$INTC turun hampir 29% pada hari Jumat, penurunan terburuknya sejak 1974, menghapus sekitar $140 miliar. $GOOGL turun sekitar 13% sehari sebelumnya, sesi terburuknya sepanjang sejarah, menghapus sekitar $500 miliar.
$INTC melampaui ekspektasi untuk kuartal tersebut, tetapi memproyeksikan pendapatan Q4 sebesar $15–16 miliar dibandingkan perkiraan sekitar $17 miliar, serta EPS sebesar $0,25 dibandingkan $0,43. Manajemen menyebut pasar PC yang lemah dan kenaikan harga memori yang menekan permintaan klien. Pendapatan pusat data dan AI tetap tumbuh pesat, naik hampir 80%.
GOOGL juga tidak mencapai target pendapatan dan laba. Bisnis cloud tumbuh lebih dari dua kali lipat, tetapi pertumbuhan iklan penelusuran melambat karena AI Mode mengurangi monetisasi iklan tradisional. Belanja modal mencapai $51,4 miliar pada kuartal tersebut, membuat arus kas bebas menjadi negatif.
Aksi jual semakin parah akibat pengurangan eksposur bruto besar-besaran oleh hedge fund—yang terbesar dalam satu dekade menurut data Morgan Stanley—sementara posisi jual meningkat di banyak perusahaan semikonduktor dan perusahaan terkait.
Kelemahan PC di Intel tampaknya terkait dengan tekanan biaya memori dan mungkin berlanjut hingga paruh pertama tahun depan. Permintaan untuk server dan infrastruktur AI tidak menunjukkan pelemahan serupa. Perusahaan hyperscaler terus menandatangani perjanjian pembelian memori jangka panjang, dan kesepakatan Marvell-Lumentum telah meningkatkan nilai strategis para pemasok laser independen yang tersisa, karena pembeli mencari alternatif di luar kendali pesaing.
Kesenjangan antara hasil pusat data yang kuat dan proyeksi PC yang lemah, ditambah dampak belanja AI yang tinggi terhadap arus kas, adalah hal yang saat ini diperhitungkan pasar. Volatilitas masih tinggi.
$INTC melampaui ekspektasi untuk kuartal tersebut, tetapi memproyeksikan pendapatan Q4 sebesar $15–16 miliar dibandingkan perkiraan sekitar $17 miliar, serta EPS sebesar $0,25 dibandingkan $0,43. Manajemen menyebut pasar PC yang lemah dan kenaikan harga memori yang menekan permintaan klien. Pendapatan pusat data dan AI tetap tumbuh pesat, naik hampir 80%.
GOOGL juga tidak mencapai target pendapatan dan laba. Bisnis cloud tumbuh lebih dari dua kali lipat, tetapi pertumbuhan iklan penelusuran melambat karena AI Mode mengurangi monetisasi iklan tradisional. Belanja modal mencapai $51,4 miliar pada kuartal tersebut, membuat arus kas bebas menjadi negatif.
Aksi jual semakin parah akibat pengurangan eksposur bruto besar-besaran oleh hedge fund—yang terbesar dalam satu dekade menurut data Morgan Stanley—sementara posisi jual meningkat di banyak perusahaan semikonduktor dan perusahaan terkait.
Kelemahan PC di Intel tampaknya terkait dengan tekanan biaya memori dan mungkin berlanjut hingga paruh pertama tahun depan. Permintaan untuk server dan infrastruktur AI tidak menunjukkan pelemahan serupa. Perusahaan hyperscaler terus menandatangani perjanjian pembelian memori jangka panjang, dan kesepakatan Marvell-Lumentum telah meningkatkan nilai strategis para pemasok laser independen yang tersisa, karena pembeli mencari alternatif di luar kendali pesaing.
Kesenjangan antara hasil pusat data yang kuat dan proyeksi PC yang lemah, ditambah dampak belanja AI yang tinggi terhadap arus kas, adalah hal yang saat ini diperhitungkan pasar. Volatilitas masih tinggi.
