Data arus keluar dana BTC dilengkapi｜Arus keluar bersih sementara pada 2 November sebesar US$398,6 juta｜Jika turun mendekati 76254, tunggu konfirmasi
Sikap saya untuk sementara cenderung defensif. Saya tidak menyimpulkan bahwa institusi sedang menambah kepemilikan hanya karena nilai aset bersih naik dalam satu hari. Tabel dana bitcoin spot AS milik Farside baru saja melengkapi kolom IBIT yang sebelumnya kosong untuk 2 November, dengan arus keluar bersih sebesar US$405,3 juta; FBTC mencatat arus masuk bersih US$6,7 juta, sementara kolom lainnya saat ini menunjukkan nol, sehingga total sementara menjadi arus keluar bersih US$398,6 juta. Pada 30 Oktober, total arus keluar bersih tercatat US$643,2 juta. Dua data berurutan ini menunjukkan tekanan berkelanjutan pada sisi pembelian dan penebusan dana. Namun, tabel tersebut diperbarui secara otomatis dan dapat direvisi kemudian, jadi jangan menganggapnya sebagai catatan transaksi jual-beli bursa secara langsung.
Pada hari yang sama, halaman resmi iShares milik BlackRock menunjukkan nilai aset bersih per unit IBIT pada 2 November sebesar US$43,49, naik US$0,21 atau sekitar 0,48% dalam sehari. Sekilas, ini tampak bertentangan dengan “arus keluar bersih”, tetapi keduanya mengukur hal yang berbeda: nilai aset bersih mencerminkan harga aset yang dimiliki, sedangkan arus bersih pembelian dan penebusan mencerminkan perubahan jumlah unit. Dana masih mungkin ditebus meskipun harga naik. Menggunakan nilai aset bersih harian sebagai pengganti arus dana, atau menyebut arus keluar dana sebagai aksi jual BTC spot dalam jumlah yang sama pada hari itu, akan melebih-lebihkan hubungan sebab-akibat. Arus Farside juga hanya menjadi salah satu jendela pengamatan untuk produk yang terdaftar di AS dan tidak mewakili semua pemegang BTC.
Di sisi makro, pernyataan Federal Reserve pada 28 Oktober mempertahankan kisaran target suku bunga federal funds di 3.75%—4% dan menegaskan bahwa inflasi masih tinggi; dua anggota komite mendukung kenaikan suku bunga. Bagi aset berisiko, ekspektasi suku bunga dan likuiditas dolar dapat mengubah biaya peluang kepemilikan BTC, tetapi ini bukan rumus yang bisa digunakan untuk memprediksi harga hari ini secara mekanis. Pada 2 November, Strategy secara resmi mengungkapkan bahwa mereka menambah kepemilikan sebanyak 811 BTC pada pekan sebelumnya. Ini merupakan pembelian korporasi yang telah dikonfirmasi; skala dan waktunya berbeda dari pembelian serta penebusan bersih dana, dan satu perusahaan tidak dapat digunakan untuk mengimbangi tekanan di seluruh pasar dana. Di Binance Square, orang-orang masih membahas “Strategy membeli kembali STRC senilai US$208 juta dan menambah 811 bitcoin”. Saya lebih memperhatikan perbedaan arah kedua jenis arus dana daripada sekadar mengutip judul yang bernada positif.
Pasar telah bereaksi dengan hati-hati: saat saya memeriksa BTC/USD di Kraken, harganya sekitar US$76450, dengan titik terendah 24 jam di 76254 dan titik tertinggi di 78270, dekat batas bawah. 76254 adalah batas risiko saat ini; jika dua candle satu jam berturut-turut kembali bertahan di atas 77180, barulah itu menunjukkan bahwa tekanan jual jangka pendek mungkin mereda. Jika harga menembus ke bawah 76254 dan tetap gagal naik kembali saat memantul, pandangan defensif masih berlaku. Jika revisi Farside membuat arus keluar bersih jauh lebih kecil, atau harga merebut kembali 78270 dengan volume besar, saya akan mengubah penilaian saat ini tentang bobot tekanan pembelian dan penebusan dana.
Jika saya bertransaksi sendiri: untuk saat ini saya tidak akan masuk pasar, arah netral, dengan posisi sebesar 0% dari total modal. Jika data dana ke depannya tidak memburuk lagi dan BTC menutup dua candle satu jam berturut-turut di atas US$77180, barulah saya akan mempertimbangkan posisi uji coba spot sebesar 3% dari total modal, tanpa leverage. Target pertama di 78270; lepas setengah posisi saat tercapai, dan pertahankan sisanya dengan target 79000. Setelah masuk, jika penutupan candle satu jam turun kembali ke bawah 76254, lakukan stop-loss dan tutup seluruh posisi. Jika harga lebih dulu menembus ke bawah 76254, batalkan rencana beli ini dan tunggu kisaran baru. Jika pemicu tidak tercapai, tetap tidak mengambil posisi; jangan menuliskan pengamatan seolah-olah sudah melakukan transaksi.
Sumber: tabel arus ETF Farside, halaman IBIT iShares BlackRock, pernyataan Federal Reserve, pengungkapan resmi Strategy, harga pasar Kraken. #Strategy membeli kembali STRC senilai US$208 juta dan menambah 811 bitcoin #BTC
Semua hal di atas hanya merupakan pengamatan pribadi terhadap pasar dan bukan merupakan saran investasi.
