Temuan Utama
Tingkat pendanaan menentukan jumlah pembayaran berkala antara pemegang posisi dalam kontrak berjangka abadi. Biaya yang dibayar atau diterima pedagang ini disebut biaya pendanaan.
Jika, pada saat putaran pembiayaan, harga kontrak berjangka abadi lebih tinggi dari harga spot aset dasar, maka pemegang posisi long membayar biaya pendanaan kepada pemegang posisi short. Dan sebaliknya: jika harga spot lebih tinggi dari harga futures, maka pemegang posisi short membayar pemegang posisi long.
Biaya pendanaan yang tinggi dapat mengurangi keuntungan trader atau meningkatkan kerugian, yang dapat meningkatkan risiko likuidasi.
Binance Futures menggunakan mekanisme tingkat pendanaan dengan menjaga kontrak berjangka abadi tetap selaras dengan harga spot mata uang kripto yang mendasari kontrak tersebut. Pada artikel ini, kita akan melihat lebih dekat fitur tingkat pendanaan dan cara kerja mekanisme ini selama periode volatilitas tinggi.
Perbedaan antara masa depan tradisional dan abadi
Kontrak derivatif tersedia di Binance Futures yang bergantung pada harga mata uang kripto di pasar spot. Kontrak berjangka tradisional, juga dikenal sebagai kontrak berjangka yang dapat dikirimkan, memiliki tanggal penyelesaian yang tetap (biasanya setiap bulan atau kuartal). Pada tanggal penyelesaian, harga kontrak dan harga aset dasar disamakan dan seluruh posisi terbuka diselesaikan.
Tidak seperti kontrak berjangka tradisional, kontrak berjangka abadi tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, artinya pedagang dapat memegang posisi tersebut tanpa batas waktu. Tanpa mekanisme penghubungan harga yang dapat diandalkan, harga kontrak dan harga spot mungkin tidak akan cocok satu sama lain.
Binance Futures memiliki mekanisme yang menjaga keseimbangan antara harga berjangka dan harga indeks dalam kontrak berjangka abadi. Ini disebut tingkat pembiayaan.
Tingkat pendanaan menentukan besarnya pembayaran berkala antara pedagang dengan posisi panjang atau posisi pendek dalam kontrak berjangka abadi selama putaran pendanaan.
Putaran pendanaan adalah peristiwa berkala di mana posisi long dan short saling membayar biaya pendanaan. Pembayaran ini biasanya dilakukan setiap delapan jam dan disebut biaya pendanaan.
Harap dicatat bahwa biaya pendanaan di Binance Futures tidak diberikan kepada platform Binance, tetapi kepada para pedagang. Mekanisme ini digunakan untuk menjaga keseimbangan antara harga mata uang kripto di pasar berjangka dan pasar spot.
Bagaimana tingkat pembiayaan ditentukan?
Tingkat pendanaan menentukan pedagang mana yang membayar atau menerima biaya pendanaan, serta berapa persentase posisi mereka yang akan digunakan untuk pembayaran tersebut.
Ketika pasar berada dalam kondisi contango (harga kontrak berjangka lebih tinggi dari harga spot), tingkat pendanaan akan positif. Dalam hal ini, pemegang posisi long dalam kontrak berjangka abadi akan membayar biaya pendanaan kepada pemegang posisi short.
Ketika pasar berada dalam kondisi backwardation (harga kontrak berjangka lebih rendah dari harga spot), tingkat pendanaan akan menjadi negatif. Pemegang posisi short dalam kontrak berjangka abadi kemudian akan membayar biaya pendanaan kepada pemegang posisi long.
Cara memeriksa biaya pendanaan
Biaya Pendanaan: Jumlah yang dibayar atau diterima pedagang pada saat pendanaan. Semua informasi tentang komisi yang dibayarkan dan diterima tersedia di riwayat transaksi.
Funding Rate: Tingkat yang menentukan arah dan besaran biaya pendanaan. Tingkat pendanaan didasarkan pada perbedaan antara harga kontrak berjangka abadi dan harga spot mata uang kripto yang mendasarinya.
Batas Atas/Bawah Biaya Pendanaan: Biaya pendanaan maksimum yang dapat dibebankan kepada pedagang selama putaran pendanaan (semakin tinggi tingkat pendanaan, semakin tinggi biayanya).
Interval Pendanaan: Frekuensi pembayaran biaya pendanaan antar pedagang. Biasanya pembayaran ini dilakukan setiap delapan jam, namun selama periode volatilitas pasar tinggi, intervalnya mungkin lebih pendek.
Putaran pendanaan: waktu tetap di mana biaya pendanaan dibayarkan.
Tarif pendanaan, batas atas/bawah biaya pendanaan, dan interval pendanaan untuk berbagai kontrak berjangka dapat diperiksa di halaman ini.
