Apa yang Seharusnya Dipercayai Protokol Pinjaman: Harga Pasar BTC atau BTC yang Menjadi Dasar Token?
Vault hemiBTC Clearstar Reactor di Hemi menawarkan contoh menarik tentang valuasi kolateral yang didukung cadangan.
Vault ini dikelola oleh Clearstar Labs melalui deployment Morpho milik Solera dan menggunakan DIA Value.
Berikut alasan desain oracle ini layak dicermati:
Verifikasi cadangan: DIA memeriksa kepemilikan BTC di tiga struktur kustodian untuk menghitung nilai hemiBTC yang didukung cadangan.
Transparansi pasar: $DIA
juga mengambil data perdagangan dari SushiSwap V3 dan iZiSwap di Hemi.
Valuasi kolateral: Vault ini menggunakan feed DIA yang didukung cadangan, alih-alih hanya mengandalkan harga pasar sekunder.
Mengapa ini penting?
Pool DEX yang likuiditasnya tipis dapat mengalami penyimpangan harga sementara. Pergerakan tersebut tidak selalu berarti bahwa cadangan BTC yang mendasarinya berubah dalam jumlah yang sama.
Namun, valuasi yang didukung cadangan bukan jaminan keamanan. Pengaturan kustodian, keakuratan data cadangan, mekanisme penukaran token, dan parameter pinjaman tetap penting.
Pelajaran yang lebih luas sederhana: ketika sebuah token merepresentasikan aset dasar yang disimpan dalam beberapa struktur kustodian, penetapan harga kolateral seharusnya mempertimbangkan lebih dari sekadar transaksi terbarunya.
DeFi Bitcoin membutuhkan verifikasi cadangan yang transparan bersama data pasar, bukan sekadar satu lagi harga BTC.
Vault hemiBTC Clearstar Reactor di Hemi menawarkan contoh menarik tentang valuasi kolateral yang didukung cadangan.
Vault ini dikelola oleh Clearstar Labs melalui deployment Morpho milik Solera dan menggunakan DIA Value.
Berikut alasan desain oracle ini layak dicermati:
Verifikasi cadangan: DIA memeriksa kepemilikan BTC di tiga struktur kustodian untuk menghitung nilai hemiBTC yang didukung cadangan.
Transparansi pasar: $DIA
juga mengambil data perdagangan dari SushiSwap V3 dan iZiSwap di Hemi.
Valuasi kolateral: Vault ini menggunakan feed DIA yang didukung cadangan, alih-alih hanya mengandalkan harga pasar sekunder.
Mengapa ini penting?
Pool DEX yang likuiditasnya tipis dapat mengalami penyimpangan harga sementara. Pergerakan tersebut tidak selalu berarti bahwa cadangan BTC yang mendasarinya berubah dalam jumlah yang sama.
Namun, valuasi yang didukung cadangan bukan jaminan keamanan. Pengaturan kustodian, keakuratan data cadangan, mekanisme penukaran token, dan parameter pinjaman tetap penting.
Pelajaran yang lebih luas sederhana: ketika sebuah token merepresentasikan aset dasar yang disimpan dalam beberapa struktur kustodian, penetapan harga kolateral seharusnya mempertimbangkan lebih dari sekadar transaksi terbarunya.
DeFi Bitcoin membutuhkan verifikasi cadangan yang transparan bersama data pasar, bukan sekadar satu lagi harga BTC.
