Pekan ini, pasar AS kembali menantikan rilis data penting: laporan ketenagakerjaan nonpertanian bulan Oktober
Pada 6 November, Biro Statistik Tenaga Kerja AS akan merilis data ketenagakerjaan nonpertanian bulan Oktober. Pasar tidak hanya memperhatikan jumlah lapangan kerja baru, tetapi juga apakah laporan ini akan semakin memperkuat alasan Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga pada bulan Desember.
Mengapa laporan nonfarm payroll kali ini begitu penting?
1. Sikap Federal Reserve sedang berubah
Pada 28 Oktober, Federal Reserve mempertahankan suku bunga di 3,75%–4,00%. Namun, yang perlu diperhatikan adalah dua pejabat secara tegas mendukung kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin.
Ini menunjukkan bahwa kekhawatiran terhadap inflasi masih ada di internal Federal Reserve. Fokus kebijakan mulai bergeser dari sekadar memperhatikan lapangan kerja menjadi lebih mengutamakan risiko inflasi.
Ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga pada Desember kini meningkat tajam, sehingga kemungkinan pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut tidak bisa lagi dikesampingkan.
2. Data tenaga kerja nonpertanian akan menjadi konfirmasi penting
Sebelumnya, pada September AS hanya mencatat penambahan 29.000 pekerjaan nonpertanian, sementara tingkat pengangguran bertahan di 4,2%.
Jika penambahan pekerjaan pada Oktober meningkat signifikan dan pertumbuhan upah tetap tangguh, itu menandakan pasar tenaga kerja AS masih cukup kuat. The Fed mungkin memiliki alasan lebih kuat untuk mempertahankan sikap ketat, bahkan menaikkan suku bunga lebih lanjut.
Sebaliknya, jika pasar tenaga kerja mendingin secara signifikan dan tingkat pengangguran naik, ekspektasi kenaikan suku bunga pada Desember mungkin mereda.
3. Apa artinya bagi BTC dan saham AS?
Menurut saya, hal terpenting yang perlu diperhatikan dari data tenaga kerja nonpertanian kali ini adalah perubahan pada dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah AS.
Jika data lebih kuat dari perkiraan:
Dolar AS mungkin menguat dan imbal hasil obligasi pemerintah AS naik. Likuiditas pasar akan tertekan, sementara BTC, ETH, dan saham teknologi AS mungkin menghadapi tekanan koreksi dalam jangka pendek.
Jika data lebih lemah dari perkiraan:
Ekspektasi kenaikan suku bunga mungkin mereda, dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah AS akan tertekan, dan aset berisiko berpeluang mengalami pemulihan.
Pandangan saya:
Risiko terbesar pasar saat ini bukanlah bahwa The Fed sudah menaikkan suku bunga, melainkan pasar belum sepenuhnya memperhitungkan kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut pada Desember.
Khususnya untuk BTC, saat ini kita tidak bisa hanya melihat analisis teknikal; kita juga perlu mencermati apakah likuiditas makro akan terus mengetat.
Selanjutnya, pantau tiga indikator utama:
① Jumlah penambahan pekerjaan nonpertanian
② Perubahan tingkat pengangguran
③ Pertumbuhan upah rata-rata per jam
Jangan terburu-buru mengambil posisi hanya karena data tenaga kerja nonpertanian terlihat positif atau negatif.
Data menentukan ekspektasi, ekspektasi memengaruhi aliran dana, dan pada akhirnya aliran dana menentukan arah pasar.
Apakah The Fed akan tetap menahan suku bunga pada Desember atau kembali membuka peluang kenaikan? Data tenaga kerja nonpertanian kali ini mungkin memberikan petunjuk penting.