Begitu mendekati 50, komunitas investor ramai-ramai mengakumulasi saham Intel!
Mengapa harga di bawah 50 merupakan zona nilai yang sesungguhnya?
Pertama, margin keamanan valuasi. Dengan perhitungan sekitar 2 kali nilai buku, target harga 50 dolar AS masih jauh di bawah rasio harga terhadap nilai buku TSMC yang lebih dari 10 kali. Saat ini, Intel memiliki kas sebesar 54 miliar dolar AS, posisi kas bersih sekitar 3,87 miliar dolar AS, total aset lebih dari 211 miliar dolar AS, dan ekuitas pemegang saham sekitar 125 miliar dolar AS. Jika harga saham dihantam kepanikan hingga di bawah 50 karena lemahnya bisnis PC dan proyeksi Q4 yang tak sesuai harapan, rasio harga terhadap nilai buku akan turun menjadi 1,5 kali atau bahkan lebih rendah, mendekati kisaran terendah ekstrem sejak 2013. Pada level seperti ini, investor bermodal besar akan masuk untuk menopang harga.
Kedua, pasar sama sekali mengabaikan titik balik bisnis foundry. Tingkat hasil proses 18A telah meningkat dari 65% menjadi 85%, hanya di bawah 90% milik TSMC dan jauh di atas 50%–60% milik Samsung. Yang lebih penting, raksasa seperti AMD, Nvidia, Microsoft, Micron, OpenAI, Apple, dan Meta telah menandatangani pesanan desain untuk 18A dan 14A. Tahun lalu, Nvidia menginvestasikan 5 miliar dolar AS dan berencana menggunakan proses 18A/14A Intel untuk memproduksi CPU pusat data khusus.
Ketiga, peran kebijakan dan strategis yang tak tergantikan. Intel adalah satu-satunya foundry domestik di AS yang memiliki kemampuan proses manufaktur canggih. Pemerintah AS ingin mengembalikan arti penting strategis manufaktur cip domestik; bahkan AMD mungkin mempertimbangkan kerja sama manufaktur dengan Intel untuk sebagian produksinya karena faktor politik. Posisi strategis ini sama sekali belum tercermin dalam harga di bawah 50.
Keempat, ledakan bisnis AI untuk sementara tertutupi. Pendapatan bisnis pusat data dan AI pada Q3 mencapai 7,3 miliar dolar AS, naik 78% dibandingkan tahun sebelumnya, pertumbuhan terkuat dalam 15 tahun. Tekanan dari bisnis PC bersifat siklis, sedangkan permintaan komputasi AI bersifat struktural. CEO Lip-Bu Tan menyatakan dengan jelas bahwa permintaan CPU tetap kuat dan prioritas utama adalah meningkatkan pasokan untuk memenuhi permintaan seri Xeon yang melampaui ekspektasi.
Namun, harga di bawah 50 sudah memperhitungkan semua kepanikan ini—bahkan secara berlebihan. Tiga narasi jangka panjang, yaitu titik balik foundry, ledakan AI, dan dukungan kebijakan, akan perlahan-lahan kembali ditemukan oleh investor setelah aksi jual panik mereda.#英特尔创1974年以来最差单日表现
Jangan mengejar posisi jual di 64.92, dan jangan pula membeli saat harga menyentuh 64.92. Tunggu hingga harganya turun di bawah 50, tunggu sampai aksi jual panik benar-benar tuntas, dan tunggu hingga volume transaksi menyusut. Saat itulah waktunya masuk dan mengumpulkan saham yang dijual murah.$INTC
Mengapa harga di bawah 50 merupakan zona nilai yang sesungguhnya?
Pertama, margin keamanan valuasi. Dengan perhitungan sekitar 2 kali nilai buku, target harga 50 dolar AS masih jauh di bawah rasio harga terhadap nilai buku TSMC yang lebih dari 10 kali. Saat ini, Intel memiliki kas sebesar 54 miliar dolar AS, posisi kas bersih sekitar 3,87 miliar dolar AS, total aset lebih dari 211 miliar dolar AS, dan ekuitas pemegang saham sekitar 125 miliar dolar AS. Jika harga saham dihantam kepanikan hingga di bawah 50 karena lemahnya bisnis PC dan proyeksi Q4 yang tak sesuai harapan, rasio harga terhadap nilai buku akan turun menjadi 1,5 kali atau bahkan lebih rendah, mendekati kisaran terendah ekstrem sejak 2013. Pada level seperti ini, investor bermodal besar akan masuk untuk menopang harga.
Kedua, pasar sama sekali mengabaikan titik balik bisnis foundry. Tingkat hasil proses 18A telah meningkat dari 65% menjadi 85%, hanya di bawah 90% milik TSMC dan jauh di atas 50%–60% milik Samsung. Yang lebih penting, raksasa seperti AMD, Nvidia, Microsoft, Micron, OpenAI, Apple, dan Meta telah menandatangani pesanan desain untuk 18A dan 14A. Tahun lalu, Nvidia menginvestasikan 5 miliar dolar AS dan berencana menggunakan proses 18A/14A Intel untuk memproduksi CPU pusat data khusus.
Ketiga, peran kebijakan dan strategis yang tak tergantikan. Intel adalah satu-satunya foundry domestik di AS yang memiliki kemampuan proses manufaktur canggih. Pemerintah AS ingin mengembalikan arti penting strategis manufaktur cip domestik; bahkan AMD mungkin mempertimbangkan kerja sama manufaktur dengan Intel untuk sebagian produksinya karena faktor politik. Posisi strategis ini sama sekali belum tercermin dalam harga di bawah 50.
Keempat, ledakan bisnis AI untuk sementara tertutupi. Pendapatan bisnis pusat data dan AI pada Q3 mencapai 7,3 miliar dolar AS, naik 78% dibandingkan tahun sebelumnya, pertumbuhan terkuat dalam 15 tahun. Tekanan dari bisnis PC bersifat siklis, sedangkan permintaan komputasi AI bersifat struktural. CEO Lip-Bu Tan menyatakan dengan jelas bahwa permintaan CPU tetap kuat dan prioritas utama adalah meningkatkan pasokan untuk memenuhi permintaan seri Xeon yang melampaui ekspektasi.
Namun, harga di bawah 50 sudah memperhitungkan semua kepanikan ini—bahkan secara berlebihan. Tiga narasi jangka panjang, yaitu titik balik foundry, ledakan AI, dan dukungan kebijakan, akan perlahan-lahan kembali ditemukan oleh investor setelah aksi jual panik mereda.#英特尔创1974年以来最差单日表现
Jangan mengejar posisi jual di 64.92, dan jangan pula membeli saat harga menyentuh 64.92. Tunggu hingga harganya turun di bawah 50, tunggu sampai aksi jual panik benar-benar tuntas, dan tunggu hingga volume transaksi menyusut. Saat itulah waktunya masuk dan mengumpulkan saham yang dijual murah.$INTC