Dana investasi logam mulia dapat dikelola menggunakan perbendaharaan bersama dan pemungutan suara demokratis melalui organisasi otonom terdesentralisasi. Organisasi-organisasi ini membentuk kelompok untuk mengumpulkan modal, lalu para anggotanya memutuskan apa yang akan dilakukan dengan modal tersebut. Namun, investasi emas dan perak fisik memerlukan pertimbangan on-chain dan off-chain yang tepat.

Cara DAO Memiliki Logam Mulia

Salah satu caranya adalah dengan melakukan tokenisasi aset logam mulia yang terhubung dengan penyimpanan fisik logam yang aman. Misalnya, beberapa token yang didukung emas dapat memberikan eksposur logam mulia kepada DAO tanpa harus menukar emas batangan fisik berulang kali. Namun, memiliki token berbeda dengan memiliki logam yang disimpan dan diwakili oleh token tersebut.

Pilihan lain bagi DAO adalah berinvestasi secara langsung, yaitu menggunakan entitas terdaftar yang memiliki simpanan logam mulia. Perwakilan entitas tersebut kemudian dihubungi dan bekerja sama dengan operator brankas, perusahaan asuransi, serta para spesialis. Sementara itu, anggota memiliki suara yang cukup besar dalam keputusan investasi, sesuai dengan aturan tata kelola DAO.

Metode yang tepat bergantung pada tujuan, hukum setempat yang dapat diterapkan, dan kustodian yang tersedia. Oleh karena itu, penyelenggara perlu menyusun ketentuan kepemilikan sebelum penggalangan dana publik. Dokumentasi hukum juga dapat membantu anggota memahami makna token secara tepat.

Cara Kerja Keputusan Investasi

Token Tata Kelola Blockchain digunakan dalam DAO investasi untuk mengajukan proposal dan melakukan pemungutan suara. Usulan yang umum misalnya membeli emas, mengurangi eksposur terhadap perak, dan menyimpan uang tunai. Anggota kemudian memberikan suara, dan tindakan investasi yang disetujui dapat dijalankan melalui kontrak pintar.

Beberapa DAO membagikan hak suara berdasarkan kepemilikan token setiap individu, yang berarti seseorang yang memiliki banyak token akan memiliki pengaruh yang jauh lebih besar. DAO lain mungkin menerapkan prosedur pemungutan suara yang dimodifikasi atau membatasi keanggotaan. Karena itu, penting untuk memilih pendekatan yang efisien sekaligus dapat diakses oleh khalayak luas.

Aturan pemungutan suara dapat mencakup kuorum dan persyaratan persetujuan, serta menetapkan dengan jelas jangka waktu untuk meninjau proposal. Aturan ini membantu mencegah transaksi besar yang diusulkan dari kas DAO disetujui oleh kelompok kecil. Namun, pemungutan suara saja tidak cukup untuk menjamin keputusan yang baik dan bebas manipulasi.

DAO dapat mempekerjakan para ahli untuk mengevaluasi kondisi pasar saat ini, biaya penyimpanan, dan harga. Panduan semacam ini membantu anggota, tetapi tidak menggantikan hak suara mereka. Artinya, investasi dapat dilakukan dengan memanfaatkan pengetahuan para ahli sekaligus melibatkan partisipasi komunitas.

Cara Dana dan Imbal Hasil Dikelola

 Token tata kelola, investasi langsung, dan pendapatan dapat digunakan untuk mengumpulkan modal bagi DAO investasi. Dana yang terkumpul ditempatkan dalam dana investasi bersama dengan persyaratan penggunaan yang telah ditetapkan. Ketentuan ini dapat ditentukan sebelumnya dan diberlakukan melalui kontrak pintar yang mencatat transfer yang disetujui.

Token yang didukung emas dan aset keuangan likuid lainnya dapat disimpan dalam kas logam mulia. Kombinasi ini dapat digunakan untuk pembelian, menutup biaya, dan penarikan. Meski demikian, semua aset memiliki risiko harga pasar, risiko likuiditas, dan risiko pihak lawan.

Jika investasi menghasilkan keuntungan, DAO dapat memilih untuk menginvestasikan kembali keuntungan tersebut atau membagikannya kepada anggota sesuai aturan yang telah ditetapkan. Kontrak pintar dapat digunakan dalam mekanisme distribusi, meskipun hak atas keuntungan bergantung pada hak hukum. Karena itu, hak tata kelola tidak boleh disamakan dengan hak atas pendapatan dan kepemilikan.

Transaksi yang jelas dan transparan memudahkan pemeriksaan aktivitas kas DAO di blockchain. Namun, catatan blockchain tidak dapat digunakan untuk memverifikasi inventaris atau asuransi. Oleh sebab itu, pemeriksaan aset independen secara berkala penting bagi dana yang didukung aset fisik.

Persyaratan Hukum dan Kustodian

Dana logam mulia tersedia di blockchain maupun lembaga tradisional. Meskipun pemungutan suara DAO dilakukan secara daring, aset tetap disimpan secara fisik dan harus dijaga oleh kustodian. Kontrak hukum juga harus menetapkan hak kepemilikan dan hak pelepasan aset.

Beberapa yurisdiksi mengakui entitas DAO, seperti perseroan terbatas. Namun, aturan keuangan tidak membebaskan aktivitas investor dari persyaratan pendaftaran. Penyelenggara dana harus memastikan kepatuhan, melakukan pemeriksaan investor, mengatur perpajakan, dan memperoleh lisensi.

Semua aspek penyimpanan, asuransi, audit, hak penebusan, dan ketentuan insolvensi perlu dicakup dalam perjanjian kustodian. Informasi ini penting karena pemegang token mengandalkan kustodian. Selain itu, dalam kontrak yang transparan, kelemahan kontrak dapat membuat investor rentan.

Manfaat dan Risiko bagi Investor

Dana logam mulia berbasis DAO dapat memperluas partisipasi dalam keputusan yang dibuat oleh para manajer. Catatan pemungutan suara di blockchain publik dapat meningkatkan pengawasan investor, dan aturan otomatis dapat mengurangi beban administrasi. Namun, kurangnya transparansi tidak menghilangkan kerugian akibat kondisi pasar, kegagalan teknis, maupun kesalahan.

Emas dan perak dapat memberikan diversifikasi bagi kas kripto, tetapi harganya juga bergejolak. Selain risiko logam mulia, kepemilikan yang ditokenisasi juga memiliki risiko penerbit, penebusan, dan platform. Karena itu, diversifikasi perlu dipertimbangkan bersama aspek kustodian dan likuiditas.

Kesalahan dalam kontrak pintar dapat membahayakan aset dalam kas DAO, dan kemampuan untuk memberikan suara dalam kelompok besar juga dapat membuka jalan bagi pengajuan proposal tandingan. Pemungutan suara yang berlangsung lama juga dapat menyebabkan keterlambatan. Oleh karena itu, diperlukan peninjauan keamanan dan prosedur darurat.

Pada akhirnya, DAO dapat mengoordinasikan dana investasi logam mulia dengan pengawasan yang memadai. Struktur yang efektif menggabungkan pengawasan anggota, hak atas aset, dan verifikasi kustodian independen. DAO tidak dapat berhasil tanpa operasional yang tepat, tetapi hanya dengan bantuan desentralisasi.

Artikel Can DAOs Manage Precious Metal Investment Funds? dimuat di Coin Futura. Kunjungi situs web kami untuk membaca lebih banyak artikel menarik tentang mata uang kripto, teknologi blockchain, dan aset digital.