$BEAMX BTC malam ini turun 5%. Dari tengah hari hingga sekarang, harganya terus merangkak naik. Tadi pukul 22.25, candle itu menyentuh tertinggi harian lalu langsung dihantam turun. Pergerakan tak biasa ini perlu dibahas.
Lihat dulu angka kontrak perpetual di Gate. Sekarang sekitar 0,0050, perubahan 24 jam sekitar +46,5%, tertinggi harian 0,00536, terendah 0,003228, dengan volume transaksi sekitar 3,88 juta U. Pada waktu yang sama, BTC sekitar 76.700, turun sekitar 5% dalam 24 jam. Yang satu turun lima persen, yang satu naik lebih dari 40%. Ini bukan karena BTC, ini cerita koin itu sendiri.
Kenaikan ini bukan terjadi karena satu candle panjang, melainkan naik selangkah demi selangkah. Pukul sepuluh pagi harganya masih tertahan di sekitar 0,00323, dengan volume per jam hanya beberapa ribu U. Mulai bergerak pukul sebelas, melewati 0,0039 setelah pukul tiga belas. Pada pukul empat belas, volume per jam naik menjadi sekitar 340 ribu U, lalu pukul tujuh belas sekitar 610 ribu U—terbesar hari ini—dan harga mencapai 0,0047. Pukul dua puluh satu naik lagi. Dua candle lima menit pada 21.35 dan 21.45 masing-masing mencatat volume sekitar 90 ribu hingga 120 ribu U, mendorong harga ke 0,0053.
Menurut saya, yang paling menarik adalah posisi terbuka. Jumlah posisi naik terus dari sekitar 220 ribu kontrak pada tengah hari menjadi sekitar 930 ribu sekarang, lebih dari empat kali lipat. Namun rasio posisi long-short akun turun dari sekitar 1,25 menjadi sekitar 0,75. Funding rate masih negatif, sekitar -0,028%. Artinya, makin banyak orang membuka posisi short saat harga naik; pihak short membayar biaya, tetapi harga tetap bergerak naik. Inilah pola klasik posisi short yang melawan tren dan perlahan-lahan terjepit. Pada pukul dua puluh, posisi short yang dilikuidasi paksa dalam satu jam sekitar 10 ribu U. Volumenya tidak besar, tetapi arahnya jelas. Saya tidak menemukan katalis berita yang jelas; sepertinya order book tipis, posisi short menumpuk, lalu ada pihak yang mendorong harga naik.
Namun, saya tidak akan ikut mengejar harga di level sekarang. Alasannya sederhana: nilai nominal posisi terbuka kontrak ini hanya sekitar 490 ribu U. Order book-nya tipis, jadi pergerakan naik maupun turun mudah terdorong oleh transaksi senilai beberapa ratus ribu U. Candle lima menit pukul 22.25, dengan volume sekitar 110 ribu U, sempat menyentuh 0,00536 lalu ditutup kembali di 0,00505. Setelah itu, pukul 22.30 harga kembali menyentuh 0,00489. Ekor atas candle sudah terbentuk.
Strategi saya: jangan membuka posisi long dengan mengejar harga di sekitar 0,005. Kalau benar-benar ingin masuk, tunggu harga kembali ke 0,0046–0,0047, yaitu area konsolidasi sekitar pukul dua puluh. Tunggu volume menyusut dan harga bertahan, serta pastikan posisi terbuka tidak turun tajam, baru coba dengan ukuran posisi kecil. Yang ingin membuka posisi short juga jangan buru-buru mencoba menebak puncak. Funding rate negatif dan posisi terbuka yang melonjak menjadikan pihak short itu sendiri sebagai bahan bakar.
Kalau analisis saya salah, bagaimana? Jika candle per jam ditutup di atas 0,0053 dengan volume besar dan posisi terbuka terus bertambah, berarti short squeeze belum berakhir. Saya akui penilaian saya terlalu konservatif dan tidak akan ngotot bertahan. Sebaliknya, jika harga menembus 0,0046 dengan volume besar, berarti tangga kenaikan ini sia-sia dan harga kemungkinan besar kembali ke sekitar 0,0042. Kalau BTC lebih dulu menembus 76.000 ke bawah, segera keluar dari koin kecil seperti ini—tak perlu mencari alasan.
Melihat kembali catatan sebelumnya. Pagi tadi saya bilang PARTI sudah berada di tengah kenaikan, jadi jangan ikut mengejar. Saat itu harganya sekitar 0,0573, sekarang sekitar 0,0517, dan belum kembali menyentuh level tertingginya. Analisis itu masih terbukti.
