Pada satu jam saat Binance diretas, muncul peluang arbitrase kelas textbook di blockchain. Seseorang meraup 3,47 juta dolar dalam satu jam. Saya mengulik data on-chain dan akan mengulas kembali kejadiannya.
【Apa yang terjadi】 Sekitar pukul 04.24 dini hari tanggal 30 Oktober waktu Beijing, hot wallet Binance diretas. Peretas memegang banyak sekali USDT dan takut dibekukan oleh Tether, jadi mereka panik menukar U menjadi ETH di DEX on-chain. Pada saat yang sama, Binance menangguhkan penarikan, sehingga ETH murah di bursa tidak bisa dipindahkan ke blockchain. Hasilnya:
ETH di Uniswap dibeli hingga 2560–2750 pada 04:40–05:40, dengan beberapa transaksi di atas 3000.
Oracle Chainlink yang digunakan Aave mengambil harga dari bursa. Sepanjang waktu, harganya berada di 2250–2290, 15%–30% lebih murah daripada harga on-chain, dan kondisi ini bertahan hampir satu jam.
【Rangkaian arbitrase】
Setor USDC/USDT ke Aave sebagai jaminan
Pinjam ETH berdasarkan harga oracle ≈2280
Langsung jual menjadi U di DEX/agregator dengan harga 2600+
Setorkan kembali U hasil penjualan, lalu terus pinjam dan jual
Saat harga turun kembali ke sekitar 2290, beli ETH untuk membayar pinjaman; seluruh selisihnya menjadi keuntungan. Ini bukan berarti Aave diretas—kontrak Aave sama sekali tidak bermasalah. Intinya adalah memanfaatkan selisih harga antara CEX dan DEX; Aave hanya menjadi “jendela untuk mendapatkan ETH dengan harga bursa”.
【Data on-chain】Saya menarik data semua alamat yang meminjam ETH di Aave mainnet selama 6 jam setelah kejadian. Total ada 61 alamat. Setelah mengecualikan alamat peretas (menjaminkan 60 juta U untuk meminjam 19762 ETH), saya menghitung untung-rugi setiap transaksi:
Peringkat pertama, 0x0cdd…61D8: menjual 12289 ETH dengan harga rata-rata 2580; membeli kembali 12314 ETH dengan harga rata-rata 2297; ▶untung sekitar 3,47 juta dolar◀
Peringkat kedua meraup sekitar 780 ribu, dengan sejumlah ETH dijual di atas 3000.
Peringkat ketiga hingga kelima masing-masing meraup sekitar 670 ribu, 430 ribu, dan 290 ribu.
Sepuluh teratas meraup total sekitar 6,36 juta dolar. Dalam 206 transaksi penjualan, harga rata-ratanya 10% lebih tinggi daripada harga oracle, dengan selisih tertinggi lebih dari 30%.
Strategi peringkat pertama sangat layak dipelajari:
Masuk hanya 24 menit setelah kejadian
Sudah menyimpan 37 juta USDC di Aave
Menjual dalam 18 transaksi, masing-masing 300–1000 ETH, menggunakan agregator untuk memecah order dan mengurangi slippage
Begitu harga mulai turun, langsung membeli kembali untuk membayar pinjaman; posisi pada dasarnya sudah ditutup dalam dua jam
【Pelajaran yang didapat】
Saat terjadi masalah di CEX dan penarikan ditangguhkan, selisih harga antara blockchain dan bursa bisa bertahan lama. Kali ini, selisih harga yang biasanya hanya bertahan beberapa detik sebelum segera tertutup, bertahan selama satu jam.
Peluangnya ada di tempat yang menetapkan harga berdasarkan harga bursa: pool pinjaman yang menggunakan oracle Chainlink (Aave, Compound, Spark, dan sebagainya), yang tidak mengikuti harga terkini di DEX.
Siapkan modal terlebih dahulu. Kalau menunggu berita muncul baru mengisi U dan membuka posisi, peluangnya sudah hilang.
Jendelanya sangat singkat. Semakin banyak ETH yang dijual di DEX, harganya semakin murah. Besarnya keuntungan bergantung pada kedalaman pasar dan kecepatan. Setelah pukul 05.30, selisih harga tinggal 3%–5%.
Aave dengan cepat membekukan pasar V3 di mainnet, sehingga mereka yang masuk belakangan bahkan tidak bisa meminjam.
【Risiko】
Posisi pinjaman ETH berisiko jika harga ETH terus melonjak karena tingkat kesehatan posisi akan turun, jadi para pemain besar melakukannya bertahap dan tidak langsung mempertaruhkan semuanya.
Utang ETH yang belum dibeli kembali tetap menggantung; jika harga naik lagi, keuntungan bisa tergerus.
Saat blockchain padat, biaya gas sangat mahal. Bagi pemodal kecil, strategi ini mungkin tidak menguntungkan.
Saat black swan berikutnya datang, pikirkan dulu di mana “jendela untuk mendapatkan ETH” Anda.
