Jika dilihat sendiri, LITE kemungkinan besar akan naik setelah laporan keuangan, karena mereka baru saja mengumumkan pesanan CPO/NPO senilai US$5 miliar (tidak terkait dengan NVDA).
Margin keuntungan dari bisnis ini mungkin bisa mencapai lebih dari 60%… menunjukkan betapa menguntungkannya bisnis laser setelah mencapai skala besar.
(Pendapatan Greensboro saja bisa mencapai US$5 miliar per tahun.)
Soal transaksi MRVL ini:
- Sangat positif secara strategis bagi Marvell. Ini juga membuat pemain laser lainnya menjadi sangat berharga.
- Namun, pemegang saham LITE mungkin akan kecewa. Transaksi ini baru akan selesai pada 2028, dan selama lebih dari setahun akan ada tekanan akibat ketidakpastian transaksi.
Penemuan harga secara independen juga akan melemah, karena banyak pihak akan menjadikan rasio 4,5 saham Marvell : 1 sebagai patokan.
- Menurut saya, jika harga saham Marvell tidak anjlok sebelum pengumuman, pemegang saham Lumentum mungkin akan sedikit lebih senang…
Karena pada awalnya LITE dinilai sekitar US$115 miliar, dengan premi 23,9%.
- Penurunan saham Marvell langsung menyingkap risiko penurunan dari transaksi ini; jika sahamnya naik, pemegang saham LITE mungkin akan sedikit lebih senang dengan valuasinya.
Menetapkan batas bawah berdasarkan nilai pasar dolar yang tetap mungkin lebih baik daripada rasio tukar saham 4,5:1.
Sebelumnya ada cukup banyak transaksi yang mengambil posisi long LITE dan short saham lain untuk menekan valuasi perusahaan fotonik lainnya. Jadi, setidaknya, transaksi berpasangan seperti itu mungkin perlu ditutup sekarang.
$LITE
Margin keuntungan dari bisnis ini mungkin bisa mencapai lebih dari 60%… menunjukkan betapa menguntungkannya bisnis laser setelah mencapai skala besar.
(Pendapatan Greensboro saja bisa mencapai US$5 miliar per tahun.)
Soal transaksi MRVL ini:
- Sangat positif secara strategis bagi Marvell. Ini juga membuat pemain laser lainnya menjadi sangat berharga.
- Namun, pemegang saham LITE mungkin akan kecewa. Transaksi ini baru akan selesai pada 2028, dan selama lebih dari setahun akan ada tekanan akibat ketidakpastian transaksi.
Penemuan harga secara independen juga akan melemah, karena banyak pihak akan menjadikan rasio 4,5 saham Marvell : 1 sebagai patokan.
- Menurut saya, jika harga saham Marvell tidak anjlok sebelum pengumuman, pemegang saham Lumentum mungkin akan sedikit lebih senang…
Karena pada awalnya LITE dinilai sekitar US$115 miliar, dengan premi 23,9%.
- Penurunan saham Marvell langsung menyingkap risiko penurunan dari transaksi ini; jika sahamnya naik, pemegang saham LITE mungkin akan sedikit lebih senang dengan valuasinya.
Menetapkan batas bawah berdasarkan nilai pasar dolar yang tetap mungkin lebih baik daripada rasio tukar saham 4,5:1.
Sebelumnya ada cukup banyak transaksi yang mengambil posisi long LITE dan short saham lain untuk menekan valuasi perusahaan fotonik lainnya. Jadi, setidaknya, transaksi berpasangan seperti itu mungkin perlu ditutup sekarang.
$LITE