Ini hanya pengamatan terhadap pergerakan pasar, bukan saran.
Lihat dulu angka kontrak perpetual di Gate. Sekarang sekitar 0,0050, perubahan 24 jam sekitar +46,5%, tertinggi harian 0,00536, terendah 0,003228, dengan volume transaksi sekitar 3,88 juta U. Pada waktu yang sama, BTC sekitar 76.700, turun sekitar 5% dalam 24 jam. Yang satu turun lima persen, yang satu naik lebih dari 40%. Ini bukan karena BTC, ini cerita koin itu sendiri.
Kenaikan ini bukan terjadi karena satu candle panjang, melainkan naik selangkah demi selangkah. Pukul sepuluh pagi harganya masih tertahan di sekitar 0,00323, dengan volume per jam hanya beberapa ribu U. Mulai bergerak pukul sebelas, melewati 0,0039 setelah pukul tiga belas. Pada pukul empat belas, volume per jam naik menjadi sekitar 340 ribu U, lalu pukul tujuh belas sekitar 610 ribu U—terbesar hari ini—dan harga mencapai 0,0047. Pukul dua puluh satu naik lagi. Dua candle lima menit pada 21.35 dan 21.45 masing-masing mencatat volume sekitar 90 ribu hingga 120 ribu U, mendorong harga ke 0,0053.
Menurut saya, yang paling menarik adalah posisi terbuka. Jumlah posisi naik terus dari sekitar 220 ribu kontrak pada tengah hari menjadi sekitar 930 ribu sekarang, lebih dari empat kali lipat. Namun rasio posisi long-short akun turun dari sekitar 1,25 menjadi sekitar 0,75. Funding rate masih negatif, sekitar -0,028%. Artinya, makin banyak orang membuka posisi short saat harga naik; pihak short membayar biaya, tetapi harga tetap bergerak naik. Inilah pola klasik posisi short yang melawan tren dan perlahan-lahan terjepit. Pada pukul dua puluh, posisi short yang dilikuidasi paksa dalam satu jam sekitar 10 ribu U. Volumenya tidak besar, tetapi arahnya jelas. Saya tidak menemukan katalis berita yang jelas; sepertinya order book tipis, posisi short menumpuk, lalu ada pihak yang mendorong harga naik.
Namun, saya tidak akan ikut mengejar harga di level sekarang. Alasannya sederhana: nilai nominal posisi terbuka kontrak ini hanya sekitar 490 ribu U. Order book-nya tipis, jadi pergerakan naik maupun turun mudah terdorong oleh transaksi senilai beberapa ratus ribu U. Candle lima menit pukul 22.25, dengan volume sekitar 110 ribu U, sempat menyentuh 0,00536 lalu ditutup kembali di 0,00505. Setelah itu, pukul 22.30 harga kembali menyentuh 0,00489. Ekor atas candle sudah terbentuk.
Strategi saya: jangan membuka posisi long dengan mengejar harga di sekitar 0,005. Kalau benar-benar ingin masuk, tunggu harga kembali ke 0,0046–0,0047, yaitu area konsolidasi sekitar pukul dua puluh. Tunggu volume menyusut dan harga bertahan, serta pastikan posisi terbuka tidak turun tajam, baru coba dengan ukuran posisi kecil. Yang ingin membuka posisi short juga jangan buru-buru mencoba menebak puncak. Funding rate negatif dan posisi terbuka yang melonjak menjadikan pihak short itu sendiri sebagai bahan bakar.
Kalau analisis saya salah, bagaimana? Jika candle per jam ditutup di atas 0,0053 dengan volume besar dan posisi terbuka terus bertambah, berarti short squeeze belum berakhir. Saya akui penilaian saya terlalu konservatif dan tidak akan ngotot bertahan. Sebaliknya, jika harga menembus 0,0046 dengan volume besar, berarti tangga kenaikan ini sia-sia dan harga kemungkinan besar kembali ke sekitar 0,0042. Kalau BTC lebih dulu menembus 76.000 ke bawah, segera keluar dari koin kecil seperti ini—tak perlu mencari alasan.
Melihat kembali catatan sebelumnya. Pagi tadi saya bilang PARTI sudah berada di tengah kenaikan, jadi jangan ikut mengejar. Saat itu harganya sekitar 0,0573, sekarang sekitar 0,0517, dan belum kembali menyentuh level tertingginya. Analisis itu masih terbukti.
Ini hanya pengamatan terhadap pergerakan pasar, bukan saran.