(Data: statistik transaksi on-chain, dihitung menggunakan harga ETH 2280, belum dikurangi biaya gas. Bukan merupakan saran investasi.)
【Apa yang terjadi】 Sekitar pukul 04.24 dini hari tanggal 30 Oktober waktu Beijing, hot wallet Binance diretas. Peretas memegang banyak sekali USDT dan takut dibekukan oleh Tether, jadi mereka panik menukar U menjadi ETH di DEX on-chain. Pada saat yang sama, Binance menangguhkan penarikan, sehingga ETH murah di bursa tidak bisa dipindahkan ke blockchain. Hasilnya:
ETH di Uniswap dibeli hingga 2560–2750 pada 04:40–05:40, dengan beberapa transaksi di atas 3000.
Oracle Chainlink yang digunakan Aave mengambil harga dari bursa. Sepanjang waktu, harganya berada di 2250–2290, 15%–30% lebih murah daripada harga on-chain, dan kondisi ini bertahan hampir satu jam.
【Rangkaian arbitrase】
Setor USDC/USDT ke Aave sebagai jaminan
Pinjam ETH berdasarkan harga oracle ≈2280
Langsung jual menjadi U di DEX/agregator dengan harga 2600+
Setorkan kembali U hasil penjualan, lalu terus pinjam dan jual
Saat harga turun kembali ke sekitar 2290, beli ETH untuk membayar pinjaman; seluruh selisihnya menjadi keuntungan. Ini bukan berarti Aave diretas—kontrak Aave sama sekali tidak bermasalah. Intinya adalah memanfaatkan selisih harga antara CEX dan DEX; Aave hanya menjadi “jendela untuk mendapatkan ETH dengan harga bursa”.
【Data on-chain】Saya menarik data semua alamat yang meminjam ETH di Aave mainnet selama 6 jam setelah kejadian. Total ada 61 alamat. Setelah mengecualikan alamat peretas (menjaminkan 60 juta U untuk meminjam 19762 ETH), saya menghitung untung-rugi setiap transaksi:
Peringkat pertama, 0x0cdd…61D8: menjual 12289 ETH dengan harga rata-rata 2580; membeli kembali 12314 ETH dengan harga rata-rata 2297; ▶untung sekitar 3,47 juta dolar◀
Peringkat kedua meraup sekitar 780 ribu, dengan sejumlah ETH dijual di atas 3000.
Peringkat ketiga hingga kelima masing-masing meraup sekitar 670 ribu, 430 ribu, dan 290 ribu.
Sepuluh teratas meraup total sekitar 6,36 juta dolar. Dalam 206 transaksi penjualan, harga rata-ratanya 10% lebih tinggi daripada harga oracle, dengan selisih tertinggi lebih dari 30%.
Strategi peringkat pertama sangat layak dipelajari:
Masuk hanya 24 menit setelah kejadian
Sudah menyimpan 37 juta USDC di Aave
Menjual dalam 18 transaksi, masing-masing 300–1000 ETH, menggunakan agregator untuk memecah order dan mengurangi slippage
Begitu harga mulai turun, langsung membeli kembali untuk membayar pinjaman; posisi pada dasarnya sudah ditutup dalam dua jam
【Pelajaran yang didapat】
Saat terjadi masalah di CEX dan penarikan ditangguhkan, selisih harga antara blockchain dan bursa bisa bertahan lama. Kali ini, selisih harga yang biasanya hanya bertahan beberapa detik sebelum segera tertutup, bertahan selama satu jam.
Peluangnya ada di tempat yang menetapkan harga berdasarkan harga bursa: pool pinjaman yang menggunakan oracle Chainlink (Aave, Compound, Spark, dan sebagainya), yang tidak mengikuti harga terkini di DEX.
Siapkan modal terlebih dahulu. Kalau menunggu berita muncul baru mengisi U dan membuka posisi, peluangnya sudah hilang.
Jendelanya sangat singkat. Semakin banyak ETH yang dijual di DEX, harganya semakin murah. Besarnya keuntungan bergantung pada kedalaman pasar dan kecepatan. Setelah pukul 05.30, selisih harga tinggal 3%–5%.
Aave dengan cepat membekukan pasar V3 di mainnet, sehingga mereka yang masuk belakangan bahkan tidak bisa meminjam.
【Risiko】
Posisi pinjaman ETH berisiko jika harga ETH terus melonjak karena tingkat kesehatan posisi akan turun, jadi para pemain besar melakukannya bertahap dan tidak langsung mempertaruhkan semuanya.
Utang ETH yang belum dibeli kembali tetap menggantung; jika harga naik lagi, keuntungan bisa tergerus.
Saat blockchain padat, biaya gas sangat mahal. Bagi pemodal kecil, strategi ini mungkin tidak menguntungkan.
Saat black swan berikutnya datang, pikirkan dulu di mana “jendela untuk mendapatkan ETH” Anda.
(Data: statistik transaksi on-chain, dihitung menggunakan harga ETH 2280, belum dikurangi biaya gas. Bukan merupakan saran investasi.)
