Samsung Electronics melaporkan pendapatan sebesar KRW 195,3 triliun dan laba operasional sebesar KRW 107,4 triliun pada kuartal ketiga, karena kuatnya permintaan server AI akan memori bandwidth tinggi dan DRAM server menjadikan bisnis memorinya sebagai mesin penghasil laba.
Poin-Poin Utama
Samsung membukukan pendapatan sebesar KRW 195,3 triliun dan laba operasional sebesar KRW 107,4 triliun pada kuartal ketiga yang berakhir 30 September
Pendapatan naik 14% dibandingkan kuartal sebelumnya dan laba operasional meningkat 7%
Divisi Device Solutions diuntungkan oleh kuatnya permintaan akan memori bandwidth tinggi dan DRAM server
Samsung mengatakan bisnis foundry-nya mengurangi rugi operasional dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi masih merugi
Samsung melaporkan hasilnya pada Kamis. Perusahaan mengatakan pendapatan naik 14% dibandingkan kuartal sebelumnya dan laba operasional meningkat 7%.
Samsung memproduksi chip memori, semikonduktor logika, ponsel, dan layar. Namun, infrastruktur AI telah menjadikan bisnis memorinya salah satu sumber laba yang paling diawasi pasar.
Dalam pengumuman tersebut disebutkan bahwa divisi Device Solutions mendapat manfaat dari kuatnya permintaan untuk memori bandwidth tinggi dan DRAM server. Memori bandwidth tinggi, atau HBM, adalah memori bertumpuk yang ditempatkan dekat dengan akselerator AI agar model dapat memindahkan data dalam jumlah besar dengan jeda yang lebih kecil.
Hal ini penting karena sistem AI modern sering kali terkendala bandwidth memori, bukan hanya kemampuan komputasi mentah.
Samsung juga mengatakan bisnis foundry-nya mengurangi rugi operasional dibandingkan kuartal sebelumnya, meski masih merugi. Hal ini penting karena foundry menjadi titik lemah dalam portofolio chip Samsung, sementara para pesaingnya unggul dalam manufaktur canggih.
Margin memori yang lebih baik hanya bisa menutupi kelemahan foundry untuk sementara.
Laporan laba perusahaan ini muncul saat investor berupaya mengukur bagian mana dari pembangunan infrastruktur AI yang akan bertahan lama. Permintaan GPU menjadi sorotan utama, tetapi vendor memori meraup porsi belanja yang lebih besar ketika klaster pelatihan model berkembang.
Setiap rak akselerator juga membutuhkan DRAM dan penyimpanan cepat, sehingga pemasok memori menjadi tolok ukur yang lebih jelas untuk melihat apakah belanja modal AI masih meningkat.
Memori AI Menjadi Mesin Laba Kuartal Ini
Pengumuman Samsung menunjukkan mekanisme yang sederhana. Ketika penyedia cloud membeli lebih banyak server AI, mereka juga membeli lebih banyak HBM, DRAM server, dan penyimpanan perusahaan.
Kombinasi produk ini memiliki margin lebih tinggi daripada memori konsumen komoditas karena tuntutan kinerjanya lebih ketat dan pasokannya lebih sulit ditingkatkan dengan cepat.
Perusahaan mengatakan permintaan tetap kuat untuk produk memori premium yang ditujukan bagi aplikasi AI. Pernyataan ini lebih berarti daripada angka pendapatan secara keseluruhan.
Elektronik konsumen dapat berfluktuasi mengikuti siklus ritel, tetapi memori server AI bergantung pada siklus perencanaan panjang dari perusahaan hyperscaler dan pembeli pusat data korporasi.
Baca Juga: Taruhan Microsoft pada OpenAI Menghapus Kerugian $4 Miliar dan Meningkatkan Laba
Angka Samsung juga dirilis setelah beberapa kuartal ketika harga memori pulih dari kemerosotan tajam. Pada tahap awal siklus ini, produsen chip memangkas produksi untuk menstabilkan harga setelah kelebihan pasokan menekan margin.
Sejak itu, pemulihan dipimpin oleh komponen berorientasi AI, terutama produk yang dipasangkan langsung dengan akselerator dalam sistem pelatihan dan inferensi.
Dari DRAM Komoditas ke Infrastruktur AI
Secara historis, memori merupakan salah satu segmen semikonduktor yang paling siklis. Produsen menambah kapasitas, harga turun, persediaan menumpuk, dan laba anjlok.
Ledakan AI tidak menghilangkan siklus tersebut, tetapi mengubah produk mana yang berada di sisi paling menguntungkan dalam siklus itu.
HBM adalah contoh yang baik. Tidak seperti memori PC standar, HBM menggunakan cetakan yang ditumpuk secara vertikal dan jalur data lebar untuk memasok data ke chip AI dengan lebih cepat.
Hal ini membuat proses manufaktur lebih sulit dan mempersempit jumlah pemasok yang mampu memenuhi standar kualifikasi dalam skala besar. Samsung, SK hynix, dan Micron diuntungkan ketika pembangunan server AI melampaui pertumbuhan pasokan yang mudah dicapai.
Hal yang Dipantau Investor pada Kuartal Berikutnya
Pertanyaan berikutnya adalah apakah Samsung dapat terus mengubah keunggulan di bidang memori AI menjadi peningkatan yang lebih luas di bisnis semikonduktornya.
Investor akan memantau pengiriman HBM, harga DRAM server, dan apakah divisi foundry semakin mengurangi kerugiannya. Mereka juga akan mencermati belanja modal, karena lonjakan permintaan memori bisa mereda jika produsen berekspansi terlalu agresif.
Bagi pembeli AI, hal utamanya adalah disiplin pasokan.
Jika pasokan memori premium tetap ketat, biaya cloud akan tetap tinggi meskipun harga akselerator turun. Ini membuat vendor memori tetap menjadi faktor utama dalam keekonomian pelatihan dan pengoperasian model besar.
Mengapa HBM Mengubah Keekonomian Server AI
HBM mengubah desain server AI karena mengurangi jarak yang harus ditempuh data antara memori dan prosesor.
Dalam perangkat AI yang menggunakan akselerator Nvidia atau AMD, memindahkan bobot model dan aktivasi dengan cepat sama pentingnya dengan memiliki lebih banyak inti komputasi. Komponen HBM Samsung dikemas dekat dengan akselerator dan dihubungkan melalui koneksi yang sangat lebar, sehingga meningkatkan throughput tanpa hanya mengandalkan kecepatan clock yang lebih tinggi.
Bagi operator cloud seperti Amazon, Google, dan Microsoft, hal ini penting dari segi biaya.
Jika sistem memori kekurangan pasokan untuk akselerator, GPU yang mahal akan kurang dimanfaatkan. HBM yang lebih baik membuat chip tersebut tetap sibuk.
Itulah sebabnya bisnis memori AI Samsung bisa tumbuh, bahkan ketika para pembeli secara terbuka membicarakan pengurangan biaya inferensi. Model yang murah pun tetap membutuhkan memori cepat agar dapat berjalan dengan baik.
Baca Selanjutnya: Coinbase Membuka Pintu bagi Stablecoin RLUSD Ripple Senilai $2,4 Miliar