Hynix menjadi “permata yang tampil lebih dulu”, mendukung narasi industri AI, tetapi juga menambah tekanan pembuktian bagi tiga penyedia cloud besar berikutnya!
Seperti yang disebutkan sebelumnya, laporan keuangan Hynix membuktikan keberlanjutan awal belanja modal AI dan memperluas prospek perangkat keras AI hingga 2030,
Membuktikan bahwa masih ada banyak ruang untuk membayangkan belanja modal di masa depan. Yang lebih penting, langkah Hynix membagikan dividen membuktikan bahwa perusahaan yakin akan kemampuannya untuk terus menghasilkan laba di masa depan #股票财报季
Sebagai industri perangkat AI semikonduktor di sisi hulu, kabar baik dalam laporan keuangan ini tentu juga akan mendorong industri di sisi hilir sampai tingkat tertentu. Dampak paling langsung terlihat pada Google, Amazon, dan Microsoft
Microsoft: laporan keuangan Hynix yang positif menjadi kabar baik bagi Azure + Layanan AI + tingkat utilisasi infrastruktur AI
Google: prospek permintaan positif, tetapi ada satu jebakan. Laporan keuangan Hynix menjadi kabar baik bagi pendapatan Google, tetapi premi harga memori berpotensi menggerus margin laba Google. Karena itu, kabar baik bagi Google perlu disikapi dengan relatif hati-hati
Amazon: logikanya sederhana, permintaan Hynix yang kuat → penerapan server AI yang kuat → permintaan infrastruktur AWS tetap kuat. Namun, hal ini juga menjadi tantangan bagi arus kas bebas Amazon
Di sisi lain, industri perangkat keras semikonduktor di hulu telah membuktikan besarnya potensi ekspansi belanja modal. Sementara itu, penyedia cloud di hilir dan perusahaan yang mengomersialkan AI di tahap akhir harus menghadapi tekanan narasi lain: apakah kecepatan belanja dan menghasilkan uang bisa sebanding? Karena itu, selanjutnya kita perlu mencermati apakah rangkaian logika belanja modal AI → pendapatan AI → laba AI dari tiga penyedia cloud besar dapat membentuk siklus yang sempurna
Jika tidak, sangat mudah terjadi situasi “permata tampil lebih dulu, sedangkan yang datang kemudian jauh tertinggal”
Tentu saja, kabar baik dari laporan keuangan Hynix turut mengangkat pasar saham global. Selama sesi Asia dan Eropa, pasar saham global menguat. Namun, prasyarat utamanya adalah ketegangan AS-Iran mereda dan harga Brent tidak naik lebih lanjut
Namun, perlu dicermati bahwa penguatan ini mungkin mereda pada paruh kedua perdagangan saham AS malam ini. Memasuki dini hari, perhatian pertama tertuju pada rapat kebijakan moneter Fed. Meski tidak ada kenaikan suku bunga sudah menjadi ekspektasi dasar, pidato Warsh menjadi sorotan. Jeda yang bernada hawkish masih membuat pasar khawatir. Apakah saham AS bisa ditutup menguat akan sangat bergantung pada seberapa hawkish pidato Warsh
Setelah pasar saham AS tutup, laporan keuangan Microsoft dan Google akan dirilis. Sebelum pengumuman tersebut, pasar cenderung berhati-hati. Untuk saat ini, kita lihat dulu pidato Warsh. Jika pandangan hawkish-nya sesuai ekspektasi pasar dan meredakan kekhawatiran makro, pasar mungkin menguat menjelang penutupan karena ekspektasi terhadap laporan keuangan Microsoft dan Google yang kuat!
Saat ini, indeks QQQ naik sebelum pembukaan, begitu pula rasio SPHB/SPHQ. Selera risiko meningkat, sehingga paruh pertama sesi seharusnya berjalan cukup baik. Fokus utama adalah paruh kedua perdagangan saham AS setelah pukul 12; volatilitas diperkirakan meningkat!