JPM memperkirakan belanja modal AI akan melonjak dari $900B menjadi $1.5-2T pada 2027. Pembangunan infrastruktur besar-besaran akan segera berlangsung.
Perbedaan utama dibandingkan era dot-com: ini bukan euforia spekulatif. Permintaannya nyata, model pendapatannya sudah ada, dan perusahaan benar-benar menerapkan teknologi ini. Belanja infrastruktur sejalan dengan tingkat adopsi, bukan melaju jauh mendahuluinya.
Tetap perlu dicermati: efisiensi belanja modal, tingkat utilisasi, dan apakah perusahaan hyperscaler mampu menghasilkan pendapatan dari seluruh investasi ini. Namun, kondisi dasarnya sangat berbeda dibandingkan 1999. Produk nyata, pelanggan nyata, arus kas nyata.
Perbedaan utama dibandingkan era dot-com: ini bukan euforia spekulatif. Permintaannya nyata, model pendapatannya sudah ada, dan perusahaan benar-benar menerapkan teknologi ini. Belanja infrastruktur sejalan dengan tingkat adopsi, bukan melaju jauh mendahuluinya.
Tetap perlu dicermati: efisiensi belanja modal, tingkat utilisasi, dan apakah perusahaan hyperscaler mampu menghasilkan pendapatan dari seluruh investasi ini. Namun, kondisi dasarnya sangat berbeda dibandingkan 1999. Produk nyata, pelanggan nyata, arus kas nyata.