Saham AS berakhir sedikit lebih tinggi pada Rabu, memperpanjang tren kenaikan menjadi tiga sesi berturut-turut bagi S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average. S&P 500 naik 0,28% dan ditutup di 7.743,98. Nasdaq Composite naik 0,27% ke 26.549,85, sementara Dow bertambah 97,53 poin, atau 0,19%, dan berakhir di 52.475,10.

Saham berkapitalisasi kecil sedikit lebih unggul, dengan Russell 2000 naik 0,41% ke 2.830,51. Para pedagang terus memantau waktu sepanjang hari karena Microsoft dan Alphabet dijadwalkan melaporkan kinerja setelah bel penutupan.

Produsen chip menjadi penggerak sesi ini. SK Hynix membukukan laba kuartal ketiga tertinggi sepanjang sejarah, dengan laba operasional sebesar 83,3 triliun won dan penjualan yang untuk pertama kalinya melampaui 100 triliun won. Sahamnya yang tercatat di AS melonjak 13%. Indeks Semikonduktor Philadelphia naik 1,75%. Bersamaan dengan hasil tersebut, perusahaan mengumumkan rencana untuk mengembalikan sekitar 100 triliun won kepada pemegang saham. UBS menilai itu baru permulaan. Para analisnya kini memperkirakan pembayaran kepada pemegang saham akan mencapai hingga 60% dari arus kas bebas mulai 2027. Analis Nicolas Gaudois menyebut pengembalian kepada pemegang saham sebagai "katalis positif utama" bagi saham tersebut.

Reli menguat dengan cepat. Micron ditutup naik hampir 6%, Arm naik 4%, sementara Marvell Technology dan Advanced Micro Devices masing-masing bertambah sekitar 3%. Nvidia tidak ikut serta, turun 1,17%.

Oracle bergerak berkat beritanya sendiri. Sahamnya naik hampir 11% setelah grup perangkat lunak itu menetapkan target pendapatan tahun fiskal 2030 sebesar $225 miliar, yang menyiratkan pertumbuhan tahunan sekitar 35%. Perusahaan itu juga mengatakan akan membatasi penggalangan dana lebih lanjut hingga $20 miliar antara tahun fiskal 2027 dan 2030.

Restoran dan kabar kesepakatan melengkapi aksi pasar. Brinker International, pemilik Chili's, naik sekitar 12% setelah menaikkan proyeksi laba disesuaikan setahun penuh menjadi $13,30 hingga $13,90 per saham, dibandingkan konsensus FactSet sebesar $13,28. Perusahaan itu juga menaikkan proyeksi pendapatannya, dan penjualan sebanding Chili's naik 10,1% pada kuartal tersebut. Wingstop ditutup naik 12% dengan laba disesuaikan sebesar $1,08 per saham, melampaui perkiraan analis LSEG sebesar $1,02. Pendapatan sebesar $185 juta memang tidak mencapai perkiraan $193 juta.

Kemudian ada Wendy's, yang naik 15% setelah The Wall Street Journal melaporkan bahwa Trian Management milik Nelson Peltz menawarkan $1,4 miliar untuk menjadikan jaringan restoran cepat saji itu perusahaan tertutup. Menurut laporan tersebut, yang mengutip orang-orang yang mengetahui persoalan itu, Trian, pemegang saham lama, memimpin kelompok tersebut bersama BlueFive Capital dan Sixth Street Partners. Pengajuan Trian yang disampaikan kemudian menyebutkan tawaran sebesar $7,35 per saham.

Tidak Semua Ikut Menguat.

F5 anjlok 20% meskipun kinerja kuartalannya melampaui perkiraan dan perusahaan memproyeksikan laba non-GAAP tahun fiskal 2027 sebesar $18 hingga $18,30 per saham, sedikit di atas konsensus $18,03. Investor enggan membeli setelah perusahaan memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sebesar 8% hingga 9% dan muncul tanda-tanda bahwa siklus pembaruan perangkat keras mulai mendingin. Piper Sandler menurunkan rekomendasi saham itu dari overweight menjadi netral. Bank-bank regional juga tertekan. ETF State Street SPDR S&P Regional Banking (KRE) ditutup turun hampir 1%, penurunan tertajam sejak 7 Oktober, saat nilainya merosot 1,68%, meskipun sektor keuangan yang lebih luas sedikit menguat. Truist Financial, M&T Bank, dan Huntington Bancshares diperdagangkan mendekati level terendah sesi.

