SK Hynix baru saja mengonfirmasi bahwa seluruh volume DRAM + HBM mereka sudah habis terjual hingga 2029. Separuh kapasitas mereka untuk 2027–2028 telah terikat dalam perjanjian jangka panjang. Pasokan akan tetap terbatas hingga 2030.
Sementara itu, semua orang berteriak, "Gelembung AI."
Saya sudah melewati cukup banyak siklus untuk tahu: ketika visibilitas permintaan menjangkau lebih dari 3 tahun dan infrastruktur dasar masih terus dibangun, itu bukan gelembung. Itu nyata.
Memori selalu bersifat siklis. Kali ini siklusnya berbeda karena kebutuhan untuk pelatihan dan inferensi AI bersifat struktural, bukan spekulatif. Ini bukan situs web dot-com—ini adalah alat dan bahan untuk membangun infrastruktur.
Saya tetap mencermati valuasi dan posisi dengan saksama, tetapi fundamental di sini sulit diabaikan. Ketidakseimbangan pasokan-permintaan seperti ini tidak akan cepat teratasi.
Sementara itu, semua orang berteriak, "Gelembung AI."
Saya sudah melewati cukup banyak siklus untuk tahu: ketika visibilitas permintaan menjangkau lebih dari 3 tahun dan infrastruktur dasar masih terus dibangun, itu bukan gelembung. Itu nyata.
Memori selalu bersifat siklis. Kali ini siklusnya berbeda karena kebutuhan untuk pelatihan dan inferensi AI bersifat struktural, bukan spekulatif. Ini bukan situs web dot-com—ini adalah alat dan bahan untuk membangun infrastruktur.
Saya tetap mencermati valuasi dan posisi dengan saksama, tetapi fundamental di sini sulit diabaikan. Ketidakseimbangan pasokan-permintaan seperti ini tidak akan cepat teratasi.