Opsi Bitcoin senilai US$10,9 miliar jatuh tempo pada Jumat: titik max pain di US$78.000, harga saat ini bertahan tepat di atas “ujung pisau”
Jumat ini (30 Oktober) pukul 16.00, Deribit akan menghadapi jatuh tempo opsi bulanan dalam jumlah besar. Sekitar 135.000 kontrak opsi BTC akan berakhir, dengan nilai nosional US$10,92 miliar, rasio put/call 0,53, dan titik max pain US$78.000. Pada saat yang sama, nilai nosional opsi ETH sekitar US$776 juta, dengan titik max pain US$2.500.
Yang paling mencolok adalah kesenjangan antara harga dan titik max pain. Saat ini BTC diperdagangkan di kisaran US$81.000–US$81.500, sementara titik max pain berada di US$78.000—selisihnya lebih dari US$3.000. Jumlah kontrak call kira-kira dua kali lipat jumlah kontrak put, dengan nilai nosional yang besar, tetapi hal itu tidak serta-merta menentukan arah pasar.
Faktor yang benar-benar menentukan adalah perilaku lindung nilai para market maker. Menjelang dan saat jatuh tempo, market maker melakukan lindung nilai dinamis untuk menyeimbangkan eksposur Gamma. Ketika harga mendekati strike penting, hal ini dapat memperbesar volatilitas jangka pendek, bukan “menarik” harga ke titik tertentu. Analisis OKX menilai kisaran US$83.000–US$85.000 sebagai pusat pertarungan, sementara harga saat ini masih cukup jauh dari area tersebut.
Dengan keputusan FOMC pada dini hari di hari yang sama dan data PCE yang menyusul, dalam pekan yang menghadirkan dua katalis sekaligus—makroekonomi dan opsi—risiko volatilitas yang diremehkan lebih patut diwaspadai daripada perkiraan arah pasar itu sendiri.
Penafian: Uraian ini hanya merangkum data opsi publik dan struktur pasar, serta bukan merupakan saran investasi.
$BTC $ETH #109亿美元比特币期权周五到期 #fomc
Jumat ini (30 Oktober) pukul 16.00, Deribit akan menghadapi jatuh tempo opsi bulanan dalam jumlah besar. Sekitar 135.000 kontrak opsi BTC akan berakhir, dengan nilai nosional US$10,92 miliar, rasio put/call 0,53, dan titik max pain US$78.000. Pada saat yang sama, nilai nosional opsi ETH sekitar US$776 juta, dengan titik max pain US$2.500.
Yang paling mencolok adalah kesenjangan antara harga dan titik max pain. Saat ini BTC diperdagangkan di kisaran US$81.000–US$81.500, sementara titik max pain berada di US$78.000—selisihnya lebih dari US$3.000. Jumlah kontrak call kira-kira dua kali lipat jumlah kontrak put, dengan nilai nosional yang besar, tetapi hal itu tidak serta-merta menentukan arah pasar.
Faktor yang benar-benar menentukan adalah perilaku lindung nilai para market maker. Menjelang dan saat jatuh tempo, market maker melakukan lindung nilai dinamis untuk menyeimbangkan eksposur Gamma. Ketika harga mendekati strike penting, hal ini dapat memperbesar volatilitas jangka pendek, bukan “menarik” harga ke titik tertentu. Analisis OKX menilai kisaran US$83.000–US$85.000 sebagai pusat pertarungan, sementara harga saat ini masih cukup jauh dari area tersebut.
Dengan keputusan FOMC pada dini hari di hari yang sama dan data PCE yang menyusul, dalam pekan yang menghadirkan dua katalis sekaligus—makroekonomi dan opsi—risiko volatilitas yang diremehkan lebih patut diwaspadai daripada perkiraan arah pasar itu sendiri.
Penafian: Uraian ini hanya merangkum data opsi publik dan struktur pasar, serta bukan merupakan saran investasi.
$BTC $ETH #109亿美元比特币期权周五到期 #fomc