@PythNetwork telah meluncurkan feed langsung untuk imbal hasil obligasi pemerintah AS dengan tujuh tenor, dari 2 hingga 30 tahun. Feed ini diperbarui setiap 200 milidetik dan dihitung dari data harga Treasury milik Pyth, menurut proyek tersebut.

Peluncuran ini memberi aplikasi onchain gambaran berkelanjutan tentang imbal hasil Treasury. Departemen Keuangan AS sendiri menerbitkan kurva resminya sekali sehari, yang disusun berdasarkan kuotasi pasar yang diambil sekitar pukul 15.30 waktu New York.

Perbandingan Feed dengan Kurva Resmi Treasury

Kurva imbal hasil par resmi Departemen Keuangan AS disusun dari kuotasi harga indikatif sisi bid untuk sekuritas yang baru saja dilelang. Menurut halaman metodologi Departemen Keuangan AS, kuotasi ini diperoleh oleh Federal Reserve Bank of New York pada atau sekitar pukul 15.30 setiap hari perdagangan. Departemen Keuangan AS menyatakan bahwa suku bunga kurva imbal hasilnya biasanya tersedia pada pukul 18.00 Waktu Bagian Timur.

Itu menyisakan kesenjangan antara snapshot harian dan aktivitas pasar obligasi selama sisa sesi perdagangan. Feed baru Pyth beroperasi dari pukul 02.30 hingga 17.00 waktu New York pada hari kerja, sehingga dapat menangkap pergerakan harga di sekitar rilis data inflasi dan keputusan Federal Reserve yang tidak akan terlihat dalam satu angka di akhir hari.

Feed tersebut mencakup jatuh tempo 2, 3, 5, 7, 10, 20, dan 30 tahun. Pengumuman Pyth sendiri tentang data Treasury di Pyth Pro mencantumkan aset-aset ini sebagai US2Y, US3Y, US5Y, US7Y, US10Y, US20Y, dan US30Y, serta menyebutkan bahwa data tersebut disumbangkan oleh institusi yang aktif di pasar Treasury.

Kegunaan yang Dimaksud dalam Keuangan Bertokenisasi

Pyth ($PYTH) menyatakan bahwa feed ini dapat membantu menentukan nilai dana Treasury bertokenisasi dan menetapkan suku bunga tetap pada aplikasi pinjaman. Blog Pyth menjelaskan bahwa feed imbal hasil mendukung penyusunan kurva suku bunga serta penetapan harga produk pinjaman dan suku bunga, sedangkan feed harga digunakan untuk menilai agunan dan margin, serta untuk produk Treasury bertokenisasi on-chain.

Surat utang jangka pendek akan segera menyusul. Crypto Economy melaporkan bahwa bagian pendek kurva, yang mencakup jangka waktu satu bulan hingga satu tahun, sedang dikembangkan.

Pyth telah mengembangkan penawaran pendapatan tetapnya selama setahun terakhir. Proyek ini meluncurkan Pyth Pro pada September 2025 sebagai layanan berlangganan untuk data pasar tingkat institusional, dan pada Juli 2026 pasar obligasi OpenYield bergabung dengan jaringan tersebut sebagai penerbit data, menyediakan harga pasti US Treasury yang bersumber dari buku pesanannya.

Bagi pengembang Treasury bertokenisasi, manfaat praktisnya adalah tersedianya imbal hasil dan harga dari satu penyedia dalam format yang dirancang untuk blockchain. Crypto Economy mencatat bahwa sebelumnya, imbal hasil yang digunakan untuk menetapkan harga produk suku bunga dan harga yang mendukung agunan sering kali berasal dari penyedia yang berbeda, sehingga pengembang harus mengumpulkan sendiri data tersebut.

Sumber

Departemen Keuangan AS: Metodologi Kurva Imbal Hasil Treasury
Pyth Network: Imbal hasil dan harga U.S. Treasury kini tersedia secara langsung di Pyth Pro
Crypto Economy: Pyth Pro Mengintegrasikan Imbal Hasil dan Harga U.S. Treasury Langsung