Tahap berikutnya dalam tren investasi AI mungkin bukan hanya soal chip dan infrastruktur.
Perusahaan seperti $NVDA, $AMD, $AVGO, dan $MU memasok perangkat keras yang menggerakkan lonjakan AI. Pemain pusat data seperti $IREN, $NBIS, dan $CRWV membangun kapasitas komputasi yang dibutuhkan untuk menjalankan model-model ini.
Namun, sisi lain dari tren ini juga semakin menarik: perusahaan-perusahaan yang benar-benar menggunakan AI untuk mengembangkan bisnis mereka.
Contohnya $MSFT, $GOOGL, $AMZN, dan $META. Mereka mengintegrasikan AI ke dalam perangkat lunak, layanan cloud, periklanan, dan perangkat perusahaan—dan hal ini dapat mengubah adopsi AI menjadi pendapatan berulang serta margin yang lebih baik.
Perbedaan besarnya adalah perusahaan infrastruktur mengeluarkan banyak biaya untuk memenuhi permintaan, sementara perusahaan yang mengadopsi AI masih perlu membuktikan bahwa teknologi ini mendorong hasil bisnis yang terukur.
Di kedua kelompok tersebut, saya mengamati tiga hal: pertumbuhan pendapatan, arus kas bebas, dan apakah belanja AI benar-benar menghasilkan laba.
Pembangunan infrastruktur mungkin sedang meletakkan fondasinya, tetapi perusahaan yang mampu memonetisasi AI secara efisien bisa menjadi kelompok berikutnya yang lebih diperhatikan investor.
Pemenang jangka panjang belum tentu perusahaan yang paling banyak berbelanja untuk AI—melainkan perusahaan yang paling mampu memanfaatkannya.
Perusahaan seperti $NVDA, $AMD, $AVGO, dan $MU memasok perangkat keras yang menggerakkan lonjakan AI. Pemain pusat data seperti $IREN, $NBIS, dan $CRWV membangun kapasitas komputasi yang dibutuhkan untuk menjalankan model-model ini.
Namun, sisi lain dari tren ini juga semakin menarik: perusahaan-perusahaan yang benar-benar menggunakan AI untuk mengembangkan bisnis mereka.
Contohnya $MSFT, $GOOGL, $AMZN, dan $META. Mereka mengintegrasikan AI ke dalam perangkat lunak, layanan cloud, periklanan, dan perangkat perusahaan—dan hal ini dapat mengubah adopsi AI menjadi pendapatan berulang serta margin yang lebih baik.
Perbedaan besarnya adalah perusahaan infrastruktur mengeluarkan banyak biaya untuk memenuhi permintaan, sementara perusahaan yang mengadopsi AI masih perlu membuktikan bahwa teknologi ini mendorong hasil bisnis yang terukur.
Di kedua kelompok tersebut, saya mengamati tiga hal: pertumbuhan pendapatan, arus kas bebas, dan apakah belanja AI benar-benar menghasilkan laba.
Pembangunan infrastruktur mungkin sedang meletakkan fondasinya, tetapi perusahaan yang mampu memonetisasi AI secara efisien bisa menjadi kelompok berikutnya yang lebih diperhatikan investor.
Pemenang jangka panjang belum tentu perusahaan yang paling banyak berbelanja untuk AI—melainkan perusahaan yang paling mampu memanfaatkannya.