Yang benar-benar bikin takut tadi malam bukan The Fed, melainkan Google.
Laporan keuangan Alphabet kuartal ketiga dirilis, dan sahamnya langsung turun sekitar 9% setelah jam perdagangan. Angkanya terpampang jelas: pendapatan 127,58 miliar dolar AS, naik 25% dibanding tahun lalu—kelihatannya bagus. Tapi EPS yang disesuaikan hanya 2,67, jauh di bawah perkiraan 3,02. Yang paling parah adalah arus kas bebas, minus 9,07 miliar dolar AS. Padahal analis semula memperkirakan minus 2,7 miliar saja.
Uangnya dipakai untuk apa? Belanja modal. Dalam satu kuartal saja mereka menghabiskan 51,36 miliar. Panduan belanja modal setahun penuh tetap 195–205 miliar, sementara CFO mengatakan jumlahnya akan "meningkat signifikan" pada 2027, menuju lebih dari 300 miliar.
Sepekan sebelumnya, Meta juga mengalami hal yang sama: arus kas bebas minus 2,12 miliar, belanja modal setahun penuh dinaikkan menjadi 135–145 miliar, dan spread CDS lima tahunnya mencetak rekor tertinggi. Harga asuransi untuk bertaruh bahwa Meta akan gagal bayar mencetak rekor tertinggi—siapa yang bakal percaya kalau kalimat ini diucapkan dua tahun lalu?
Malam yang sama, Microsoft justru naik. Azure tumbuh 48% dibanding tahun lalu, sementara pendapatan dan labanya melampaui ekspektasi. Jadi, jangan pukul rata dan bilang AI tidak menghasilkan uang. Ada yang menghasilkan, hanya saja makin terkonsentrasi pada segelintir perusahaan yang menjual sekop dan memungut uang sewa.
Kenapa pasar kripto perlu peduli?
Pertama, kontrak berjangka Nasdaq 100 turun 1,2% setelah jam perdagangan. Semua orang bisa melihat keterkaitan BTC dengan saham teknologi tahun ini. Pada tanggal 22 pekan lalu BTC turun lebih dari 3%, lalu pada tanggal 24 jatuh di bawah 80.000. Salah satu latar belakangnya adalah kekhawatiran soal pendanaan AI yang dipicu CoreWeave.
Kedua, uang itu terbatas. Raksasa teknologi menggelontorkan ratusan miliar setiap tahun ke pusat data. Pasar mulai meragukan imbal hasilnya. Begitu selera risiko menyusut, aset yang biasanya lebih dulu dijual bukanlah Google, melainkan aset yang lebih "semu" darinya.
Ketiga, The Fed juga tidak bisa banyak membantu. Probabilitas kenaikan suku bunga pada Desember sudah lebih dari 80%.
Pendapat saya mungkin tidak populer: dalam satu atau dua bulan ke depan, risiko terbesar bagi pasar kripto bukanlah regulasi atau The Fed, melainkan meredupnya narasi AI. Selama arus kas para raksasa teknologi masih negatif, kekhawatiran ini akan terus muncul lagi.
Tentu ada pandangan lain: kalau saham AI benar-benar mulai mendingin, mungkinkah dana justru beralih mencari aset seperti BTC yang "bercerita tanpa bergantung pada laba"? Saya agak sulit percaya, tapi kemungkinan itu juga tidak bisa dikesampingkan.
Menurutmu, kalau gelembung AI benar-benar pecah, apakah BTC akan ikut jatuh atau menjadi tempat berlindung yang aman?
(Hal di atas bukan merupakan saran investasi)
#AI #谷歌财报 #BTC #纳斯达克 #美股
Laporan keuangan Alphabet kuartal ketiga dirilis, dan sahamnya langsung turun sekitar 9% setelah jam perdagangan. Angkanya terpampang jelas: pendapatan 127,58 miliar dolar AS, naik 25% dibanding tahun lalu—kelihatannya bagus. Tapi EPS yang disesuaikan hanya 2,67, jauh di bawah perkiraan 3,02. Yang paling parah adalah arus kas bebas, minus 9,07 miliar dolar AS. Padahal analis semula memperkirakan minus 2,7 miliar saja.
Uangnya dipakai untuk apa? Belanja modal. Dalam satu kuartal saja mereka menghabiskan 51,36 miliar. Panduan belanja modal setahun penuh tetap 195–205 miliar, sementara CFO mengatakan jumlahnya akan "meningkat signifikan" pada 2027, menuju lebih dari 300 miliar.
Sepekan sebelumnya, Meta juga mengalami hal yang sama: arus kas bebas minus 2,12 miliar, belanja modal setahun penuh dinaikkan menjadi 135–145 miliar, dan spread CDS lima tahunnya mencetak rekor tertinggi. Harga asuransi untuk bertaruh bahwa Meta akan gagal bayar mencetak rekor tertinggi—siapa yang bakal percaya kalau kalimat ini diucapkan dua tahun lalu?
Malam yang sama, Microsoft justru naik. Azure tumbuh 48% dibanding tahun lalu, sementara pendapatan dan labanya melampaui ekspektasi. Jadi, jangan pukul rata dan bilang AI tidak menghasilkan uang. Ada yang menghasilkan, hanya saja makin terkonsentrasi pada segelintir perusahaan yang menjual sekop dan memungut uang sewa.
Kenapa pasar kripto perlu peduli?
Pertama, kontrak berjangka Nasdaq 100 turun 1,2% setelah jam perdagangan. Semua orang bisa melihat keterkaitan BTC dengan saham teknologi tahun ini. Pada tanggal 22 pekan lalu BTC turun lebih dari 3%, lalu pada tanggal 24 jatuh di bawah 80.000. Salah satu latar belakangnya adalah kekhawatiran soal pendanaan AI yang dipicu CoreWeave.
Kedua, uang itu terbatas. Raksasa teknologi menggelontorkan ratusan miliar setiap tahun ke pusat data. Pasar mulai meragukan imbal hasilnya. Begitu selera risiko menyusut, aset yang biasanya lebih dulu dijual bukanlah Google, melainkan aset yang lebih "semu" darinya.
Ketiga, The Fed juga tidak bisa banyak membantu. Probabilitas kenaikan suku bunga pada Desember sudah lebih dari 80%.
Pendapat saya mungkin tidak populer: dalam satu atau dua bulan ke depan, risiko terbesar bagi pasar kripto bukanlah regulasi atau The Fed, melainkan meredupnya narasi AI. Selama arus kas para raksasa teknologi masih negatif, kekhawatiran ini akan terus muncul lagi.
Tentu ada pandangan lain: kalau saham AI benar-benar mulai mendingin, mungkinkah dana justru beralih mencari aset seperti BTC yang "bercerita tanpa bergantung pada laba"? Saya agak sulit percaya, tapi kemungkinan itu juga tidak bisa dikesampingkan.
Menurutmu, kalau gelembung AI benar-benar pecah, apakah BTC akan ikut jatuh atau menjadi tempat berlindung yang aman?
(Hal di atas bukan merupakan saran investasi)
#AI #谷歌财报 #BTC #纳斯达克 #美股