Hedge fund melepas risiko dalam skala terbesar sejak 2016.
Ini adalah deleveraging terbesar dalam 10 tahun terakhir 🤯
Menurut data Morgan Stanley, posisi bruto dana long/short (jumlah taruhan mereka pada kenaikan dan penurunan) telah menyusut 7,8% dari puncaknya. Angka ini lebih besar daripada saat aksi jual pada 2020 dan 2021.
Penurunan paling tajam terjadi pada semikonduktor, memori, turbin, pendingin, dan layanan cloud. Dana menggelontorkan banyak uang ke sektor-sektor ini, bergerak di sepanjang rantai pasok AI dari satu kelangkaan ke kelangkaan berikutnya. Pembalikan arah ini terjadi tanpa alasan yang jelas, karena perusahaan hyperscaler terus berinvestasi di pusat data, laboratorium AI melakukan IPO untuk mendanai pengeluaran ini, dan peralatan masih tetap langka.
Dana mungkin mulai meragukan apakah pengeluaran sebesar ini akan terus berlanjut selamanya, atau sekadar merealisasikan keuntungan menjelang akhir tahun.
Penjualan di sini bersifat teknis, jadi perusahaan berkualitas menjadi lebih murah bukan karena masalah internal mereka. Bagi mereka yang mampu memilih perusahaan yang tepat, ini adalah peluang, tetapi tidak ada yang menjanjikan pemulihan cepat.
Ini adalah deleveraging terbesar dalam 10 tahun terakhir 🤯
Menurut data Morgan Stanley, posisi bruto dana long/short (jumlah taruhan mereka pada kenaikan dan penurunan) telah menyusut 7,8% dari puncaknya. Angka ini lebih besar daripada saat aksi jual pada 2020 dan 2021.
Penurunan paling tajam terjadi pada semikonduktor, memori, turbin, pendingin, dan layanan cloud. Dana menggelontorkan banyak uang ke sektor-sektor ini, bergerak di sepanjang rantai pasok AI dari satu kelangkaan ke kelangkaan berikutnya. Pembalikan arah ini terjadi tanpa alasan yang jelas, karena perusahaan hyperscaler terus berinvestasi di pusat data, laboratorium AI melakukan IPO untuk mendanai pengeluaran ini, dan peralatan masih tetap langka.
Dana mungkin mulai meragukan apakah pengeluaran sebesar ini akan terus berlanjut selamanya, atau sekadar merealisasikan keuntungan menjelang akhir tahun.
Penjualan di sini bersifat teknis, jadi perusahaan berkualitas menjadi lebih murah bukan karena masalah internal mereka. Bagi mereka yang mampu memilih perusahaan yang tepat, ini adalah peluang, tetapi tidak ada yang menjanjikan pemulihan cepat.