Korelasi dengan volatilitas pasar
Koin dengan kapitalisasi pasar rendah dianggap lebih berisiko dan lebih fluktuatif dalam kontrak berjangka karena likuiditas rendah. Likuiditas rendah berarti tidak banyak pembeli dan penjual di pasar tertentu dan volume perdagangan berkurang, sering kali menyebabkan fluktuasi harga yang besar.
Harga berjangka koin dengan likuiditas rendah dan kapitalisasi pasar rendah dapat berubah secara dramatis selama periode volatilitas tinggi. Oleh karena itu, Binance Futures mengambil langkah penyeimbangan tambahan.
Oleh karena itu, Binance Futures menggunakan berbagai mekanisme untuk mengelola risiko dan menjaga stabilitas selama periode volatilitas tinggi. Langkah-langkah ini bertujuan untuk menjaga harga kontrak berjangka sejalan dengan harga aset dasar di pasar spot. Langkah-langkah tersebut antara lain meliputi:
Meningkatkan biaya pendanaan maksimum: Meningkatkan biaya pendanaan maksimum memungkinkan Anda meningkatkan tingkat pendanaan. Hal ini, pada gilirannya, akan meningkatkan biaya pendanaan dan menyebabkan penyesuaian yang lebih signifikan terhadap harga kontrak berjangka abadi. Kenaikan biaya juga memotivasi pedagang untuk bertindak hati-hati dan mengurangi risiko selama periode volatilitas tinggi.
Interval Pendanaan Lebih Pendek: Dengan memperpendek interval pendanaan, Binance mempercepat penentuan tingkat pendanaan dan pertukaran biaya pendanaan. Hal ini memungkinkan mekanisme untuk menjaga konsistensi antara harga berjangka dan harga spot secara lebih efektif.
Selain itu, langkah-langkah ini mencegah para pedagang mengambil risiko berlebihan dan mendorong mereka untuk bertindak hati-hati ketika melakukan perdagangan selama periode volatilitas tinggi.
Apa dampak dari biaya pembiayaan yang tinggi?
Membayar biaya pendanaan yang tinggi dapat berdampak negatif terhadap kinerja perdagangan trader.
Mengurangi Keuntungan: Biaya pendanaan yang tinggi dapat mengurangi keuntungan trader yang membayar komisi, terutama jika ia memegang posisi tersebut dalam jangka waktu yang lama. Semakin tinggi tingkat pembiayaan, semakin tinggi biaya pembiayaan, yang berarti keuntungan Anda secara keseluruhan akan berkurang. Jika seorang pedagang menerima komisi daripada membayarnya, maka biaya pendanaan akan meningkatkan keuntungannya.
Peningkatan risiko likuidasi: Biaya pendanaan yang tinggi dapat membahayakan posisi pedagang di pasar. Biaya pendanaan secara berkala dipotong dari saldo margin trader dan oleh karena itu dapat secara signifikan mengurangi jumlah margin yang tersedia untuk mempertahankan posisi terbuka. Jika margin tidak mencukupi untuk menutupi biaya pendanaan, posisi tersebut akan dilikuidasi.
Catatan
Berhati-hatilah dalam memantau tingkat pendanaan dan batas komisi untuk kontrak berjangka abadi yang Anda perdagangkan, terutama selama periode peningkatan volatilitas pasar. Ini akan memungkinkan Anda mengantisipasi perubahan dan menyesuaikan strategi perdagangan Anda sebelum pedagang saling membayar biaya pendanaan.
Jangan menahan posisi terlalu lama: Biaya pendanaan dibebankan secara berkala, jadi cobalah untuk tidak menahan posisi terlalu lama. Jika Anda tidak memiliki posisi terbuka pada saat putaran pendanaan, tidak ada komisi yang dikenakan. Menahan posisi semalaman dapat menghasilkan pembayaran ganda.
Pertahankan Saldo Margin: Pastikan Anda memiliki margin yang cukup untuk menutupi biaya komisi Anda. Saldo margin yang rendah dapat mengakibatkan likuidasi, jadi penting untuk memiliki margin yang cukup untuk menutupi biaya pendanaan dan potensi kerugian.
Tingkat pendanaan dan biaya pendanaan memainkan peran penting dalam menjaga harga kontrak di pasar berjangka abadi. Ingatlah untuk memperhatikan tingkat pendanaan, batas biaya pendanaan, dan putaran pendanaan. Selain itu, Anda dapat menyesuaikan periode penahanan posisi dan mengontrol saldo margin untuk secara signifikan mengurangi dampak biaya pendanaan terhadap kinerja perdagangan dan mengurangi risiko likuidasi.
Informasi tambahan
(Dukungan) Pengenalan Tarif Pendanaan Berjangka Binance
(Blog) Berapa Tingkat Pendanaan Berjangka dan Mengapa Penting?
(Dukungan) Prosedur likuidasi
(Dukungan) Apa yang dimaksud dengan masa depan abadi dan masa depan triwulanan