Setelah penutupan, dua perusahaan berkapitalisasi raksasa bergerak berlawanan arah. Microsoft naik sekitar 4% dalam perdagangan setelah jam bursa, seiring pendapatan tumbuh 19% menjadi $92,28 miliar dan pertumbuhan Azure mencapai 48%—keduanya melampaui perkiraan. Sebaliknya, Alphabet turun sekitar 10%. Hasilnya tidak memenuhi ekspektasi, dan angka utama Google Cloud—pendapatan yang meningkat lebih dari dua kali lipat menjadi $30,7 miliar—tidak mampu mengimbangi arus kas bebas negatif sekitar $9,1 miliar maupun peringatan bahwa belanja modal akan meningkat tajam pada 2027. Sahamnya ditutup datar pada sesi reguler.

Analisis Sektor:

Sektor dengan Kinerja Terbaik

Teknologi memimpin, naik 0,48%, dengan saham chip sebagai pendorong utama. SK Hynix melaporkan hasil rekor dan mengatakan seluruh kapasitas memorinya hingga 2029 telah terjual, sehingga sahamnya yang tercatat di AS melonjak 13,3%. Sementara itu, indeks semikonduktor Philadelphia mencatat kenaikan selama empat hari berturut-turut. Dengan bobot 38%, kenaikan sektor teknologi mengangkat indeks. Keberlanjutannya bergantung pada apakah belanja AI membuahkan hasil. Setelah penutupan, Microsoft naik sementara Alphabet merosot, memberikan sinyal yang berlawanan.

Sektor energi naik 0,41% seiring harga minyak mentah melonjak lebih dari 2% setelah kelompok Houthi Yaman mengatakan telah menyerang kilang terbesar Arab Saudi, meski pihak berwenang Saudi belum segera mengonfirmasi hal itu. Kenaikan saham hanya sebagian kecil dari kenaikan harga minyak mentah. Para ahli strategi ING mencatat bahwa premi risiko dapat memudar jika pemilu sela berlalu tanpa serangan baru terhadap Iran.

Sektor keuangan naik 0,36% tanpa satu faktor dominan yang mendorongnya. Kurva imbal hasil yang lebih curam menjadi latar yang menguntungkan bagi pemberi pinjaman, sementara penurunan Robinhood sebesar 3,3% setelah laba tak memenuhi perkiraan memangkas kenaikan sektor.

Sektor dengan Kinerja Terburuk

Sektor utilitas turun 0,88%, penurunan terbesar di antara 11 sektor. Sektor real estat turun 0,65% dan barang kebutuhan pokok konsumen turun 0,38%. Pasar obligasi menjadi benang merahnya. The Fed mempertahankan suku bunga, tetapi dua pejabat berbeda pendapat dan mendukung kenaikan suku bunga. Ketua Kevin Warsh juga enggan menyebut kondisi keuangan ketat. Imbal hasil jangka panjang naik, dengan imbal hasil obligasi 10 tahun mendekati 5%. Saham utilitas dan real estat diminati karena pendapatannya, tetapi daya tarik itu berkurang ketika obligasi pemerintah menawarkan imbal hasil lebih tinggi. Sektor barang kebutuhan pokok tidak memiliki katalis tersendiri. Pergerakan ini tampaknya meluas di seluruh sektor dan didorong oleh suku bunga, di tengah kinerja sektor tersebut yang tertinggal dibandingkan pasar secara keseluruhan.

Lalu, bagaimana dengan Kamis? Data awal PDB kuartal ketiga dan inflasi PCE September akan dirilis sebelum pembukaan pasar, sementara Amazon melaporkan hasil setelah penutupan. Apakah lonjakan awal Microsoft akan bertahan, dan apakah penurunan Alphabet akan menyebar ke saham-saham besar AI lainnya? Sesi tersebut akan memberikan gambaran awal.