Saham Intel Corporation (Nasdaq: INTC) anjlok 23,04% dalam perdagangan setelah jam bursa hingga diperdagangkan pada harga $70,86 setelah perusahaan mengumumkan pemangkasan tajam proyeksi Q4, penurunan berkepanjangan dalam permintaan komputer pribadi (PC), dan gangguan produksi.

Ringkasan laporan pendapatan Intel Q3 2026

Kinerja Intel melampaui estimasi Wall Street di beberapa tolok ukur keuangan. Pendapatan bersih tercatat sebesar $16,51 miliar, naik 21% secara tahunan (YoY) dibandingkan dengan perkiraan $16,48 miliar. Laba per saham (EPS) yang disesuaikan mencapai $0,52, jauh melampaui konsensus sebesar $0,40. Selain itu, margin operasi yang disesuaikan naik menjadi 19,6%, dari 11,2% pada periode yang sama tahun lalu.

Di bidang pusat data dan AI (DCAI), pendapatan melonjak 78% YoY menjadi $7,3 miliar, berkat permintaan luar biasa untuk prosesor server Xeon yang diperlukan untuk fungsi AI agentik. Unit manufaktur semikonduktor perusahaan, Intel Foundry, mencatat lonjakan pendapatan sebesar 58% YoY menjadi $6,7 miliar, menunjukkan peningkatan hasil produksi pada node canggih seperti Intel 3 dan Intel 18A.

Namun, pendapatan Client Computing Group (CCPG / chip PC) turun 5% menjadi $8,1 miliar, meleset dari estimasi di tengah melonjaknya biaya memori dan ketatnya anggaran TI yang menghambat permintaan laptop.

Alasan perusahaan memberikan proyeksi Q4 yang lemah

Meski kinerja Q3 sebagian besar mengesankan, perusahaan memproyeksikan pendapatan Q4 sebesar $15,0 miliar hingga $16,0 miliar, di bawah perkiraan Wall Street sebesar $17,1 miliar. Selain itu, Intel memproyeksikan EPS sebesar $0,25, jauh di bawah proyeksi analis sebesar $0,43.

Kedua metrik tersebut disebabkan oleh tiga alasan utama. Pertama, penurunan permintaan PC diperkirakan berlanjut hingga 2027, dengan CFO David Zinsner memperingatkan bahwa pembelian akan menyusut 10% tahun depan.

Kedua, operasional pabrik fabrikasi semikonduktor di Israel terganggu menyusul ledakan tragis baru-baru ini akibat kerusakan tabung gas. Insiden ini akan merugikan pendapatan perusahaan sebesar $300 juta pada masing-masing dari dua kuartal mendatang (Q4 2026 dan Q1 2027).

Ketiga, perusahaan memperkirakan belanja modal (CapEx) pada 2027 akan melampaui $20 miliar yang direncanakan untuk 2026. Karena itu, perusahaan memperingatkan bahwa kemungkinan besar tidak akan menghasilkan arus kas bebas selama periode ini.

Pergerakan dan prediksi harga saham Intel

Pada perdagangan setelah jam bursa, harga saham Intel turun 23%, menghapus hingga $112 miliar dari kapitalisasi pasarnya.

Sebelum laporan keuangan terbaru, saham Intel mencatat kenaikan luar biasa, naik sekitar 150% sejak awal tahun. Penurunan tajam ini menunjukkan betapa sensitifnya investor terhadap margin perusahaan dalam waktu dekat, meskipun Intel telah menyampaikan rencana AI jangka panjang yang kuat.

Analis tampaknya memperhitungkan hal tersebut, sebagaimana disampaikan CEO Lip-Bu Tan, dengan memberikan rekomendasi rata-rata “overweight” dan target harga rata-rata sebesar $120,29.

Sumber: MarketWatch