Malam ini setelah pasar tutup, Microsoft ($MSFTB ) akan merilis laporan keuangannya. Setelah melihat ekspektasi pasar, menurut saya Microsoft sendiri telah memasang standar terlalu tinggi kali ini:
Wall Street sama sekali bukan hanya menuntut “pendapatan melampaui ekspektasi atau tidak”, melainkan pertumbuhan bisnis cloud Azure harus berada di atas 45% (kuartal sebelumnya 43%). Menurut perhitungan Morgan Stanley dan Bank of America, kalau pertumbuhan Azure sedikit saja melambat ke 43%-44%, sekalipun pendapatan menembus 90 miliar, pasar akan langsung menafsirkannya sebagai “komputasi AI terbentur batas, CapEx menggerus laba”.
Menurut saya, ada dua sinyal ekstrem yang perlu diperhatikan malam ini:
Pesanan yang belum terpenuhi mencapai 678 miliar dolar AS: Pelanggan mengantre untuk menggelontorkan uang, membuktikan bahwa permintaan AI benar-benar ada. Inilah juga yang membuat Microsoft berani menggelontorkan CapEx lebih dari 50 miliar dolar AS dalam satu kuartal.
Program pengunduran diri sukarela untuk mengendalikan biaya: Di sisi lain, perusahaan menawarkan program pengunduran diri sukarela kepada departemen tertentu. Ini menunjukkan bahwa bahkan mesin uang seperti Microsoft pun sudah menghadapi tekanan margin laba yang sangat besar akibat mahalnya chip AI dan depresiasi pusat data.
#微软财报能否兑现ai红利 #股票财报 #美股财报 $MSFTB
Wall Street sama sekali bukan hanya menuntut “pendapatan melampaui ekspektasi atau tidak”, melainkan pertumbuhan bisnis cloud Azure harus berada di atas 45% (kuartal sebelumnya 43%). Menurut perhitungan Morgan Stanley dan Bank of America, kalau pertumbuhan Azure sedikit saja melambat ke 43%-44%, sekalipun pendapatan menembus 90 miliar, pasar akan langsung menafsirkannya sebagai “komputasi AI terbentur batas, CapEx menggerus laba”.
Menurut saya, ada dua sinyal ekstrem yang perlu diperhatikan malam ini:
Pesanan yang belum terpenuhi mencapai 678 miliar dolar AS: Pelanggan mengantre untuk menggelontorkan uang, membuktikan bahwa permintaan AI benar-benar ada. Inilah juga yang membuat Microsoft berani menggelontorkan CapEx lebih dari 50 miliar dolar AS dalam satu kuartal.
Program pengunduran diri sukarela untuk mengendalikan biaya: Di sisi lain, perusahaan menawarkan program pengunduran diri sukarela kepada departemen tertentu. Ini menunjukkan bahwa bahkan mesin uang seperti Microsoft pun sudah menghadapi tekanan margin laba yang sangat besar akibat mahalnya chip AI dan depresiasi pusat data.
#微软财报能否兑现ai红利 #股票财报 #美股财报 $MSFTB