Untuk narasi AI, ujian pertama besok adalah laporan keuangan Hynix. Laporan keuangan Hynix akan diumumkan pukul 09.00 waktu Beijing. Berdasarkan situasi hari ini, ekspektasi terhadap laporan keuangan Hynix menguat. Sentimen positif juga mulai terbentuk lebih awal selama sesi Asia hari ini dan sebagian berlanjut pada sesi pasar saham AS.
Fokus utama dalam laporan keuangan Hynix kali ini mencakup HBM4, panduan HBM untuk 2027, ASP DRAM, margin laba dan belanja modal, serta kondisi NAND dan Solidigm.
Ada tiga poin utama yang perlu diperhatikan:
a. Perhatikan HBM4, bukan HBM3E. Ini menunjukkan bahwa pasar memperkirakan bisnis HBM Hynix sangat kuat. Namun, di bagian mana letak kekuatannya? Apakah HBM4 dapat mengambil alih peran HBM3E dengan lancar dan terus menghasilkan pendapatan bagi Hynix?
b. Kondisi pesanan HBM pada 2027. Dengan para raksasa AI yang terus meningkatkan belanja modal, pemesanan GPU bertambah. Apakah pemesanan HBM juga akan meningkat, dan apakah hal itu benar-benar akan mendorong kenaikan pesanan untuk Hynix? Penguncian kapasitas produksi untuk masa mendatang sangat penting.
c. Harga DRAM. Saat ini pasar memperkirakan harga ASP DRAM akan terus naik. Apakah kenaikan ini sesuai ekspektasi akan memengaruhi penilaian terhadap kemampuan Hynix menghasilkan laba di masa mendatang.
Selain itu, laba operasional, panduan 2027 yang disampaikan dalam konferensi telepon, serta imbal hasil bagi pemegang saham merupakan faktor lain yang perlu diperhatikan.
Namun, sekalipun laporan keuangan Hynix positif, hal itu tetap belum cukup untuk membalikkan tekanan makro yang membebani seluruh industri AI. Selama harga Brent belum kembali ke atas US$110, fokus utama tetap pada laporan keuangan Microsoft, Google, dan Amazon pada hari Kamis.
Saat ini, selama sesi pasar saham AS, pasar sudah lebih dahulu mengantisipasi kabar positif dari laporan keuangan tiga raksasa penyedia layanan cloud. Hal ini meningkatkan kepercayaan pasar dan menjadi pemulihan teknikal setelah penyesuaian valuasi sebelumnya. Jika laporan keuangan Hynix tidak bermasalah, sentimen positif dan peningkatan kepercayaan akan berlanjut. Namun, perlu diperhatikan bahwa jika harga Brent kembali ke atas US$110 atau imbal hasil obligasi 10 tahun terus melonjak, keduanya dapat mengimbangi dampak positif laporan keuangan Hynix.
Perlu diperhatikan juga bahwa kabar positif dari laporan keuangan Hynix akan mengangkat pasar saham Asia. Namun, menjelang penutupan pasar Asia, kita perlu berhati-hati karena dini hari besok memasuki periode yang dipengaruhi kebijakan Fed. Perlu berhati-hati menjelang penutupan sesi Asia, dan lebih berhati-hati lagi sebelum pasar saham AS dibuka. Pasar harus terlebih dahulu mengesampingkan risiko kebijakan Fed! #谷歌财报能否守住基本盘
Fokus utama dalam laporan keuangan Hynix kali ini mencakup HBM4, panduan HBM untuk 2027, ASP DRAM, margin laba dan belanja modal, serta kondisi NAND dan Solidigm.
Ada tiga poin utama yang perlu diperhatikan:
a. Perhatikan HBM4, bukan HBM3E. Ini menunjukkan bahwa pasar memperkirakan bisnis HBM Hynix sangat kuat. Namun, di bagian mana letak kekuatannya? Apakah HBM4 dapat mengambil alih peran HBM3E dengan lancar dan terus menghasilkan pendapatan bagi Hynix?
b. Kondisi pesanan HBM pada 2027. Dengan para raksasa AI yang terus meningkatkan belanja modal, pemesanan GPU bertambah. Apakah pemesanan HBM juga akan meningkat, dan apakah hal itu benar-benar akan mendorong kenaikan pesanan untuk Hynix? Penguncian kapasitas produksi untuk masa mendatang sangat penting.
c. Harga DRAM. Saat ini pasar memperkirakan harga ASP DRAM akan terus naik. Apakah kenaikan ini sesuai ekspektasi akan memengaruhi penilaian terhadap kemampuan Hynix menghasilkan laba di masa mendatang.
Selain itu, laba operasional, panduan 2027 yang disampaikan dalam konferensi telepon, serta imbal hasil bagi pemegang saham merupakan faktor lain yang perlu diperhatikan.
Namun, sekalipun laporan keuangan Hynix positif, hal itu tetap belum cukup untuk membalikkan tekanan makro yang membebani seluruh industri AI. Selama harga Brent belum kembali ke atas US$110, fokus utama tetap pada laporan keuangan Microsoft, Google, dan Amazon pada hari Kamis.
Saat ini, selama sesi pasar saham AS, pasar sudah lebih dahulu mengantisipasi kabar positif dari laporan keuangan tiga raksasa penyedia layanan cloud. Hal ini meningkatkan kepercayaan pasar dan menjadi pemulihan teknikal setelah penyesuaian valuasi sebelumnya. Jika laporan keuangan Hynix tidak bermasalah, sentimen positif dan peningkatan kepercayaan akan berlanjut. Namun, perlu diperhatikan bahwa jika harga Brent kembali ke atas US$110 atau imbal hasil obligasi 10 tahun terus melonjak, keduanya dapat mengimbangi dampak positif laporan keuangan Hynix.
Perlu diperhatikan juga bahwa kabar positif dari laporan keuangan Hynix akan mengangkat pasar saham Asia. Namun, menjelang penutupan pasar Asia, kita perlu berhati-hati karena dini hari besok memasuki periode yang dipengaruhi kebijakan Fed. Perlu berhati-hati menjelang penutupan sesi Asia, dan lebih berhati-hati lagi sebelum pasar saham AS dibuka. Pasar harus terlebih dahulu mengesampingkan risiko kebijakan Fed! #谷歌财报能否守住基本盘
