Dalam langkah bersejarah, Ripple mengumumkan pada 26 Oktober 2026 bahwa mereka telah memperoleh persetujuan akhir dari Office of the Comptroller of the Currency (OCC) Amerika Serikat untuk mendirikan bank perwalian nasional bernama Ripple National Trust Bank. Dengan keputusan ini, Ripple beralih dari perusahaan teknologi finansial yang terlibat dalam sengketa hukum dengan regulator menjadi lembaga keuangan yang berada di bawah pengawasan langsung pemerintah federal.
Apa sebenarnya yang terjadi?
Kisah ini dimulai pada Desember 2025, ketika Kantor Pengawas Mata Uang memberikan persetujuan bersyarat kepada empat perusahaan besar—Circle, Ripple, BitGo, dan Paxos—untuk mendirikan bank perwalian nasional. Setelah sepuluh bulan menjalani peninjauan dan pemeriksaan, Ripple memperoleh persetujuan akhir untuk mendirikan entitas perbankan federal yang berada di bawah pengawasan pemerintah Amerika Serikat.
Menurut pernyataan resmi perusahaan, bank baru tersebut akan menjalankan tiga tugas utama: mengelola cadangan terpisah yang mendukung stablecoin Ripple USD (RLUSD), bertindak sebagai wali amanat atas jaminan demi kepentingan para pemegang token, serta menyediakan layanan kustodian aset digital bagi institusi.
Penting untuk dijelaskan bahwa RLUSD akan tetap diterbitkan melalui Standard Custody & Trust Company, sebuah perusahaan perwalian dengan tujuan terbatas yang berlisensi dari Departemen Layanan Keuangan New York (NYDFS). Sementara itu, bank federal baru tersebut akan menambahkan lapisan pengawasan federal atas pengelolaan cadangan, memisahkan risiko penerbitan dari risiko kustodian, dan meningkatkan kepercayaan institusi.
Apa perbedaan antara bank perwalian dan bank komersial?
Poin ini sangat penting untuk memahami keputusan tersebut. Bank yang diperoleh Ripple bukanlah bank komersial tradisional. Bank itu adalah bank perwalian nasional (National Trust Bank), yakni badan dengan tujuan khusus yang tidak berhak menerima simpanan yang diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), memberikan pinjaman konsumen, atau membuka rekening giro untuk perorangan.
Tugas utamanya adalah menyediakan layanan perwalian: menyimpan aset, mengelola cadangan, serta menyediakan layanan jaminan dan kustodian. Model ini paling sesuai bagi perusahaan kripto karena menempatkan mereka di bawah standar pelaporan federal dan pemeriksaan berkala tanpa mengubah mereka menjadi bank ritel.
Mengapa sekarang? GENIUS Act
Persetujuan ini diberikan hanya dua bulan sebelum GENIUS Act mulai berlaku pada Januari 2027. Undang-undang ini merupakan kerangka legislatif federal komprehensif pertama yang mengatur stablecoin pembayaran di Amerika Serikat. Undang-undang ini menetapkan standar ketat untuk cadangan, transparansi, audit, dan pengawasan.
Ripple, yang RLUSD-nya telah mencapai kapitalisasi pasar sekitar 2,5 miliar dolar AS, ingin benar-benar siap. Alih-alih menunggu undang-undang tersebut, Ripple kini menjadi bagian dari infrastruktur perbankan itu sendiri.
Circle dan Ripple: Jalur yang Sama
Yang terjadi pada Ripple bukanlah kasus terpisah. Circle, penerbit USDC, memperoleh lisensi federal yang sama awal tahun ini. Pesan dari Washington jelas: stablecoin bukan lagi pesaing bank, melainkan telah menjadi perluasan dari bank.
Ungkapan terkenal di komunitas kripto, "bank akan menghalangi kripto", kini benar-benar berbalik. Saat ini, banklah yang mengoperasikan kripto dari dalam. Institusi keuangan besar yang sebelumnya ragu berurusan dengan aset digital kini memiliki entitas yang diawasi OCC dan dapat mereka ajak bekerja sama dengan penuh keyakinan.
Apa artinya bagi investor Teluk?
Bagi negara-negara Dewan Kerja Sama Teluk, khususnya Kuwait, Arab Saudi, dan Uni Emirat Arab yang berinvestasi besar-besaran dalam infrastruktur digital, perkembangan ini membawa tiga implikasi:
Pertama, RLUSD menjadi lebih tepercaya sebagai stablecoin yang didukung cadangan di bawah pengawasan federal. Hal ini dapat menjadikannya pilihan utama bagi institusi Teluk dalam pembayaran lintas batas yang dikembangkan Ripple.
Kedua, model ini akan menjadi acuan bagi regulator di kawasan Teluk. Mengingat Otoritas Pasar Modal Kuwait dan Otoritas Jasa Keuangan Dubai mengikuti perkembangan di Amerika Serikat, kita dapat memperkirakan akan muncul lisensi serupa untuk bank perwalian digital di kawasan ini.
Ketiga, pemisahan Brad Garlinghouse sebagai tokoh pemimpin dari struktur kelembagaan baru memberikan keberlanjutan bagi Ripple. Perusahaan ini tidak lagi bergantung pada satu sosok, melainkan telah menjadi infrastruktur keuangan.
Persetujuan OCC atas bank nasional Ripple bukan sekadar berita tentang lisensi. Ini menandai berakhirnya tahap konfrontasi antara kripto dan negara, serta dimulainya tahap integrasi. Stablecoin tidak lagi berada di pinggiran sistem keuangan, tetapi telah berada di pusatnya, di bawah naungan pemerintah federal dan dengan standar yang sama seperti bank-bank mapan.
