Berita minggu ini cukup banyak, tetapi jangan sampai perhatian teralihkan oleh pemilu paruh waktu—tokoh utamanya sebenarnya adalah laporan tenaga kerja nonpertanian (nonfarm payrolls) pada Jumat malam. Urut berdasarkan kepentingan: nonfarm payrolls pertama, pemilu paruh waktu kedua, bank sentral ketiga.
1. Nonfarm payrolls Oktober yang dirilis Jumat pukul 21.30 adalah acara utama minggu ini. Pada September, jumlah tenaga kerja hanya bertambah 29 ribu, sementara pasar memperkirakan 65 ribu. Namun, yang terpenting bukan angka itu sendiri, melainkan bagaimana angka tersebut akan mengubah ekspektasi kenaikan suku bunga pada Desember—data terbaru CME menunjukkan 72% (2 November), dan setelah rapat kebijakan suku bunga angkanya sempat melonjak hingga 82,6%. Pemilu paruh waktu pada Selasa menentukan siapa yang menguasai Kongres dan arah regulasi AI, tetapi dampaknya terhadap ekspektasi kenaikan suku bunga justru tidak sebesar itu. Jangan lewatkan laporan keuangan juga: Apple pada 3 November, AMD pada 4 November, dan Qualcomm pada 5 November. Yang menjadi perhatian pasar bukan lagi kinerja, melainkan apakah belanja modal bisa menghasilkan keuntungan.
2. Sejumlah bank sentral di luar negeri menaikkan suku bunga. Pada Selasa pukul 11.30, RBA diperkirakan menaikkan suku bunga untuk kelima kalinya, menjadi 4,85%. Pada Kamis pukul 20.00, Bank of England diperkirakan menaikkannya menjadi 4%—kenaikan pertama dalam siklus ini—sedangkan Federal Reserve tidak mengubah suku bunga minggu lalu. “Negara lain menaikkan, AS berhenti”—inilah faktor penting bagi dolar AS dan renminbi minggu ini.
3. Arah kebijakan dalam negeri berlawanan, tetapi ini bukan penurunan suku bunga. Suku bunga reverse repo overnight sebesar 1,25% yang berlaku hari ini (2 November) telah menggantikan suku bunga tenor 7 hari sebesar 1,40% sebagai suku bunga kebijakan utama. Rata-rata DR001 Oktober sebenarnya sudah berada di 1,28%. Ini merupakan penegasan atas harga pendanaan yang sudah berlaku, bukan pelonggaran likuiditas. Jika Federal Reserve kembali menaikkan suku bunga pada Desember, selisih suku bunga Tiongkok-AS akan terus melebar.
4. PMI manufaktur S&P yang dirilis pagi ini tercatat 52,0, menandai ekspansi selama 11 bulan berturut-turut. Pada Rabu pukul 09.45, perhatikan PMI jasa; angka sebelumnya 51,6.
Dunia luar sedang memperketat kebijakan, AS menunggu satu angka ketenagakerjaan, sementara Tiongkok memasukkan harga yang sudah berlaku ke dalam kerangka kebijakan. Ketiga arah ini tidak sejalan, dan nilai tukar akan menjadi yang pertama bereaksi.
#美国中期选举倒计时，美股博弈窗口已开启？ #美国10月非农出炉：降息还有戏吗？ $BTC $ETH
1. Nonfarm payrolls Oktober yang dirilis Jumat pukul 21.30 adalah acara utama minggu ini. Pada September, jumlah tenaga kerja hanya bertambah 29 ribu, sementara pasar memperkirakan 65 ribu. Namun, yang terpenting bukan angka itu sendiri, melainkan bagaimana angka tersebut akan mengubah ekspektasi kenaikan suku bunga pada Desember—data terbaru CME menunjukkan 72% (2 November), dan setelah rapat kebijakan suku bunga angkanya sempat melonjak hingga 82,6%. Pemilu paruh waktu pada Selasa menentukan siapa yang menguasai Kongres dan arah regulasi AI, tetapi dampaknya terhadap ekspektasi kenaikan suku bunga justru tidak sebesar itu. Jangan lewatkan laporan keuangan juga: Apple pada 3 November, AMD pada 4 November, dan Qualcomm pada 5 November. Yang menjadi perhatian pasar bukan lagi kinerja, melainkan apakah belanja modal bisa menghasilkan keuntungan.
2. Sejumlah bank sentral di luar negeri menaikkan suku bunga. Pada Selasa pukul 11.30, RBA diperkirakan menaikkan suku bunga untuk kelima kalinya, menjadi 4,85%. Pada Kamis pukul 20.00, Bank of England diperkirakan menaikkannya menjadi 4%—kenaikan pertama dalam siklus ini—sedangkan Federal Reserve tidak mengubah suku bunga minggu lalu. “Negara lain menaikkan, AS berhenti”—inilah faktor penting bagi dolar AS dan renminbi minggu ini.
3. Arah kebijakan dalam negeri berlawanan, tetapi ini bukan penurunan suku bunga. Suku bunga reverse repo overnight sebesar 1,25% yang berlaku hari ini (2 November) telah menggantikan suku bunga tenor 7 hari sebesar 1,40% sebagai suku bunga kebijakan utama. Rata-rata DR001 Oktober sebenarnya sudah berada di 1,28%. Ini merupakan penegasan atas harga pendanaan yang sudah berlaku, bukan pelonggaran likuiditas. Jika Federal Reserve kembali menaikkan suku bunga pada Desember, selisih suku bunga Tiongkok-AS akan terus melebar.
4. PMI manufaktur S&P yang dirilis pagi ini tercatat 52,0, menandai ekspansi selama 11 bulan berturut-turut. Pada Rabu pukul 09.45, perhatikan PMI jasa; angka sebelumnya 51,6.
Dunia luar sedang memperketat kebijakan, AS menunggu satu angka ketenagakerjaan, sementara Tiongkok memasukkan harga yang sudah berlaku ke dalam kerangka kebijakan. Ketiga arah ini tidak sejalan, dan nilai tukar akan menjadi yang pertama bereaksi.
#美国中期选举倒计时，美股博弈窗口已开启？ #美国10月非农出炉：降息还有戏吗？ $BTC $ETH