#理财思维 #KOSPI大涨6.63%重返6000点
“Kekurangan chip memori hingga 2030” adalah awal dari kemakmuran tanpa batas?
$SKHY
Memahami tiga hal ini adalah kunci untuk benar-benar melihat laporan keuangan “100 triliun” SK Hynix
Singkirkan sentimen pasar dan kembali ke fundamental industri. Anda perlu memahami tiga fakta objektif ini sebelum menentukan taruhan:
Pertama: Kelangkaan bukan karena terlalu banyak yang membeli, melainkan karena produksi terlalu lambat
Pembangunan fasilitas pengemasan canggih dan pabrik wafer membutuhkan waktu yang sangat lama. Batas fisik peralatan membuat kapasitas produksi sama sekali tidak mampu mengejar pertumbuhan kebutuhan komputasi. “Hambatan fisik” ini mendorong keuntungan besar Hynix dalam jangka pendek, tetapi juga menyingkap rapuhnya seluruh rantai pasok teknologi.
Kedua: Setelah pesta belanja modal, siklus pasti akan berbalik
Dalam sejarah semikonduktor, tidak pernah ada “pesta yang berlangsung selamanya”. Ketika semua orang ramai berteriak bahwa hasilnya “menembus batas”, sering kali itu terjadi menjelang puncak belanja modal perusahaan. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa saat kinerja saham siklikal sedang paling gemilang, justru saat itulah kita perlu mewaspadai risiko jangka panjang.
Fakta ketiga: Pihak yang benar-benar untung tanpa banyak usaha berada lebih jauh di hulu
Untuk memperluas kapasitas demi memenuhi permintaan, Hynix harus menggelontorkan puluhan miliar dolar AS untuk membeli peralatan. Bagaimanapun sengitnya persaingan di sektor hilir atau ke mana pun siklus bergerak, raksasa pemasok peralatan di hulu selalu menjadi pihak yang konsisten memungut “biaya tol”.
“Kekurangan chip memori hingga 2030” adalah awal dari kemakmuran tanpa batas?
$SKHY
Memahami tiga hal ini adalah kunci untuk benar-benar melihat laporan keuangan “100 triliun” SK Hynix
Singkirkan sentimen pasar dan kembali ke fundamental industri. Anda perlu memahami tiga fakta objektif ini sebelum menentukan taruhan:
Pertama: Kelangkaan bukan karena terlalu banyak yang membeli, melainkan karena produksi terlalu lambat
Pembangunan fasilitas pengemasan canggih dan pabrik wafer membutuhkan waktu yang sangat lama. Batas fisik peralatan membuat kapasitas produksi sama sekali tidak mampu mengejar pertumbuhan kebutuhan komputasi. “Hambatan fisik” ini mendorong keuntungan besar Hynix dalam jangka pendek, tetapi juga menyingkap rapuhnya seluruh rantai pasok teknologi.
Kedua: Setelah pesta belanja modal, siklus pasti akan berbalik
Dalam sejarah semikonduktor, tidak pernah ada “pesta yang berlangsung selamanya”. Ketika semua orang ramai berteriak bahwa hasilnya “menembus batas”, sering kali itu terjadi menjelang puncak belanja modal perusahaan. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa saat kinerja saham siklikal sedang paling gemilang, justru saat itulah kita perlu mewaspadai risiko jangka panjang.
Fakta ketiga: Pihak yang benar-benar untung tanpa banyak usaha berada lebih jauh di hulu
Untuk memperluas kapasitas demi memenuhi permintaan, Hynix harus menggelontorkan puluhan miliar dolar AS untuk membeli peralatan. Bagaimanapun sengitnya persaingan di sektor hilir atau ke mana pun siklus bergerak, raksasa pemasok peralatan di hulu selalu menjadi pihak yang konsisten memungut “biaya tol”.
