The Fed tidak menaikkan suku bunga, tetapi 2 anggota memilih kenaikan! Opsi BTC senilai US$11 miliar segera kedaluwarsa
Tadi malam, The Fed mempertahankan suku bunga di 3.75%—4.00%. Sekilas, tidak ada kejutan, tetapi yang benar-benar patut diperhatikan adalah hasil pemungutan suara 10 banding 2. Dua anggota, Cook dan Hammack, menginginkan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin. Selain itu, CPI bulan September naik 3.7% secara tahunan, sehingga tekanan inflasi masih patut dicermati. Menurut saya, suku bunga memang tidak berubah untuk sementara, tetapi ini tidak bisa begitu saja dianggap sebagai kabar baik. Selanjutnya, pasar masih akan mencermati pergerakan data ekonomi, dolar AS, dan imbal hasil obligasi pemerintah AS.
I. Mengapa pasar masih bisa tertekan meski suku bunga tidak naik?
Pasar tidak hanya memperhitungkan hasilnya, tetapi juga selisih antara hasil dan ekspektasi. Jika inflasi tetap tinggi, pasar mungkin akan menilai kembali arah suku bunga ke depan. Ketika dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah AS menguat, aset berisiko seperti BTC dapat menghadapi tekanan.
Namun, perlu diingat bahwa hasil pemungutan suara yang bernada hawkish bukan berarti The Fed pasti akan kembali menaikkan suku bunga.
II. Apa arti kedaluwarsanya opsi senilai US$11 miliar?
Pada 30 Oktober pukul 16:00 waktu Beijing, Deribit akan menyambut kedaluwarsa opsi bulanan. Berdasarkan data yang tersedia saat ini, nilai nosional opsi BTC sekitar US$11 miliar. Titik max pain yang menjadi perhatian pasar berada di sekitar US$78.000–US$79.000, sementara BTC sebelumnya diperdagangkan di sekitar US$81.000.
III. Ke mana BTC mungkin bergerak selanjutnya?
A: Bergerak dalam kisaran Jika data ekonomi tidak jauh melampaui ekspektasi, BTC mungkin terus bergerak naik turun di sekitar US$80.000.
B: Menguji kembali area US$79.000 Jika inflasi tetap tinggi serta dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah AS menguat, BTC mungkin tertekan. Jika harga kembali menembus ke bawah level support penting, likuidasi posisi long berleverage dapat semakin memperbesar volatilitas.
C: Bergerak tajam lebih dulu, lalu berbalik Jika dampak data terbatas, tetapi lindung nilai opsi dan penyesuaian posisi terjadi secara bersamaan, pasar mungkin bergerak naik atau turun dengan cepat terlebih dahulu, lalu berbalik arah.
Menurut saya, fokus utama dari peristiwa kali ini bukan sekadar apakah BTC naik atau turun, melainkan bagaimana volatilitas jangka pendek dapat berubah akibat perpaduan data makroekonomi dan posisi opsi.
#FOMC会议 #BTC #期权到期
Tadi malam, The Fed mempertahankan suku bunga di 3.75%—4.00%. Sekilas, tidak ada kejutan, tetapi yang benar-benar patut diperhatikan adalah hasil pemungutan suara 10 banding 2. Dua anggota, Cook dan Hammack, menginginkan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin. Selain itu, CPI bulan September naik 3.7% secara tahunan, sehingga tekanan inflasi masih patut dicermati. Menurut saya, suku bunga memang tidak berubah untuk sementara, tetapi ini tidak bisa begitu saja dianggap sebagai kabar baik. Selanjutnya, pasar masih akan mencermati pergerakan data ekonomi, dolar AS, dan imbal hasil obligasi pemerintah AS.
I. Mengapa pasar masih bisa tertekan meski suku bunga tidak naik?
Pasar tidak hanya memperhitungkan hasilnya, tetapi juga selisih antara hasil dan ekspektasi. Jika inflasi tetap tinggi, pasar mungkin akan menilai kembali arah suku bunga ke depan. Ketika dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah AS menguat, aset berisiko seperti BTC dapat menghadapi tekanan.
Namun, perlu diingat bahwa hasil pemungutan suara yang bernada hawkish bukan berarti The Fed pasti akan kembali menaikkan suku bunga.
II. Apa arti kedaluwarsanya opsi senilai US$11 miliar?
Pada 30 Oktober pukul 16:00 waktu Beijing, Deribit akan menyambut kedaluwarsa opsi bulanan. Berdasarkan data yang tersedia saat ini, nilai nosional opsi BTC sekitar US$11 miliar. Titik max pain yang menjadi perhatian pasar berada di sekitar US$78.000–US$79.000, sementara BTC sebelumnya diperdagangkan di sekitar US$81.000.
III. Ke mana BTC mungkin bergerak selanjutnya?
A: Bergerak dalam kisaran Jika data ekonomi tidak jauh melampaui ekspektasi, BTC mungkin terus bergerak naik turun di sekitar US$80.000.
B: Menguji kembali area US$79.000 Jika inflasi tetap tinggi serta dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah AS menguat, BTC mungkin tertekan. Jika harga kembali menembus ke bawah level support penting, likuidasi posisi long berleverage dapat semakin memperbesar volatilitas.
C: Bergerak tajam lebih dulu, lalu berbalik Jika dampak data terbatas, tetapi lindung nilai opsi dan penyesuaian posisi terjadi secara bersamaan, pasar mungkin bergerak naik atau turun dengan cepat terlebih dahulu, lalu berbalik arah.
Menurut saya, fokus utama dari peristiwa kali ini bukan sekadar apakah BTC naik atau turun, melainkan bagaimana volatilitas jangka pendek dapat berubah akibat perpaduan data makroekonomi dan posisi opsi.
#FOMC会议 #BTC #期权到期
