#EarningsSeason di Binance sedang memuncak. Sesi 3: MSFT + GOOGL sama-sama melaporkan hasil pada 28 Okt setelah pasar tutup. Kapitalisasi pasar $10.5T dalam 24 jam.
*Konsensus:*
- MSFT: Pendapatan $90.6B, EPS $4.71, Azure +47.7% (proyeksi 45%), pergerakan opsi ∼5.09%
- GOOGL: Pendapatan $127.9B, EPS $3.02, Cloud $29.15B (+92% YoY), pergerakan opsi ∼5.99%
- Jajak pendapat: 77% memperkirakan MSFT akan melampaui ekspektasi, tetapi Google hanya mendapat 400K suara dibandingkan MSFT 2.51M — risiko perdagangan yang terlalu ramai
*Ekspektasi sebenarnya:* Bukan sekadar melampaui ekspektasi, tetapi _kualitas dari pencapaian itu_. Keduanya melampaui ekspektasi dalam 14 dari 16 kuartal terakhir. Kini pasar mempertanyakan:
1. Azure dibandingkan proyeksi 45%
2. Pertumbuhan Cloud dibandingkan CapEx kuartalan $50B+
3. Proyeksi untuk 2027
Grafik candlestick menunjukkan bagaimana S&P 500 memperhitungkannya:
Candlestick merah kecil yang menunjukkan keraguan sebelum laporan dirilis, sumbu bawah yang panjang = pembeli saat harga turun, ekspansi hijau setelahnya = pasar memberi imbalan atas monetisasi AI yang disiplin. Hasil yang melampaui ekspektasi tanpa perbaikan margin tetap bisa membuat grafik mencetak candle merah.
*Konsensus:*
- MSFT: Pendapatan $90.6B, EPS $4.71, Azure +47.7% (proyeksi 45%), pergerakan opsi ∼5.09%
- GOOGL: Pendapatan $127.9B, EPS $3.02, Cloud $29.15B (+92% YoY), pergerakan opsi ∼5.99%
- Jajak pendapat: 77% memperkirakan MSFT akan melampaui ekspektasi, tetapi Google hanya mendapat 400K suara dibandingkan MSFT 2.51M — risiko perdagangan yang terlalu ramai
*Ekspektasi sebenarnya:* Bukan sekadar melampaui ekspektasi, tetapi _kualitas dari pencapaian itu_. Keduanya melampaui ekspektasi dalam 14 dari 16 kuartal terakhir. Kini pasar mempertanyakan:
1. Azure dibandingkan proyeksi 45%
2. Pertumbuhan Cloud dibandingkan CapEx kuartalan $50B+
3. Proyeksi untuk 2027
Grafik candlestick menunjukkan bagaimana S&P 500 memperhitungkannya:
Candlestick merah kecil yang menunjukkan keraguan sebelum laporan dirilis, sumbu bawah yang panjang = pembeli saat harga turun, ekspansi hijau setelahnya = pasar memberi imbalan atas monetisasi AI yang disiplin. Hasil yang melampaui ekspektasi tanpa perbaikan margin tetap bisa membuat grafik mencetak candle merah.
