#股票财报季
Mari kita bahas laporan keuangan Palantir,
Menurut saya, angka laporan keuangan Palantir kali ini kemungkinan besar masih bisa melampaui ekspektasi, tetapi harga sahamnya belum tentu naik karena laporan tersebut.
Pasar memperkirakan pendapatan sekitar 2,18 miliar dolar AS dan EPS yang disesuaikan sekitar 0,41 dolar AS. Saya memperkirakan pendapatan sekitar 2,17 hingga 2,22 miliar dolar AS dan EPS sekitar 0,42 hingga 0,44 dolar AS. Alasannya, pendapatan perusahaan pada kuartal lalu tumbuh 93% dibandingkan tahun sebelumnya, pendapatan komersial AS tumbuh 149%, total nilai kontrak komersial AS mencapai 2,132 miliar dolar AS, dan nilai transaksi tersisa melampaui 6,2 miliar dolar AS. Platform AIP memang sedang dikonversi menjadi pesanan dan pendapatan nyata;
Namun, panduan pendapatan perusahaan untuk Q3 hanya 2,160 hingga 2,164 miliar dolar AS, sementara ekspektasi pasar sudah lebih tinggi daripada panduan perusahaan. Selain itu, pendapatan Q2 tumbuh 19% dibandingkan kuartal sebelumnya, sedangkan panduan Q3 hanya mengindikasikan pertumbuhan sekitar 12% secara kuartalan. Ini menunjukkan bahwa laju pertumbuhan pendapatan mungkin mulai melambat dari tingkat yang sangat tinggi.
Selanjutnya, soal laba: margin laba operasi Palantir yang disesuaikan mencapai 62% pada kuartal lalu, dengan arus kas bebas sekitar 1,2 miliar dolar AS. Namun, pada saat yang sama, terdapat biaya kompensasi berbasis saham sekitar 265 juta dolar AS. Laba yang disesuaikan tidak bisa sepenuhnya dianggap sebagai laba yang benar-benar diterima pemegang saham. Yang lebih penting, harga terbaru PLTR sekitar 184,56 dolar AS, valuasi TTM terbaru yang tersedia sekitar 152 kali rasio harga terhadap laba dan 70 kali rasio harga terhadap penjualan, sementara imbal hasil arus kas bebas hanya sekitar 0,8%.
Karena itu, pasar tidak akan puas hanya dengan hasil satu kuartal yang melampaui ekspektasi. Pasar akan melihat apakah panduan pendapatan setahun penuh dapat dinaikkan secara signifikan dari 8,15 miliar dolar AS. Skenario dasar saya adalah pendapatan dan EPS sedikit melampaui ekspektasi. Namun, jika panduan setahun penuh hanya dinaikkan sedikit, harga saham kemungkinan besar akan melonjak lalu turun kembali atau berfluktuasi tajam. Hanya jika pendapatan melampaui 2,22 miliar dolar AS, EPS mencapai lebih dari 0,44 dolar AS, dan panduan setahun penuh dinaikkan hingga di atas 8,2 miliar dolar AS, kenaikan yang lebih berkelanjutan dapat didukung.
Bagaimana menurut kalian?
Ini adalah analisis pribadi, bukan rekomendasi investasi
Mari kita bahas laporan keuangan Palantir,
Menurut saya, angka laporan keuangan Palantir kali ini kemungkinan besar masih bisa melampaui ekspektasi, tetapi harga sahamnya belum tentu naik karena laporan tersebut.
Pasar memperkirakan pendapatan sekitar 2,18 miliar dolar AS dan EPS yang disesuaikan sekitar 0,41 dolar AS. Saya memperkirakan pendapatan sekitar 2,17 hingga 2,22 miliar dolar AS dan EPS sekitar 0,42 hingga 0,44 dolar AS. Alasannya, pendapatan perusahaan pada kuartal lalu tumbuh 93% dibandingkan tahun sebelumnya, pendapatan komersial AS tumbuh 149%, total nilai kontrak komersial AS mencapai 2,132 miliar dolar AS, dan nilai transaksi tersisa melampaui 6,2 miliar dolar AS. Platform AIP memang sedang dikonversi menjadi pesanan dan pendapatan nyata;
Namun, panduan pendapatan perusahaan untuk Q3 hanya 2,160 hingga 2,164 miliar dolar AS, sementara ekspektasi pasar sudah lebih tinggi daripada panduan perusahaan. Selain itu, pendapatan Q2 tumbuh 19% dibandingkan kuartal sebelumnya, sedangkan panduan Q3 hanya mengindikasikan pertumbuhan sekitar 12% secara kuartalan. Ini menunjukkan bahwa laju pertumbuhan pendapatan mungkin mulai melambat dari tingkat yang sangat tinggi.
Selanjutnya, soal laba: margin laba operasi Palantir yang disesuaikan mencapai 62% pada kuartal lalu, dengan arus kas bebas sekitar 1,2 miliar dolar AS. Namun, pada saat yang sama, terdapat biaya kompensasi berbasis saham sekitar 265 juta dolar AS. Laba yang disesuaikan tidak bisa sepenuhnya dianggap sebagai laba yang benar-benar diterima pemegang saham. Yang lebih penting, harga terbaru PLTR sekitar 184,56 dolar AS, valuasi TTM terbaru yang tersedia sekitar 152 kali rasio harga terhadap laba dan 70 kali rasio harga terhadap penjualan, sementara imbal hasil arus kas bebas hanya sekitar 0,8%.
Karena itu, pasar tidak akan puas hanya dengan hasil satu kuartal yang melampaui ekspektasi. Pasar akan melihat apakah panduan pendapatan setahun penuh dapat dinaikkan secara signifikan dari 8,15 miliar dolar AS. Skenario dasar saya adalah pendapatan dan EPS sedikit melampaui ekspektasi. Namun, jika panduan setahun penuh hanya dinaikkan sedikit, harga saham kemungkinan besar akan melonjak lalu turun kembali atau berfluktuasi tajam. Hanya jika pendapatan melampaui 2,22 miliar dolar AS, EPS mencapai lebih dari 0,44 dolar AS, dan panduan setahun penuh dinaikkan hingga di atas 8,2 miliar dolar AS, kenaikan yang lebih berkelanjutan dapat didukung.
Bagaimana menurut kalian?
Ini adalah analisis pribadi, bukan rekomendasi investasi