Sikap saya untuk sementara cenderung defensif. Saya tidak menyimpulkan bahwa institusi sedang menambah kepemilikan hanya karena nilai aset bersih naik dalam satu hari. Tabel dana bitcoin spot AS milik Farside baru saja melengkapi kolom IBIT yang sebelumnya kosong untuk 2 November, dengan arus keluar bersih sebesar US$405,3 juta; FBTC mencatat arus masuk bersih US$6,7 juta, sementara kolom lainnya saat ini menunjukkan nol, sehingga total sementara menjadi arus keluar bersih US$398,6 juta. Pada 30 Oktober, total arus keluar bersih tercatat US$643,2 juta. Dua data berurutan ini menunjukkan tekanan berkelanjutan pada sisi pembelian dan penebusan dana. Namun, tabel tersebut diperbarui secara otomatis dan dapat direvisi kemudian, jadi jangan menganggapnya sebagai catatan transaksi jual-beli bursa secara langsung.
Pada hari yang sama, halaman resmi iShares milik BlackRock menunjukkan nilai aset bersih per unit IBIT pada 2 November sebesar US$43,49, naik US$0,21 atau sekitar 0,48% dalam sehari. Sekilas, ini tampak bertentangan dengan “arus keluar bersih”, tetapi keduanya mengukur hal yang berbeda: nilai aset bersih mencerminkan harga aset yang dimiliki, sedangkan arus bersih pembelian dan penebusan mencerminkan perubahan jumlah unit. Dana masih mungkin ditebus meskipun harga naik. Menggunakan nilai aset bersih harian sebagai pengganti arus dana, atau menyebut arus keluar dana sebagai aksi jual BTC spot dalam jumlah yang sama pada hari itu, akan melebih-lebihkan hubungan sebab-akibat. Arus Farside juga hanya menjadi salah satu jendela pengamatan untuk produk yang terdaftar di AS dan tidak mewakili semua pemegang BTC.
Di sisi makro, pernyataan Federal Reserve pada 28 Oktober mempertahankan kisaran target suku bunga federal funds di 3.75%—4% dan menegaskan bahwa inflasi masih tinggi; dua anggota komite mendukung kenaikan suku bunga. Bagi aset berisiko, ekspektasi suku bunga dan likuiditas dolar dapat mengubah biaya peluang kepemilikan BTC, tetapi ini bukan rumus yang bisa digunakan untuk memprediksi harga hari ini secara mekanis. Pada 2 November, Strategy secara resmi mengungkapkan bahwa mereka menambah kepemilikan sebanyak 811 BTC pada pekan sebelumnya. Ini merupakan pembelian korporasi yang telah dikonfirmasi; skala dan waktunya berbeda dari pembelian serta penebusan bersih dana, dan satu perusahaan tidak dapat digunakan untuk mengimbangi tekanan di seluruh pasar dana. Di Binance Square, orang-orang masih membahas “Strategy membeli kembali STRC senilai US$208 juta dan menambah 811 bitcoin”. Saya lebih memperhatikan perbedaan arah kedua jenis arus dana daripada sekadar mengutip judul yang bernada positif.
Pasar telah bereaksi dengan hati-hati: saat saya memeriksa BTC/USD di Kraken, harganya sekitar US$76450, dengan titik terendah 24 jam di 76254 dan titik tertinggi di 78270, dekat batas bawah. 76254 adalah batas risiko saat ini; jika dua candle satu jam berturut-turut kembali bertahan di atas 77180, barulah itu menunjukkan bahwa tekanan jual jangka pendek mungkin mereda. Jika harga menembus ke bawah 76254 dan tetap gagal naik kembali saat memantul, pandangan defensif masih berlaku. Jika revisi Farside membuat arus keluar bersih jauh lebih kecil, atau harga merebut kembali 78270 dengan volume besar, saya akan mengubah penilaian saat ini tentang bobot tekanan pembelian dan penebusan dana.
Jika saya bertransaksi sendiri: untuk saat ini saya tidak akan masuk pasar, arah netral, dengan posisi sebesar 0% dari total modal. Jika data dana ke depannya tidak memburuk lagi dan BTC menutup dua candle satu jam berturut-turut di atas US$77180, barulah saya akan mempertimbangkan posisi uji coba spot sebesar 3% dari total modal, tanpa leverage. Target pertama di 78270; lepas setengah posisi saat tercapai, dan pertahankan sisanya dengan target 79000. Setelah masuk, jika penutupan candle satu jam turun kembali ke bawah 76254, lakukan stop-loss dan tutup seluruh posisi. Jika harga lebih dulu menembus ke bawah 76254, batalkan rencana beli ini dan tunggu kisaran baru. Jika pemicu tidak tercapai, tetap tidak mengambil posisi; jangan menuliskan pengamatan seolah-olah sudah melakukan transaksi.
Sumber: tabel arus ETF Farside, halaman IBIT iShares BlackRock, pernyataan Federal Reserve, pengungkapan resmi Strategy, harga pasar Kraken. #Strategy membeli kembali STRC senilai US$208 juta dan menambah 811 bitcoin #BTC
Semua hal di atas hanya merupakan pengamatan pribadi terhadap pasar dan bukan merupakan saran investasi.
