. Kalau kamu?
$BTC $USDT $ETH
#比特币 #ETF
